Diskretionær Investment Management
Diskretionær investeringsstyring er en form for investeringsstyring, hvor beslutninger om køb og salg træffes af en porteføljeforvalter eller investeringsrådgiver for kundens konto. Udtrykket "skønsmæssig" henviser til det faktum, at investeringsbeslutninger træffes efter porteføljeforvalterens skøn. Dette betyder, at klienten skal have den største tillid til investeringsforvalterens muligheder.
Diskretionær investeringsstyring kan kun tilbydes af personer, der har lang erfaring i investeringsbranchen og avanceret uddannelsesmæssig legitimationsoplysning, hvor mange investeringsforvaltere har CFA-betegnelsen (Chartered Financial Analyst).
Forståelse af diskretionær investeringsstyring
Tjenester og transaktioner under diskretionær investeringsstyring er skræddersyet til enkeltpersoner med høj nettoværdi (HNWI) og institutionelle investorer, såsom pensionsfonde, da skønsmæssige konti har højere minimumskrav til investering, ofte fra $ 250.000.
Investeringschefens strategi kan involvere køb af en række værdipapirer på markedet, så længe det falder i overensstemmelse med hans eller hendes klients risikoprofil og økonomiske mål. For eksempel kan diskretionære investeringsforvaltere købe værdipapirer som aktier, obligationer, ETF'er og finansielle derivater.
Sådan fungerer diskretionær investeringsstyring
Diskretionære investeringsforvaltere demonstrerer deres strategier ved hjælp af en systematisk tilgang, der gør det lettere at rapportere resultater og for at udøve investeringsstrategier på en bestemt måde. Investeringer tilpasses ikke eller skræddersys til en kunde; snarere foretages investeringer i henhold til kunders strategier. Med andre ord grupperes klienter efter deres fremhævede mål og risikotolerance. Hver gruppe får derefter den samme investeringsportefølje oprettet fra den pulje af penge, der er deponeret af kunderne. Den faktiske klientkonto er adskilt, og de investerede midler vægtes til enkeltpersoners kapitalinvesteringer.
Overvej for eksempel en portefølje med en startkapital på 10 millioner dollars. Et individ med høj nettoværdi, der bidrog med 1 million dollars, siges at have en 10% investering i porteføljen, mens en anden, der bidrog med $ 300.000, vil have en 3% investering i porteføljen.
Fordele ved diskretionær styring
Diskretionær investeringsstyring tilbyder flere fordele for kunderne. Det frigør klienter fra byrden ved at tage de daglige investeringsbeslutninger, som sandsynligvis bedre kan træffes af en kvalificeret porteføljeforvalter, der er afstemt til markedets vagarier. Delegering af investeringsprocessen til en kompetent manager giver klienten fri til at fokusere på andre ting, der betyder noget for ham eller hende.
Diskretionær investeringsstyring tilpasser også investeringschefens interesse med kundens, da ledere typisk opkræver en procentdel af aktiverne under administration som deres administrationsgebyr. Hvis porteføljen således vokser under investeringschefens forvaltning, kompenseres manageren ved at modtage et højere dollarbeløb som administrationsgebyr. Dette reducerer rådgiverens fristelse til at "churn" kontoen for at generere flere provisioner, hvilket er en stor fejl i den transaktionsbaserede investeringsmodel.
Diskretionær investeringsstyring kan også sikre, at klienten har adgang til bedre investeringsmuligheder gennem porteføljemanageren. Klienten kan også modtage bedre priser for udførte handler, da porteføljemanageren kan gennemføre en enkelt købs- eller salgsordre for flere klienter. For klienter med diskretionære konti kan porteføljeforvaltere handle hurtigt og effektivt på tilgængelige oplysninger og sælge positionen ud af alle deres konti i en enkelt, omkostningseffektiv transaktion. Ligeledes er porteføljeforvalteren bedre positioneret til at gribe købsmulighederne, når markederne dyppes, og en bestand af god kvalitet midlertidigt falder i værdi.
Risici ved diskretionær styring
På den nederste side kan den minimale kontosaldo og høje gebyrer være en stor hindring for mange investorer, især dem, der lige er startet. En ny investor med et lille beløb at investere ville ikke være i stand til at drage fordel af denne investeringstil.
Fra klientens synspunkt skal han eller hun have tillid til porteføljeforvalterens kompetence, integritet og pålidelighed. Det påhviler derfor klienterne at udføre tilstrækkelig due diligence over for potentielle porteføljeforvaltere, før de betro dem deres livsbesparelser. Der er risiko for at overdrage penge til en porteføljeforvalter, der enten er skrupelløs eller ikke passer meget på en klients erklærede mål.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.