Deling af valutarisiko
Valutarisikodeling er en form for afdækning af valutarisiko, hvor de to parter er enige om at dele risikoen fra valutakursudsving. Valutarisikodeling involverer generelt en prisjusteringsklausul, hvor basisprisen for transaktionen justeres, hvis valutakursen svinger ud over et specifikt neutralt bånd eller zone. Risikodeling sker således kun, hvis valutakursen på transaktionsafviklingstidspunktet ligger uden for det neutrale bånd, i hvilket tilfælde de to parter opdeler overskuddet eller tabet. Ved at skabe samarbejde mellem de to parter eliminerer valutarisikodeling nul-sum-spillet karakter af valutasvingninger, hvor den ene part drager fordel af den anden.
BREAKING NED Deling af valutarisiko
Valutarisikodeling afhænger af den relative forhandlingsposition for de to parter og deres vilje til at indgå en sådan risikodelingsordning. Hvis køberen (eller sælgeren) kan diktere vilkår og opfatter, at der er ringe risiko for, at deres fortjenstmargen påvirkes af valutasvingninger, er de muligvis mindre villige til at dele risikoen.
Sådan fungerer valutarisikodeling
Antag f.eks., At et hypotetisk amerikansk firma kaldet PowerMax importerer 10 turbiner fra et europæisk selskab, der hedder EC, til en pris af EUR 1 million hver for en samlet ordrestørrelse på EUR 10 millioner. På grund af deres mangeårige forhold er de to virksomheder enige om en aftale om valutarisikodeling. Betaling med PowerMax forfalder inden for tre måneder, og virksomheden accepterer at betale EF til en spotkurs i tre måneder på EUR $ 1 = $ 1, 30, hvilket betyder, at hver turbine vil koste det 1, 3 millioner dollars, for en samlet betalingsforpligtelse på 13 millioner dollars. Valutarisikodelingskontrakten mellem EC og PowerMax specificerer, at prisen pr. Turbine vil blive justeret, hvis euroen handler under 1, 25 eller over 1, 35. Således danner et prisbånd på 1, 25 til 1, 35 den neutrale zone, over hvilken valutarisiko ikke vil blive delt.
På tre måneder antages, at spotprisen er EUR $ 1 = $ 1, 38. I stedet for at PowerMax betaler EF svarende til 1, 38 millioner dollars (eller 1 million euro) pr. Turbine, opdeler de to virksomheder forskellen mellem basisprisen på 1, 3 millioner dollar og den aktuelle pris (i dollars) på 1, 38 millioner dollar. Den justerede pris pr. Turbine er derfor euroækvivalenten på 1, 34 mio. USD, hvilket udgør EUR 971, 014, 50 til den aktuelle valutakurs på 1, 38. PowerMax har således opnået en prisrabat på 2, 9%, hvilket er halvdelen af de 5, 8% afskrivninger i dollar mod euro. Den samlede pris, som PowerMax betaler til EF, er derfor EUR 9, 71 mio. EUR, som til kurs 1, 38 udgør nøjagtigt 13, 4 mio. $.
På den anden side, hvis spotprisen i tre måneder er EUR $ 1 = $ 1, 22, i stedet for at PowerMax betaler EF svarende til 1, 22 millioner dollars pr. Turbine, opdeler de to virksomheder forskellen mellem basisprisen på 1, 3 millioner dollar og den aktuelle pris på 1, 22 dollar. million. Den justerede pris pr. Turbine er derfor euroækvivalenten på 1, 26 mio. USD, hvilket udgør EUR 1.032.786, 90 $ (til den aktuelle valutakurs på EUR 1, 22 $). Således betaler PowerMax yderligere 3, 28% pr. Turbine, hvilket er halvdelen af 6, 56% -stigning i dollar.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.