Derivater tidsbombe

DEFINITION af afledte tidsbomber

Afledt tidsbombe er en beskrivende betegnelse for mulig markedskæmp, hvis der pludselig, i modsætning til ordnet, afvikling af massive derivater positioner. "Tidsbombe" er en moniker, der kan tilskrives Warren Buffett, der så sent som i 2016 advarede om, at den nuværende tilstand på derivatermarkedet er "stadig en potentiel tidsbombe i systemet, hvis du skulle få en diskontinuitet eller alvorlig markedstress."

Institutionelle investorer bruger derivater til enten at afdække deres nuværende positioner eller til at spekulere i forskellige markeder, uanset om aktier, kredit, renter, råvarer osv. Den udbredte handel med disse instrumenter er både god og dårlig, fordi selv om derivater kan afbøde porteføljerisiko, er institutioner der er stærkt gearet, kan lide store tab, hvis deres positioner bevæger sig imod dem, som verden lærte under den finansielle krise, der brølede markederne i 2008.

BREAKING NED Derivater Time Bomb

En række velkendte hedgefonde er imploderet i de senere år, da deres afledte positioner faldt dramatisk i værdi, hvilket tvang dem til at sælge deres værdipapirer til markant lavere priser for at imødekomme marginopkald og kundeindløsninger. En af de største hedgefonde, der først kollapsede som følge af ugunstige bevægelser i dens derivatpositioner, var Long Term Capital Management (LTCM). Men denne begivenhed i slutningen af ​​1990'erne var bare et eksempel på hovedvisningen i 2008.

Investorer bruger gearingen, som derivater giver, som et middel til at øge deres investeringsafkast. Når det bruges korrekt, opfyldes dette mål. Når gearingen imidlertid bliver for stor, eller når de underliggende værdipapirer falder væsentligt i værdi, forstærkes tabet for afledte indehavere. Udtrykket "derivater tidsbombe" vedrører forudsigelsen om, at det store antal afledte positioner og stigende gearing, som hedgefonde og investeringsbanker påtager sig, igen kan føre til en industrisnækkelig nedbrydning.

Defuse tidsbomben, siger Buffett

Warren Buffett afsætter et langvarigt afsnit til emnet af derivater i sit årlige brev fra 2008. Han udtaler klart: "Derivater er farlige. De har dramatisk øget gearingen og risikoen i vores finansielle system. De har gjort det næsten umuligt for investorer at forstå og analysere vores største forretningsbanker og investeringsbanker." Finansielle forskrifter, der er implementeret siden finanskrisen, er designet til at dæmpe risikoen for derivater i det finansielle system. Imidlertid kan ingen, ikke engang Fed, sige med sikkerhed, om bomben er blevet afbrudt.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Inde i Long-Term Capital Management (LTCM) Long-Term Capital Management (LTCM) var en stor hedgefond ledet af Nobelprisvindende økonomer og anerkendte Wall Street-handlende, som næsten kollapsede det globale finansielle system i 1998. mere Bear Stearns Bear Stearns var en investeringsbank beliggende i New York City, der kollapsede under subprime-prioritetsrisikokrisen i 2008. mere Når modelrisiko forekommer i finansiering Modelrisiko opstår, når en finansiel model, der bruges til at måle en virksomheds markedsrisici eller værdi-transaktioner mislykkes eller udfører utilstrækkeligt. mere Hedge Fund Definition En hedgefond er en aggressivt forvaltet portefølje af investeringer, der bruger gearede, lange, korte og afledte positioner. mere Handelsbog En handelsbog er porteføljen af ​​finansielle instrumenter, der ejes af en mægler eller bank. mere Hvad forårsager en kreditkrise? En kreditkrise er en fordeling af et finansielt system forårsaget af en alvorlig forstyrrelse af den normale proces med kontantbevægelse, der understøtter enhver økonomi. flere Partner Links