Egenkapital
Egenkapital omtales typisk som egenkapital (også kendt som egenkapital), der repræsenterer det penge, der ville blive returneret til et selskabs aktionærer, hvis alle aktiver blev likvideret, og hele selskabets gæld blev betalt.
Egenkapital findes i et selskabs balance og er en af de mest almindelige finansielle målinger, der anvendes af analytikere til at vurdere en virksomheds økonomiske helbred. Egenkapital kan også repræsentere en virksomheds bogførte værdi. Egenkapital kan undertiden tilbydes som betaling i form.
Der er forskellige typer egenkapital, der strækker sig ud over et selskabs balance. I denne artikel undersøger vi de forskellige typer egenkapital, herunder hvordan investorer kan beregne et selskabs egenkapital eller nettoværdi.
01:02Egenkapital
Key takeaways
- Der er forskellige typer egenkapital, men egenkapital henviser typisk til egenkapital, der repræsenterer det penge, der ville blive returneret til et selskabs aktionærer, hvis alle aktiver blev likvideret, og hele selskabets gæld blev afbetalt.
- Vi kan tænke på egenkapital som en grad af ejerskab i ethvert aktiv efter at have trukket alle gæld, der er forbundet med dette aktiv, .
- Egenkapital repræsenterer aktionærerne i selskabet. Beregningen af egenkapitalen er et virksomheds samlede aktiver minus dets samlede forpligtelser.
Formel og beregning af aktieandel
det er vigtigt for aktionærerne at kende den økonomiske stabilitet i de virksomheder, de investerer i. Følgende formel og beregning kan bruges til at bestemme risikoen ved investering i et firma.
Aktionærers egenkapital = samlede aktiver − samlede forpligtelser \ tekst {egenkapital} = \ tekst {samlede aktiver} - \ tekst {samlede forpligtelser} egenkapital = samlede aktiver − samlede forpligtelser
Balancen har grundlaget for den regnskabsmæssige ligning, som er som følger:
Aktiver = Forpligtelser + Aktionær egenkapital \ tekst {Aktiver} = \ tekst {Forpligtelser} + \ tekst {Aktionær egenkapital} Aktiver = Forpligtelser + Aktionær egenkapital
Vi ønsker dog at finde værdien af egenkapitalen, som kan gøres som følger:
- Find virksomhedens samlede aktiver i balancen for perioden.
- Find de samlede forpligtelser, der skal opføres separat i balancen.
- Trækker de samlede aktiver fra de samlede forpligtelser for at nå frem til egenkapitalen.
- De samlede aktiver svarer til summen af forpligtelser og den samlede egenkapital.
Hvad fortæller egenkapital dig?
Den regnskabsmæssige ligning for balancen såvel som egenkapitalen har applikationer ud over virksomheder. Vi kan tænke på egenkapital som en grad af ejerskab i ethvert aktiv efter at have trukket alle gæld, der er forbundet med dette aktiv, .
Nedenfor findes flere typer egenkapital:
- En aktie eller enhver anden sikkerhed, der repræsenterer en ejerandel, som muligvis er i en privat virksomhed, i hvilket tilfælde det kaldes private equity.
- I et selskabs balance er størrelsen af de midler, som ejere eller aktionærer bidrager med, plus den tilbageholdte indtjening (eller tab). Man kan også kalde denne egenkapital eller egenkapital.
- Ved marginhandel er værdien af værdipapirer på en marginkonto minus det, som kontohaveren lånte fra mæglingen.
- I fast ejendom er forskellen mellem ejendommens nuværende dagsværdi og det beløb, som ejeren stadig skylder på prioritetslånet. Det er det beløb, som ejeren ville modtage efter at have solgt en ejendom og betalt pantelån. Også omtalt som "fast ejendom værdi."
- Når en virksomhed går konkurs og skal likvidere, er egenkapitalen det beløb, der er tilbage, efter at virksomheden har tilbagebetalt sine kreditorer. Dette kaldes ofte "ejerskabskapital", også kendt som risikokapital eller "ansvarlig kapital."
Forståelse af kapitalandele
Egenkapital er vigtig, fordi det repræsenterer værdien af en investors andel i værdipapirer eller et selskab. Investorer, der ejer aktier i et selskab, er normalt interesseret i deres personlige egenkapital i virksomheden, repræsenteret ved deres aktier. Alligevel er denne form for personlig kapital en funktion af virksomhedens samlede egenkapital. At eje aktier i et selskab over tid kan give kapitalgevinster eller aktiekursvurdering samt udbytte til aktionærerne. At eje egenkapital kan også give aktionærerne stemmeret ved ethvert valg til bestyrelsen. Disse kapitalandele fordele fremmer aktionærernes løbende interesse i virksomheden.
Egenkapital repræsenterer aktionærerne i selskabet. Som nævnt tidligere er beregningen af egenkapitalen en virksomheds samlede aktiver minus dens samlede forpligtelser.
Egenkapital kan også udtrykkes som et selskabs aktiekapital og tilbageholdt indtjening minus værdien af egne aktier. Denne metode er imidlertid mindre almindelig. Selvom begge metoder giver det samme tal, er brugen af samlede aktiver og samlede forpligtelser mere illustrerende for en virksomheds økonomiske helbred. Ved at sammenligne konkrete tal, der afspejler alt, hvad virksomheden ejer, og alt det skylder, tegner "aktie minus forpligtelser" aktionærsligningen et klart billede af et selskabs økonomi, som let kan fortolkes af investorer og analytikere.
Egenkapital kan være negativ eller positiv. Hvis det er positivt, har virksomheden nok aktiver til at dække sine forpligtelser. Hvis negativ, overstiger virksomhedens forpligtelser dens aktiver; Hvis det forlænges, betragtes dette som balancesolvens.
Typisk betragter investorer virksomheder med negativ egenkapital som risikable eller usikre investeringer. Egenkapital alene er ikke en endelig indikator for en virksomheds økonomiske helbred; brugt sammen med andre værktøjer og målinger, kan investoren nøjagtigt analysere en organisations helbred.
Brugen af kapitaludstedelse
Egenkapital bruges som kapital for et selskab, som kan være at købe aktiver og fondsdrift. Egenkapital har to hovedkilder. Den første er fra de penge, der oprindeligt blev investeret i et selskab, og yderligere investeringer foretaget senere. På de offentlige markeder, første gang et selskab udsteder aktier på det primære marked, bruges denne egenkapital til enten at starte aktiviteter eller i tilfælde af et etableret selskab til vækstkapital. Midlerne fra udstedelse af egenkapital kan også bruges til at betale ned gæld eller erhverve et andet selskab.
Komponenter i kapitalandele
Beholdt indtjening er en del af egenkapitalen og er den procentdel af nettoindtjeningen, der ikke blev udbetalt til aktionærerne som udbytte. Tænk på tilbageholdt indtjening som opsparing, da det repræsenterer en kumulativ total af overskud, der er blevet gemt og lagt til side eller tilbageholdt til fremtidig brug. Den tilbageholdte indtjening vokser med tiden, når virksomheden fortsætter med at geninvestere en del af sin indkomst.
På et tidspunkt kan mængden af akkumuleret tilbageholdt indtjening overstige størrelsen af egenkapitalen, som aktionærerne bidrager med. Beholdt indtjening er normalt den største komponent i egenkapitalen for virksomheder, der har opereret i mange år.
Egne aktier eller aktier (ikke at forveksle med USTreasury-regninger) repræsenterer aktier, som virksomheden har købt tilbage fra eksisterende aktionærer. Virksomheder kan muligvis foretage en genkøb, når ledelsen ikke kan anvende al den tilgængelige egenkapital på måder, der kan levere det bedste afkast. Aktier, der er købt tilbage af virksomheder, bliver egne aktier, og deres dollarværdi noteres på en konto kaldet statskasse, en kontrakonto til investorkapital og tilbageholdt indtjening. Virksomheder kan udstede egne aktier tilbage til aktionærerne, når virksomheder har brug for at skaffe penge.
Mange ser en egenkapital som et selskabs nettoaktiver - dens nettoværdi, så at sige, ville være det beløb, som aktionærerne ville modtage, hvis virksomheden likviderede alle sine aktiver og tilbagebetalte al sin gæld.
Eksempel på kapitalandele
Nedenfor er en del af Exxon Mobil Corporation's (XOM) balance pr. 30. september 2018:
- De samlede aktiver var $ 354.628 (fremhævet med grønt).
- De samlede forpligtelser var $ 157.797 (1. fremhævede røde område).
- Den samlede egenkapital var $ 196.831 (2. fremhævede røde område).
Den regnskabsmæssige ligning, hvor aktiver = passiver + egenkapital beregnes som følger:
- Egenkapital = $ 196.831 eller $ 354.628 (samlede aktiver) - $ 157.797 (samlede passiver).
Kapitalfond
Egenkapital kan kategoriseres som enten markedsværdien af egenkapitalen eller den bogførte værdi. Når en investering handles offentligt, er markedsværdien let tilgængelig. Interesserede kan også foretage en vurdering for at estimere markedsværdien. En husejere, der ønsker at sælge et hjem, vil ansætte en ejendomsmægler til at fastlægge en sammenlignelig markedsværdi, hvormed man kan fastlægge en anslået salgspris (og ejerens egenkapital repræsenterer dens aktiver (procent af hjemmeejet) minus forpligtelser (det udestående pant). er egenkapitalen opgjort i balancen.
Denne sondring er vigtig, fordi der på private markeder ikke findes let tilgængelig markedsværdi. Privat egenkapital refererer normalt til virksomheder, der ikke handles. Den regnskabsmæssige ligning gælder stadig, når det anførte kapital i balancen er det, der er tilbage, når du trækker forpligtelser fra egenkapitalen. Det involverer finansiering, der ikke noteres på en børs. Privat egenkapital kommer fra fonde og investorer, der direkte investerer i private virksomheder, eller som deltager i gearede opkøb (LBO'er) af offentlige virksomheder.
Private investorer kan omfatte institutioner, herunder pensionsfonde, universitetsbevillinger og forsikringsselskaber eller enkeltpersoner. Privat egenkapital refererer også til mezzaninegæld, lån til privat placering, nødlidende gæld og fonde. Private equity kommer til at spille på forskellige punkter i en virksomheds livscyklus. En ung virksomhed uden indtægter eller indtjening har normalt ikke råd til at låne, så det skal få kapital fra venner og familie eller individuelle "engleinvestorer". Venturekapitalister kommer ind i billedet, når virksomheden endelig har oprettet sit produkt eller sin service og er klar til at bringe det på markedet. Nogle af de største, mest succesrige virksomheder inden for teknologisektoren, som Dell Technologies og Apple Inc., begyndte som venturefinansierede operationer.
Venturekapitalister leverer mest kapitalfinansiering til gengæld for en minoritetsandel. Undertiden tager en venturekapitalist plads i bestyrelsen for sine porteføljeselskaber og sikrer en aktiv rolle i ledelsen af virksomheden. Venturekapitalister ser ud til at ramme stort tidligt og afslutte investeringer inden for fem til syv år. En LBO er en af de mest almindelige typer af private equity-finansiering og kan forekomme, når et selskab modnes.
I en LBO-transaktion modtager et selskab et lån fra et private equity-firma til at finansiere erhvervelsen af en afdeling eller et andet selskab. Pengestrømme eller aktiverne i det selskab, der erhverves, sikrer normalt lånet. Mezzaninegæld er et privat lån, der normalt leveres af en forretningsbank eller et mezzanin-venturekapitalfirma. Mezzanine-transaktioner involverer ofte en blanding af gæld og egenkapital i form af et efterstillet lån eller warrants, fælles aktie eller foretrukken aktie.
En endelig type private equity er en privat investering i en offentlig virksomhed eller PIPE. Et PIPE er et privat investeringsselskab, en gensidig fonds eller en anden kvalificeret investorers køb af aktier i et selskab med en rabat til den aktuelle markedsværdi (CMV) pr. Aktie for at skaffe kapital.
I modsætning til egenkapital er private equity ikke noget for det gennemsnitlige individ. Kun "akkrediterede" investorer, dem med en nettoværdi af mindst 1 million dollars, kan deltage i private equity eller venture capital partnerskaber. For investorer, der er mindre velstående, er der muligheden for børshandlede fonde (ETF'er), der fokuserer på at investere i private virksomheder.
Egenkapital begynder hjemme
Boligkapital er omtrent sammenlignelig med boligejerskab. Mængden af egenkapital, man har i sin bolig, repræsenterer hvor meget af det hjem, han eller hun ejer direkte. Egenkapital på en ejendom eller et hjem stammer fra betalinger, der er foretaget mod et realkreditlån, inklusive en udbetaling, og fra stigninger i ejendomsværdien.
Boligkapital er ofte den enkeltes største kilde til sikkerhed, og ejeren kan bruge det til at få et hjemmekapitallån, som nogle kalder et andet prioritetslån eller en kreditfacilitet. At tage penge ud af en ejendom eller låne penge imod den er en kapitaloverførsel.
Lad os sige, at Sally har et hus med et prioritetslån. Huset har en nuværende markedsværdi på $ 175.000 og det skyldige pant i alt $ 100.000. Sally har en værdi af 75.000 dollars i sit hjem eller $ 175.000 (aktivets samlede beløb) - $ 100.000 (alt i alt passiv).
Brand Equity
Når man fastlægger et aktiv i beregningen af egenkapitalen, især for større virksomheder, er det vigtigt at bemærke, at disse aktiver kan omfatte både materielle aktiver, som ejendom, og immaterielle aktiver, som virksomhedens omdømme og brandidentitet. Gennem mange års reklame og udvikling af et kundegrundlag kan et virksomheds brand få en iboende værdi. Nogle kalder denne værdi "brand equity", som måler værdien af et brand i forhold til en generisk eller butiksmærke version af et produkt.
F.eks. Vil mange sodavandelskere nå frem til en cola, før de køber en cola i butiksmærket, fordi de foretrækker eller er mere fortrolige med smagen. Hvis en 2-liters flaske cola med butiksmærke koster $ 1 og en 2-liters flaske cola koster $ 2, har Coca-Cola en brandkapital på $ 1.
Der er også sådan noget som negativ brand equity, som er, når folk vil betale mere for et generisk produkt eller butiksmærkeprodukt, end det vil gøre for et bestemt mærkenavn. Negativ brand equity er sjælden og kan forekomme på grund af dårlig reklame, som f.eks. En tilbagekaldelse af produktet eller katastrofe.
Egenkapital vs. afkast på egenkapital
Afkast på egenkapital (ROE) er et mål for den økonomiske præstation, der beregnes ved at dividere nettoresultatet med egenkapitalen. Da egenkapitalen er lig med et selskabs aktiver minus dens gæld, kan ROE betragtes som afkastet på nettoaktiver. ROE betragtes som et mål for, hvor effektivt ledelse bruger et virksomheds aktiver til at skabe overskud. Egenkapital har forskellige betydninger, men repræsenterer normalt ejerskab i et aktiv eller et selskab såsom aktionærer, der ejer egenkapital i et selskab. ROE er en finansiel beregning, der måler, hvor meget overskud der genereres fra en virksomheds egenkapital.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.