Kredit balance
Kreditbalance refererer til de midler, der genereres fra udførelsen af et kort salg, der krediteres kundens konto, inklusive marginkrav og tilgængelige midler. Det er mængden af lånte midler, som regel fra mægleren, der er deponeret på kundens marginkonto efter vellykket gennemførelse af en kort salgsordre. Kreditbalancebeløbet inkluderer både provenuet fra selve kortsalget og det specificerede marginbeløb, som kunden er forpligtet til at indbetale i henhold til "Forordning T."
Key takeaways
- Kreditbalance er mængden af lånte midler, som regel fra mægleren, der er deponeret på kundens marginkonto efter vellykket gennemførelse af en kort salgsordre.
- En marginkonto med kun korte positioner viser en kreditbalance.
- Kreditbalancebeløbet inkluderer både provenuet fra selve kortsalget og det specificerede marginbeløb, som kunden er forpligtet til at indbetale i henhold til "Forordning T."
Forståelse af kreditværdier
Der er to typer investeringskonti, der bruges til at købe og sælge finansielle aktiver - en kontantkonto og en marginkonto. En kontantkonto er en grundlæggende handelskonto, hvor en investor kun kan foretage handler med sin tilgængelige kontante saldo. Hvis en investor har $ 500 på kontoen, kan han kun købe aktier til en værdi af $ 500 inklusive provision - intet mere, intet mindre. En marginkonto giver en investor eller erhvervsdrivende mulighed for at låne penge fra mægleren til at købe yderligere aktier, eller i tilfælde af et kort salg, at låne aktier, der skal sælges. En investor med en kontant saldo på $ 500 vil muligvis købe aktier til en værdi af $ 800. I dette tilfælde kan hans mægler låne ham de yderligere $ 300 gennem en margin-konto.
Mens en lang marginposition har en debetbalance, viser en marginkonto med kun korte positioner en kreditbalance. Kreditbalancen er summen af provenuet fra et kort salg og det krævede marginbeløb i henhold til regulering T. Ved short selling låner en investor i det væsentlige aktier fra hans eller hendes mægler og sælger derefter aktierne på det åbne marked i håb om at købe dem tilbage fra det åbne marked til en lavere pris på et senere tidspunkt og derefter returnere aktierne til mægleren, hvor der er overskud på kontanter. Når aktierne først sælges kort, modtager investoren det kontante beløb på salget på sin marginkonto.
Da de solgte aktier er lånt, hører de midler, der modtages fra salget teknisk set ikke til kortsælgeren. Provenuet skal opbevares på investorens marginkonto som en form for sikkerhed for, at aktierne kan genkøbes fra markedet og returneres til mæglerhuset. I virkeligheden kan midlerne ikke trækkes tilbage eller bruges til at købe andre aktiver. Da risikoen for tab ved short selling er høj, i betragtning af at prisen på en aktie kan stige på ubestemt tid, kræves det af en short sælger at indsætte yderligere midler på marginkontoen som en buffer i tilfælde af, at bestanden stiger til det punkt, hvor tabet for sælger. Nogle mæglere angiver, at margenkravet på korte salg er 150% af værdien af det korte salg. Mens 100% af denne værdi allerede kommer fra det korte salgsprovenu, skal de resterende 50% sættes op af kontoindehaveren som margin. Margenkravet på 150% er den kreditbalance, der kræves for at kortsætte en sikkerhed.
Eksempel på kreditbalance
Sig, en investor shorts 200 Facebook (FB) aktier til $ 180 / aktie for et samlet provenu på $ 36.000. Marginkravet på 150% betyder, at investoren skal deponere 50% x $ 36.000 = $ 18.000 som startmargen på marginkontoen for en samlet kreditbalance på $ 18.000 + $ 36.000 = $ 54.000.
Kreditbalancen på en kortmarginkonto er konstant; det ændres ikke, uanset prisvolatilitet. De to faktorer, der ændrer sig med markedsudsving, er værdien af egenkapitalen (eller margin) på kontoen og omkostningerne til at købe de lånte aktier tilbage. Efter vores eksempel på Facebook med kort salg herover, lad os undersøge kreditbalancen efter ændringer i prisen på FB.
FB markedsværdi | Margenkrav eller egenkapital | Kredit balance | |
Indledende kort | $ 36.000 | $ 18.000 | $ 54.000 |
Prisstigning til $ 250 / share | $ 50.000 | $ 4.000 | $ 54.000 |
Prisfald til $ 150 / aktie | $ 30.000 | $ 24.000 | $ 54.000 |
Det kræves af den korte sælger at indsætte yderligere margen på kontoen, når margenen falder under det samlede margenkrav på $ 18.000. Når prisen på FB-aktier stiger fra $ 180 til $ 250, stiger markedsværdien af aktierne med $ 14.000, hvilket reducerer margenen til $ 4.000 ($ 18.000 - $ 14.000). Marginen efter prisforhøjelsen falder nu også under kravet om Reg T 50% siden $ 4.000 / $ 50.000 = 8%. Dette er det grundlæggende princip for short selling - en kort sælgers egenkapital falder, når aktiekursen stiger, og egenkapitalen stiger, når priserne falder. Husk, at korte sælgere håber, at aktiens pris vil falde, så de kan købe de lånte aktier tilbage til den lavere pris for at opnå et overskud. Når du ser på tabellen, kan du se, at et prisfald eller stigning ikke ændrede værdien af kreditbalancen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.