Enterprise-Value-to-Revenue Multiple - EV / R-definition

Hvad er Enterprise Value-to-Revenue Multiple - EV / R?

Virksomhedens værdi til indtægtsmultiple (EV / R) er et mål for værdien af ​​en bestand, der sammenligner en virksomheds virksomhedsværdi med dens omsætning. EV / R er en af ​​flere grundlæggende indikatorer, som investorer bruger til at bestemme, om en aktie er prisfastsat fair. EV / R-multiplet bruges også ofte til at bestemme et virksomheds værdiansættelse i tilfælde af en mulig overtagelse. Det kaldes også virksomhedens værdi til salg-multiplen.

Sådan beregnes Enterprise-Value-to-Revenue Multiple - EV / R

Enterprise Value-to-Revenue (EV / R) beregnes let ved at tage virksomhedens virksomhedsværdi og dividere det med virksomhedens indtægter.

EV / R = Enterprise ValueRevenuwhere: Enterprise Value = MC + D − CCMC = Markedsværdien D = DebtCC = Likvide beholdninger \ begynde {justeret} & \ text {EV / R} = \ frac {\ text {Enterprise Value}} {\ text {Revenue}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \\ & \ text {MC } = \ text {Markedsværdi} \\ & \ text {D} = \ tekst {Gæld} \\ & \ tekst {CC} = \ tekst {Likvide beholdninger} \\ \ end {align} EV / R = IndtægterEn overraskelsesværdi hvor: Virksomhedsværdi = MC + D − CCMC = MarkedsværdiD = GældCC = Kontanter og likvider

Hvad fortæller Enterprise Value-to-Revenue Multiple - EV / R dig?

Virksomhedens værdi til omsætning (EV / R) -multipel hjælper med at sammenligne en virksomheds indtægter med dens virksomhedsværdi. Jo lavere, jo bedre, ved at et lavere EV / R-signal signaliserer, at et firma er undervurderet.

Generelt brugt som et værdiansættelsesmultiple, bruges EV / R ofte under anskaffelser. En erhverver vil bruge EV / R-multipletet til at bestemme en passende dagsværdi. Virksomhedsværdien bruges, fordi den tilføjer gæld og udtager kontanter, som en erhverver vil påtage sig og modtage henholdsvis.

Key takeaways

• Et mål for værdien af ​​en bestand, der sammenligner en virksomheds virksomhedsværdi med dens indtægter.
• Bruges ofte til at bestemme en virksomheds værdiansættelse i tilfælde af en potentiel overtagelse.
• Kan bruges til virksomheder, der ikke genererer indtægter eller overskud.

Eksempel på brug af Enterprise Value-To-Revenue Multiple - EV / R

Lad os sige, at et selskab har 20 millioner dollars i kortfristede forpligtelser på bøgerne og $ 30 millioner i langfristede forpligtelser. Det har aktiver på $ 125 millioner, og 10% af disse aktiver rapporteres som kontanter. Der er 10 millioner aktier i selskabets udestående aktie, og den aktuelle pris pr. Aktie på aktien er $ 17, 50. Virksomheden rapporterede $ 85 millioner i omsætning sidste år.

Ved hjælp af dette scenario er virksomhedsværdien af ​​virksomheden:

Enterprise Value = ($ 10.000.000 × $ 17.50) + ($ 20.000.000 + $ 30.000.000) - ($ 125.000.000 × 0.1) = $ 175.000.000 + $ 50.000.000 - $ 12.500.000 = $ 212.500.000.000 \ begynde {justeret} \ tekst {Enterprise Value} & = (\ $ 10.000.000 \ times \ $ 17.50) \\ & \ quad + (\ $ 20.000.000 + \ $ 30.000.000) \\ & \ quad - (\ $ 125.000.000 \ gange 0.1) \\ & = \ $ 175.000.000 + \ $ 50.000.000 \\ & \ quad - \ $ 12.500.000 \\ & = \ $ 212.500.000 \ \ \ ende {justeret} Enterprise Value = ($ 10.000.000 × $ 17.50) + ($ 20.000.000 + $ 30.000.000) - ($ 125.000.000 × 0.1) = $ 175.000.000 + $ 50.000.000 - $ 12.500.000 = $ 212.500.000

For at finde EV / R skal du blot tage EV'en og dele den med årets indtægter:

EV / R = $ 212.500.000 $ 85.000.000 = 2.5 \ begynde {justeret} \ tekst {EV / R} & = \ frac {\ $ 212.500.000} {\ $ 85.000.000} \\ & = 2.5 \\ \ end {justeret} EV / R = $ 85.000.000 $ 212.500.000 = 2, 5

Virksomhedsværdi kan beregnes ved hjælp af en lidt mere kompliceret formel, der inkluderer et par flere variabler. Nogle analytikere foretrækker denne metode frem for den mere forenklede version. Versionen af ​​virksomhedsværdien med tilføjede vilkår er:

Enterprise Value = MC + D + PSC + MI − CCwhere: PSC = Foretrukket delt kapitalMI = Minoritetsinteresse \ begynde {justeret} & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text { PSC} + \ text {MI} - \ text {CC} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {PSC} = \ tekst {Foretrukket delt kapital} \\ & \ text {MI} = \ tekst {Minoritetsinteresse} \\ \ end {alignet} Enterprise Value = MC + D + PSC + MI − CCwhere: PSC = Foretrukket delt kapitalMI = Minoritetsinteresse

Som et ægte eksempel skal du overveje den største detailhandelsektor, især Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) og Big Lots (NYSE: BIG). Virksomhedsværdierne for henholdsvis Wal-Mart, Target og Big Lots er henholdsvis 338 milliarder dollars, 48, 5 milliarder dollars og 1, 7 milliarder dollars pr. 15. februar 2019. I mellemtiden har de tre indtægter i løbet af de efterfølgende tolv måneder på 512 milliarder dollars, 74, 5 milliarder dollars og Henholdsvis 5, 3 mia. Dollars. Ved at dividere hver af deres virksomhedsværdier med indtægter betyder Wal-Mart's EV / R 0, 66, Target er 0, 65 og Big Lots 0, 32.

Forskellen mellem Enterprise Value-to-Revenue Multiple (EV / R) og Enterprise Value-to-EBITDA (EV / EBITDA)

Virksomhedens værdi til indtægt (EV / R) ser på en virksomheds indtægtsgenererende evne, mens virksomheds værdi til EBITDA (EV / EBITDA) - også kendt som enterprise multiple - ser på en virksomheds evne til at generere kontanter strømme. EV / EBITDA tager driftsudgifter, mens EV / R kun ser på den øverste linje. Fordelen ved EV / R er, at den kan bruges til virksomheder, der endnu ikke har genereret indtægter eller overskud, som f.eks. Tilfældet med Amazon (NASDAQ: AMZN) i de tidlige dage.

Begrænsninger ved brug af Enterprise Value-To-Revenue Multiple - EV / R

Virksomhedsværdien til indtægtsmultipletet skal bruges til at sammenligne virksomheder i samme branche. I modsætning til markedets cap, der let kan fås ved hjælp af Yahoo! Finansiering, EV / R-multiple kræver beregning af virksomhedsværdien. Dette kræver tilføjelse af gælden og træk af kontanter og kan involvere ekstra faktorer, hvis du bruger den udvidede version.

Lær mere om Enterprise Value-to-Revenue Multiple - EV / R

Se, hvorfor du skal bruge virksomhedsværdi i stedet for markedsværdi, når du sammenligner virksomheder.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Sådan bruges Enterprise Value-to-Sales Multiple Enterprise Value-to-Sales (EV / salg) er en værdiansættelse, der sammenligner en virksomheds virksomhedsværdi (EV) med dets årlige salg. EV-til-salg giver investorer en kvantificerbar beregning af, hvor meget det koster at købe virksomhedens salg. mere Sådan bruges EV / 2P-forholdet EV / 2P-forholdet er et forhold, der bruges til at værdsætte olie- og gasselskaber. Det består af virksomhedsværdien (EV) divideret med de påviste og sandsynlige (2P) reserver. EV sammenlignet med påviste og sandsynlige reserver er en måling, der hjælper analytikere med at forstå, hvor godt en virksomheds ressourcer vil støtte dens vækst. mere Enterprise Value - EV Definition Enterprise value (EV) er et mål for en virksomheds samlede værdi, der ofte bruges som et omfattende alternativ til aktiekapitalisering. EV inkluderer i sin beregning en virksomheds markedsværdi, men også kort- og langfristet gæld samt eventuelle likvide beholdninger i selskabets balance. mere Indtjening før renter og skatter - EBIT Definition Indtjening før renter og skatter er en indikator på et virksomheds rentabilitet og beregnes som indtægter minus udgifter ekskl. skat og renter. mere Sådan bruges DuPont-analysen til at vurdere et selskabs ROE DuPont-analysen er en ramme til analyse af grundlæggende ydelser, der er populariseret af DuPont Corporation. DuPont-analyse er en nyttig teknik, der bruges til at nedbryde de forskellige drivere for afkast på egenkapital (ROE). mere Gæld til egenkapitalforhold - D / E Definition Gæld til egenkapital (D / E) -graden angiver, hvor meget gæld et selskab bruger til at finansiere sine aktiver i forhold til værdien af ​​egenkapitalen. flere Partner Links