Bond Ladder

Hvad er en bondestige?

En obligationsstige er en portefølje af fastforrentede værdipapirer, hvor hver værdi har en markant forskellig løbetid. Formålet med at købe flere mindre obligationer med varierende udløbsdato snarere end en stor obligation med en enkelt løbetid er at minimere renterisikoen, øge likviditeten og diversificere kreditrisikoen.

01:41

Hvad er en kommunal obligation?

Forståelse af Bond Ladder

I en obligationsstige er obligationernes forfaldsdatoer jævnt fordelt over flere måneder eller flere år, så provenuet geninvesteres med regelmæssige intervaller, efterhånden som obligationerne modnes. Jo mere likviditet en investor har brug for, jo tættere bør hans obligationstider være.

Hvorfor bruge en obligationstige?

Investorer, der køber obligationer, køber dem normalt som en konservativ måde at producere indkomst på. Imidlertid er investorer på udkig efter et højere afkast uden at reducere kreditkvaliteten nødt til at købe en obligation med en længere løbetid. Dermed udsættes investoren for tre typer risici: renterisiko, kreditrisiko og likviditetsrisiko.

Når renten stiger, reagerer obligationspriserne omvendt. Dette gælder især, jo længere løbetidspunktet er på en obligation. En obligation, der modnes om 10 år, svinger mindre i pris end en obligation, der modnes om 30 år. Hvis investoren har brug for nogle midler inden obligationens løbetid, medfører stigningen i rentesatserne en lavere pris for obligationen på det åbne marked.

Når renten stiger, aftager efterspørgslen efter lavere rentebetalende obligationer. Dette efterlader obligationen med mindre likviditet, da obligationskøbere kan finde lignende forfaldsobligationer med højere rentebetalinger. Den eneste måde at få en mere gunstig pris i dette scenarie er at vente på, at renten falder, hvilket får obligationen til at gå op igen i pris.

At købe en stor position i en obligation kan også lade investoren udsættes for kreditrisiko. Ligesom at eje kun en aktie i en portefølje, er en obligations kurs afhængig af kreditgivningen i det underliggende selskab eller institution. Hvis noget sænker obligationernes kreditkvalitet, påvirkes prisen omgående negativt. F.eks. Var Puerto Rico-obligationer engang meget populære, men da provinsen havde økonomiske problemer, faldt obligationskurserne straks.

Brug af en obligationstige tilfredsstiller disse problemer. Da der er flere obligationer med forskudt løbetid, udløber obligationer konstant og geninvesteres i det aktuelle rentemiljø. Hvis investoren har brug for likviditet, giver det mest gunstige pris at sælge obligationer med kortere løbetid. Da der er flere forskellige obligationer, er kreditrisikoen spredt over porteføljen og ordentligt diversificeret. Hvis en af ​​obligationerne har en nedjustering i kreditkvalitet, påvirkes kun en del af hele stigen.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Fordele og risici ved fastindkomstprodukter Fast indkomst er en type sikkerhed, der betaler investorerne faste renteindbetalinger indtil dens udløbsdato. Ved udløbet tilbagebetales investorer det hovedbeløb, de havde investeret. mere Obligations ETF Definition Obligations ETF'er ligner meget obligationskasser, idet de har en portefølje af obligationer, der har forskellige strategier og beholdningsperioder. mere Forståelse af obligationer En obligation er en fast indkomstinvestering, hvor en investor låner penge til en enhed (virksomheds- eller statslige), der låner midlerne i en defineret periode til en fast rente. mere Fordelene og ulemperne ved at investere i rentepapirer En fast indkomst sikkerhed er en investering, der giver et afkast i form af faste periodiske rentebetalinger og eventuelt afkast af hovedstolen ved forfald. mere Sådan fungerer Bond Laddering Bond laddering er en investeringsstrategi, der involverer at købe obligationer, der modnes på forskellige datoer, så investoren kan drage fordel af opsving i renten. mere Laddering Laddering er fremme af oppustede priser før IPO for at opnå en større tildeling af udbuddet. flere Partner Links