Digital mulighed
En digital option er en type optionskontrakt, der har en fast udbetaling, hvis det underliggende aktiv bevæger sig forbi den forudbestemte tærskel eller strejkepris. Der er et forhåndsgebyr kaldet præmien for digitale optioner, som er det maksimale tab for optionen.
I modsætning til traditionelle optioner konverterer eller udnytter digitale optioner ikke til det underliggende aktivs aktier. I stedet betaler de en fast belønning, hvis aktivets pris er over eller under optionens strejkurs. Digitale optioner omtales også som en "binær" eller "alt-eller-intet-indstillinger."
Valgmuligheder forklaret
Optioner er finansielle derivater, så de får deres værdi fra et underliggende aktiv eller sikkerhed. Traditionelle optioner giver købere mulighed for, om end ikke forpligtelsen, til at handle i den underliggende sikkerhed til en forudbestemt pris - kaldet strejkeprisen - efter udløbsdato - eller slutdatoen for kontrakten.
Optioner har en præmie knyttet til dem, hvilket betyder, at de har et forhåndsgebyr. Præmien kan svinge over tid og variere fra option til option baseret på værdien af den underliggende sikkerhed, hvor tæt optionen er på dens udløb, strejken, og efterspørgslen efter optionen på markedet.
Værdien af præmien kan også give indsigt i, hvilken værdi investorer placerer på optionen og den underliggende sikkerhed. En option, der har værdi, vil sandsynligvis have en højere præmie end en option, der sandsynligvis ikke får overskud inden udløbsdatoen. Valgmuligheder er tilgængelige for mange værdipapirer, inklusive aktier, valutaer som euro og råvarer såsom råolie, majs og naturgas.
Key takeaways
- Digitale optioner er en type optionskontrakt, der har en fast udbetaling, hvis det underliggende aktiv bevæger sig forbi den forudbestemte tærskel eller strejkepris.
- Forhåndsgebyret, der kaldes præmien, er det maksimale tab for digitale optioner.
- I modsætning til traditionelle optioner konverterer eller udnytter ikke digitale optioner til aktierne i det underliggende aktiv.
Unikke funktioner ved digitale indstillinger
Digitale optioner er forskellige fra traditionelle optioner, idet de ikke overfører ejerskab af aktier, når de udnyttes eller på deres udløbsdato. I stedet betaler digitale optioner det faste beløb til investoren, hvis prisen på den underliggende sikkerhed er over eller under strejken for optionen ved udløbet. Værdien af udbetalingen bestemmes ved kontraktens begyndelse og afhænger ikke af størrelsen af prisen på de underliggende bevægelser.
Hvis det underliggende aktiv udløber i pengene, hvilket betyder, at optionen er rentabel, udbetales optionen automatisk med den erhvervsdrivende, der modtager fortjenesten. Hvis optionen udløber uden for pengene, hvilket betyder, at den ikke er rentabel, er investorens maksimale tab begrænset til forhåndspræmien uanset det underliggende prisbevægelser.
En digital mulighed er kun en gamble eller en indsats for, at prisen på det underliggende aktiv vil være over eller under strejkursen på et bestemt tidspunkt og tidspunkt. Hvis en investor mener, at prisen på det underliggende vil ligge over strejken, købes optionen. Omvendt, hvis en investor mener, at det underliggende pris vil være under strejken, vil optionen blive solgt.
Liste over og regulering af digitale optioner
I modsætning til vaniljeindstillinger betyder salg af en digital option ikke, at den erhvervsdrivende skriver en option, hvilket indebærer, at sælgeren eller forfatteren bliver betalt et gebyr for at give køberen mulighed for at udøve optionen. I de fleste tilfælde bruger investorer, der sælger traditionelle optioner dem som en indkomststrategi og håber, at optionen ikke bliver udnyttet, så de kan beholde præmien.
At sælge en digital option svarer til at købe en put-option, hvor investoren forventer, at det underliggende ligger under strejkursen ved udløbet. Nogle mæglere med digitale optioner opdeler disse muligheder i opkald og sætter, mens andre kun har en mulighed, hvor forhandlere kan købe eller sælge - afhængigt af hvilken retning de forventer, at prisen vil gå.
Opkaldsmuligheder købes, når prisen på det underliggende forventes at stige. Put-optioner købes, når det underliggende pris forventes at falde.
Digitale optioner kan synes at ligner standardoptionskontrakter, men de kan handles på uregulerede platforme. Som et resultat kan digitale optioner medføre en højere risiko for svigagtig aktivitet. Investorer, der ønsker at handle med digitale optioner, skal bruge platforme, der er reguleret af Securities and Exchange Commission (SEC) og Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Nadex er en reguleret digital optionmægler i USA Platformen giver strejkepriser og udløb for forskellige underliggende aktiver. Alle indstillinger har en værdi af $ 100 eller $ 0 ved udløbet. Den maksimale udbetaling er $ 100, og præmien varierer afhængigt af strejken og prisen for den underliggende sikkerhed. Så hvis en præmie er $ 50, er den maksimale udbetaling også $ 50, fordi hver kontrakts maksimale værdi er $ 100. Hvis præmien er $ 30, er den maksimale udbetaling $ 70 for denne mulighed.
Handlere køber optionen, hvis de tror, at prisen på det underliggende vil ligge over strejken ved udløbet. Hvis de tror, at det underliggende vil være under strejken, sælger de optionen.
Fordele
Digitale optioner betaler et fast beløb, hvis det underliggende aktiv bevæger sig forbi den forudbestemte tærskel eller strejkepris.
Det maksimale tab for digitale indstillinger er begrænset til forhåndsgebyret eller præmien.
I modsætning til traditionelle optioner konverterer eller udnytter digitale optioner ikke til det underliggende aktivs aktier.
Ulemper
Overskuddet på Digital option er begrænset til den faste udbetaling.
Digitale optioner kan være risikable, hvis de handles på uregulerede platforme.
Investorer går glip af prisgevinster efter udløbet, da der ikke er noget ejerskab af den underliggende sikkerhed.
Reel verdenseksempel på en bullish digital mulighed
Lad os sige, at Standard & Poor's 500-indekset (S&P 500) handles 2.795 juni 2. En investor mener, at S&P 500 vil handle over 2.800 inden udgangen af handelsdagen 4. juni. Den erhvervsdrivende køber 10 S&P 500-optioner til en strejkurs af 2.800 optioner for $ 40 pr. kontrakt.
Scenario 1:
S&P 500 lukker over 2.800 ved udgangen af handelsdagen, 4. juni. Investoren får betalt $ 100 pr. Kontrakt, hvilket er et overskud på $ 60 pr. Kontrakt eller $ 600 (($ 100 - $ 40) x 10 kontrakter).
Scenario 2:
S&P 500 lukker under 2.800 juni 4. Investoren mister alt præmiebeløbet eller $ 400 ($ 40 x 10 kontrakter).
Reel verdenseksempel på en bjørn digital mulighed
Lad os sige, at guld i øjeblikket handles til $ 1.251, og en investor mener, at prisen på guld vil falde og lukke under $ 1.250 ved udgangen af dagen.
Investoren sælger en digital mulighed for guld til en $ 1250 strejkepris ved udløbet ved udgangen af dagen og vil blive betalt $ 65 ved udløbet, hvis det er korrekt. Da hver af disse digitale optioner har en maksimal værdi af $ 100, vil den præmie, der betales i tilfælde af et tab, være $ 35 eller ($ 100 - $ 65).
Scenario 1:
Guldens pris falder og handles til $ 1.150 ved udgangen af dagen. Investoren betales $ 65 for optionen.
Scenario 2:
Investoren tager fejl, og guldens pris stiger til 1.300 $ ved udgangen af dagen. Investoren mister $ 35 eller ($ 100 - $ 65 = $ 35).
Det er vigtigt at bemærke, at Nadex digitale optioner giver handlende mulighed for at forlade nogle positioner før udløb for delvis tab eller delvis fortjeneste afhængigt af hvor det underliggende handler. Der skal dog være nok købere og sælgere til rådighed. Med andre ord skal likviditeten - køb og salg af renter - være til stede for at slappe af en optionsposition inden udløbet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.