130-30 strategi
130-30-strategien refererer til en investeringsmetodologi, der anvendes af institutionelle investorer. Strategien anvendes i en fond for kapitaleffektivitet. Den bruger økonomisk gearing ved at kortsætte lagre med dårligt resultat, og med de kontanter, der modtages ved at afkorte disse bestande, købe aktier, der forventes at have et højt afkast. En betegnelse på 130-30 indebærer, at der anvendes ration på 130 procent af startkapital, der er allokeret til lange positioner, og at opnå dette ved at indtage 30% af startkapitalen fra kortslutning af lagre. Ofte efterligner investorer et indeks som S&P 500, når de vælger aktier til denne strategi.
Key takeaways
- Denne investeringsstrategi gør brug af shorting-aktier og lægger kontanterne fra at kortsætte disse aktier til at arbejde med at købe og holde de bedst rangerede aktier i en bestemt periode.
- Disse strategier har en tendens til at fungere godt til at begrænse den tilbagetrækning, der kommer til at investere.
- De ser ikke ud til at følge med de største gennemsnit i det samlede afkast, men har et bedre risikojusteret afkast.
Forståelse af 130-30 strategien
For at engagere sig i en 130-30-strategi kan en investeringschef muligvis rangordne de lagre, der er brugt i S&P 500 fra bedst til værre på forventet afkast, hvilket er signaleret af tidligere resultater. En manager vil bruge et antal datakilder og regler til rangordning af individuelle lagre. Aktierne klassificeres typisk efter et udvælgelseskriterium (for eksempel totalafkast, risikojusteret ydelse eller relativ styrke) over en angivet tilbagetagelsesperiode på seks måneder eller et år. Lagrene rangeres derefter bedst til værst.
Fra de bedst rankede aktier ville manageren investere 100% af porteføljens værdi og kort sælge den nederste placering aktier, op til 30% af porteføljens værdi. De kontanter, der er optjent ved short-salget, ville blive geninvesteret i top-ranking bestande, hvilket muliggør større eksponering for de højere rangerede aktier.
130-30 Strategi og shorting-aktier
130-30-strategien inkorporerer korte salg som en væsentlig del af sin aktivitet. Kortslutning af en aktie indebærer at låne værdipapirer fra en anden part, ofte en mægler, og acceptere at betale en rente som et gebyr. Efterfølgende registreres en negativ position på investorens konto. Investoren sælger derefter de nyligt erhvervede værdipapirer på det åbne marked til den aktuelle pris og modtager kontanter til handelen. Investereren venter på, at værdipapirerne afskrives og derefter genkøber dem til en lavere pris. På dette tidspunkt returnerer investoren de købte værdipapirer til mægleren. I en omvendt aktivitet fra først at købe og derefter sælge værdipapirer giver shorting stadig mulighed for at investere.
Short selling er meget mere risikabel end at investere i lange positioner i værdipapirer; således, i en 130-30 investeringsstrategi, vil en manager lægge større vægt på lange positioner end korte positioner. Short-selling sætter en investor i en position med ubegrænset risiko og en begrænset belønning. For eksempel, hvis en investor kortere en aktiehandel til $ 30, er det mest, hun kan vinde, $ 30 (minus gebyrer), mens det mest, hun kan tabe, er uendelig, da aktien teknisk set kan stige i pris for evigt.
Hedgefonde og gensidige fondsselskaber begyndte at tilbyde investeringsbiler i vejen for private equity fonde, gensidige fonde eller endda børshandlede fonde, der følger variationer af strategien 130-30. Generelt har disse instrumenter lavere volatilitet end benchmark-indekser, men klarer ofte ikke større totalafkast. Efter nogle estimater er over 100 milliarder dollars over hele verden investeret i denne type strategier.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.