Udgangspunkt
Et udgangspunkt er den pris, hvor en investor eller erhvervsdrivende lukker en position. En investor vil typisk sælge for at afslutte deres handel, da de køber aktiver på lang sigt. En erhvervsdrivende kan sælge ved et udgangspunkt eller købe for at lukke positionen, hvis de var korte.
Udgangspunktet kan bestemmes på forhånd baseret på en erhvervsdrivendes eller investorens strategi. Eller udgangspunktet kan bestemmes på baggrund af markedsbetingelser i realtid eller livskrav, såsom likvidation af nogle investeringer for at betale en regning.
Forstå udgangspunktet
Et plan for udgang planlægges ofte ud, og derefter sendes en ordre om at starte udgangen. Udgangspunktet kan resultere i et overskud eller et tab, afhængigt af hvilken vej prisen gik efter køb.
Udgangspunkter kan bruges til at styre risikoen for tab og også til at sætte overskudsmål. Investorer bruger ofte betingede ordrer til at indstille exit-point.
Et eksempel på en exit-strategi, der integrerer overordnede exit-point på tidspunktet for den indledende investering, er en bracketed købsordre. En bracketed købsordre er en betinget ordre, der inkluderer både et overskudsmål og et stop loss exit point.
I en bracketet købsordre køber en investor en sikkerhed og sætter derefter en fortjenstmålordre til en specificeret pris for at låse en gevinst. Stoptabet placeres til en specificeret pris for at begrænse risikoen, hvis prisen bevæger sig i den modsatte retning, som investoren forventer. Hvis en af ordrene bliver ramt, annulleres den anden, fordi positionen nu er lukket.
Investereren kan variere prisen på deres stop-loss ordre og fortjeneste målrækkefølge i henhold til deres risikotolerance og forventninger til investeringen.
Typisk jo længere væk ordrene er fra indgangspunktet, jo mere langsigtet vil handelen være. Hvis stoptab og overskudsmål er tæt på indgangspunktet, lukkes sandsynligvis handlen ganske hurtigt, når en af ordrene bliver ramt.
Når en investor ejer en sikkerhed, kan de til enhver tid placere betingede udgangsordrer. Resultatordreordrer hjælper en investor med at afslutte med et planlagt overskud, mens ordrer med stoptab hjælper en investor med at sætte et loft på tab.
Investereren kan også blot bruge en markedsordre til at forlade deres position til enhver tid. Eller de kan bruge en efterfølgende stop-loss ordre for at deltage, når prisen bevæger sig i deres retning, men får dem ud, når prisen begynder at bevæge sig imod dem.
Når man overvejer en udgang fra en investering, der involverer kapitalgevinster, beskattes gevinsterne enten med en kortvarig eller langsigtet skattemæssig gevinstgevinst.
Key takeaways
- Et udgangspunkt er den pris, hvor en investor eller erhvervsdrivende lukker en position.
- Forskellige typer ordrer bruges til at lukke en position, herunder overskudsmål (grænseordrer), stoptab (stopordrer) og / eller markedsordrer.
- Udgangspunkter er typisk planlagt i et forsøg på at kontrollere risiko og låse gevinster. Skatter kan også betragtes som en del af et udgangspunkt.
- Udgangsstrategier er også påkrævet i private virksomheder og kan være mere vanskelige, da sælgeren af aktierne skal finde en køber.
Typer af udgangspunkt ordrer
Et overskudsmål er typisk en grænseordre. Hvis investoren længe er et aktiv, placerer de en grænseordre over den aktuelle pris. Når prisen når dette niveau, vil deres ordre sidde der klar til at blive udfyldt.
En stop-loss ordre er typisk en stop-marked ordre. Hvis en investor er lang, går tabstabet under deres indgangspris. Ordren udløses kun, hvis stopprisen er nået. Når det er tilfældet, sendes der en markedsordre til at sælge aktivet til den aktuelle markedspris.
Bestillinger kan have yderligere parametre knyttet til dem, såsom en udløbsdato, eller god indtil annullering, hvilket betyder, at ordren forbliver aktiv, indtil den annulleres. En ordre kan også indstilles til kun at være aktiv under den ordinære handelssession eller til også at være aktiv under sessionerne før og efter markedet.
Forretningsudgangsstrategier
Investorer eller institutioner, der foretager store kapitalinvesteringer i private virksomheder, vil også forsøge at styre exit-point og exit-strategier på tværs af deres investeringer. Generelt er et udgangspunkt og en exit-strategi en del af alle langsigtede forretningsinvesteringsplaner. For nogle investorer kan udgangspunktet være et initialt offentligt tilbud (IPO). I andre tilfælde vil en investor sætte et overskudsmål og maksimaltab som en del af deres samlede investeringsstrategi.
En udgang fra et ikke-børsnoteret selskab kan være vanskeligere, da investoren har brug for at finde en anden til at købe deres andel (er) af virksomheden.
Reel verdenseksempel på et udgangspunkt i aktiemarkedet
Udgangspunkter gælder både for lange og korte positioner. Overvej en erhvervsdrivende, der har indgået en kort position i en faldende bestand. Dette scenarie kunne have forekommet i Macy's Inc. (M). Aktien brød under en stigende trendlinje og indgik en nedadgående tendens. Der var en kort demonstration, men da prisen begyndte at falde igen sprang en erhvervsdrivende til en kort position på $ 36, 40.
De placerede en stop-loss-ordre (stop-markedsordre) til $ 39, lige over den nylige svingning høj, hvis prisen gik op i stedet for ned.
Da de forventer, at prisen vil falde, placerede den erhvervsdrivende et overskudsmål (grænseordre) på $ 29, 40, under det foregående sving-lavt.
Denne type handel skaber et gunstigt risiko / belønningsscenario, da den erhvervsdrivende risikerer $ 2, 60 pr. Aktie ($ 39 - $ 36, 40), mens han forventer at tjene $ 7 pr. Aktie ($ 36, 40 - $ 29, 40).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.