Forlad strategier: Et nøglenøg

Pengehåndtering er et af de vigtigste (og mindst forståede) aspekter ved handel. Mange erhvervsdrivende indgår for eksempel en handel uden nogen form for exit-strategi og er ofte mere tilbøjelige til at tage for tidlige overskud eller, værre, køre tab. Forhandlere skal forstå, hvilke udgange der er tilgængelige for dem, og forsøge at oprette en exit-strategi, der vil hjælpe med at minimere tab og låse overskuddet.

Sådan afslutter du en handel

Der er kun to måder, du kan komme ud af en handel på: ved at tage et tab eller ved at opnå en gevinst. Når vi taler om exit-strategier, bruger vi ordene take-profit og stop-loss ordrer til at henvise til den type exit, der foretages. Undertiden forkortes disse udtryk som "T / P" og "S / L" af handlende.

Stop-Loss (S / L) ordrer

Stop-loss, eller stop, er ordrer, som du kan placere hos din mægler til automatisk at sælge aktier på et bestemt punkt eller pris. Når dette punkt er nået, konverteres stoptabet med det samme til en markedsordre, der skal sælges. Disse kan være nyttige til at minimere tab, hvis markedet hurtigt bevæger sig mod dig.

Der er flere regler, der gælder for alle stop-loss-ordrer:

• Stop-tab sættes altid over den aktuelle pris på et køb eller under den aktuelle budpris på et salg.
• Nasdaq stop-loss bliver en markedsordre, når aktien er noteret til stop-loss-prisen.
• AMEX og NYSE stop-loss giver dig mulighed for at have rettigheder til det næste salg på markedet, når prisen handler til stop-prisen.

Der er tre typer stop-loss ordrer:

1. God 'til annulleret (GTC) - Denne type ordre står, indtil en eksekvering finder sted, eller indtil du manuelt annullerer ordren.
2. Dagsordre - Stop-loss udløber efter en handelsdag.
3. Efterfølgende stop - Dette stop-loss følger i en bestemt afstand fra markedsprisen, men bevæger sig aldrig nedad.

Take-Profit (T / P) ordrer

Take-profit eller begræns ordrer ligner stop-loss, idet de konverteres til markedsordrer, der sælges, når punktet er nået. Derudover overholder take-profit-point de samme regler som stop-loss-point med hensyn til udførelse på børsen NYSE, Nasdaq og AMEX.

Der er dog to forskelle:

1. Der er ikke noget "bageste" punkt. (Ellers ville du aldrig være i stand til at realisere et overskud!)
2. Udgangspunktet skal indstilles over den aktuelle markedspris i stedet for under.

Udvikling af en exit strategi

Der er tre ting, der skal overvejes, når man udvikler en exit-strategi.

1. Hvor længe planlægger jeg at være i denne handel?

Svaret på dette spørgsmål afhænger af hvilken type erhvervsdrivende du er. Hvis du er i det på lang sigt (i mere end en måned), skal du fokusere på følgende:

• Angivelse af overskudsmål, der skal nås i flere år, hvilket vil begrænse din mængde handler.
• Udvikling af bageste-stop-point, der giver mulighed for, at overskuddet kan låses inde så ofte for at begrænse dit nedsidepotentiale. Husk, at det langsigtede investorers primære mål ofte er at bevare kapital.
• At tage fortjeneste i trin over en periode for at reducere volatiliteten under likvidation.
• Tilladelse for volatilitet, så du holder dine handler til et minimum.
• Oprettelse af exit-strategier baseret på grundlæggende faktorer, der er rettet mod den lange sigt.

Hvis du imidlertid handler på kort sigt, skal du bekymre dig om disse ting:

• Indstilling af overskudsmål på kort sigt, der udføres på passende tidspunkter for at maksimere overskuddet. Her er nogle almindelige eksekveringspunkter: drejepunktniveauer, Fibonacci / Gann-niveauer, trendlinjepauser og alle andre tekniske punkter.
• Udvikling af solide stop-loss-point, der øjeblikkeligt slipper for bedrifter, der ikke fungerer.
• Oprettelse af exit-strategier baseret på tekniske eller grundlæggende faktorer, der påvirker den kortsigtede.

2. Hvor meget risiko vil jeg tage?

Risiko er en vigtig faktor, når du investerer. Når du fastlægger dit risikoniveau, bestemmer du, hvor meget du har råd til at tabe. Dette bestemmer længden på din handel og den type stop-loss, du vil bruge. De, der ønsker mindre risiko, har en tendens til at indstille strammere stop, og dem, der påtager sig mere risiko, giver mere generøst nedadgående rum.

En anden vigtig ting at gøre er at indstille dine stop-loss-point, så de forhindres i at blive modregnet af normal markedsvolatilitet. Dette kan gøres på flere måder.

Beta-indikatoren kan give dig en god idé om, hvor flygtig bestanden er i forhold til markedet generelt. Hvis dette tal er mellem nul og to, vil du sandsynligvis være sikrere med et stop-loss-punkt på ca. 10% til 20% lavere end hvor du købte. Men hvis bestanden har en beta opad fra tre, kan du overveje at indstille et lavere stop-loss eller finde et vigtigt niveau at stole på (f.eks. Et 52 ugers lavt, bevægende gennemsnit eller et andet markant punkt).

3. Hvor vil jeg komme ud?

Hvorfor, kan du spørge, vil du indstille et take-profit-punkt, hvor du sælger, når dit lager klarer sig godt? Nå, mange mennesker bliver irrationelt knyttet til deres beholdning og besidder disse aktier, når de underliggende fundamentale forhold i handelen er ændret. På den anden side bekymrer de handlende nogle gange og sælger deres beholdning, selv når der ikke er sket ændringer i de underliggende fundamentale forhold. Begge disse situationer kan føre til tab og overskudsmuligheder. At indstille et punkt, hvor du vil sælge, tager følelsen ud af handel.

Selve udgangspunktet skal indstilles til et kritisk prisniveau. For langsigtede investorer er dette ofte en grundlæggende milepæl - som selskabets årlige mål. For kortvarige investorer er dette ofte sat til tekniske punkter, såsom visse Fibonacci-niveauer, drejepunkter eller andre sådanne point.

At sætte det i gang

Udgangspunkter indtastes bedst umiddelbart efter den primære handel er placeret.

Forhandlere kan indtaste deres udgangspunkter på en af ​​to måder:

1. De fleste mæglers handelsplatforme har den funktionalitet, der giver mulighed for at indtaste ordrer. Alternativt giver mange mæglere dig mulighed for at ringe til dem for at placere indgangspunkter hos dem. Der er dog en undtagelse: Mange mæglere understøtter ikke efterfølgende stop. Som et resultat kan det være nødvendigt, at du omberegner og ændrer dit stop-loss med bestemte tidsintervaller (f.eks. Hver uge eller måned).
2. De, der ikke har den funktionalitet, der giver mulighed for at indtaste ordrer, kan bruge en anden teknik. Limitordrer udføres også til bestemte prisniveauer. Ved at sætte en grænse for at sælge det samme antal aktier, du ejer, placerer du effektivt et stop-loss eller take-profit-punkt (fordi de to positioner annullerer hinanden).

Bundlinjen

Udgangsstrategier og andre pengehåndteringsteknikker kan i høj grad forbedre din handel ved at eliminere følelser og reducere risiko. Før du går ind i en handel, skal du overveje de tre spørgsmål, der er anført ovenfor, og indstille et punkt, hvor du vil sælge for et tab, og et punkt, hvor du vil sælge for en gevinst.