Definition af konvertering i finans
En konvertering er udvekslingen af en konvertibel type aktiv til en anden type aktiv, normalt til en forudbestemt pris, på eller før en forudbestemt dato. Konverteringsfunktionen er et finansielt afledt instrument, der værdsættes separat fra den underliggende sikkerhed. Derfor tilføjer en integreret konverteringsfunktion den samlede værdi af sikkerheden.
Nedbrydning af en konvertering
Et eksempel på et aktiv, der kan gennemgå konvertering, er en konvertibel obligation. Denne type obligation giver obligationsejeren mulighed for at bytte obligationen med et forudbestemt beløb af obligationsudstederens egenkapital. Obligationshaveren udnytter typisk optionen, når den samlede værdi af de aktier, der modtages fra konvertering, overstiger obligationens værdi. F.eks. Ejer John en konvertibel obligation til en værdi af $ 1.000 fra XYZ Corp. Hvis obligationen kan konverteres til 100 aktier i XYZ, vil John sandsynligvis kun udnytte konverteringsoptionen, når XYZs aktiekurs overstiger $ 10. Konverteringsforholdet eller konverteringsprisen for en konvertibel obligation er normalt skitseret i trustindenturen på det tidspunkt, hvor obligationen udstedes.
En anden sikkerhed med funktionen konvertering er foretrukne aktier. Aktionærer har konverteringsrettigheder, som giver dem mulighed for at konvertere foretrukne aktier til fælles aktier, hvis resultaterne er fordelagtige for investorerne. Aktieprospektet, der blev givet til aktionærerne på udstedelsestidspunktet, inkluderer konverteringsgraden, det vil sige antallet af fælles aktier, som de foretrukne aktier kan konverteres til. For eksempel køber Jill en foretrukken aktie for $ 100 med et konverteringsforhold på 4, hvilket betyder, at hun kan konvertere en foretrukken aktie til 4 fælles aktier. Konverteringskursen er $ 100/4 = $ 25, hvilket er den pris, der vil gøre det værd at konvertere de foretrukne til fælles aktier. Jill vil sandsynligvis udnytte sin konverteringsmulighed, hvis prisen på de fælles aktier stiger over $ 25.
I de fleste tilfælde bestemmer indehaveren af en sikkerhed med en konverteringsfunktion, om og hvornår der skal konverteres. I andre tilfælde har virksomheden ret til at bestemme, hvornår konverteringen finder sted. Uanset hvad, konvertering af foretrukken aktie til fælles aktie fortyndes den procentvise ejerskab af eksisterende fælles aktionærer. Da konvertible værdipapirer konverteres til nyligt udstedte aktier, øger den nye aktie de samlede udestående aktier på markedet, hvilket reducerer de nuværende aktionærers ejerskab af et selskab. Aktieudvandet forskyver på sin side de grundlæggende positioner i aktien, såsom ejerskabsprocent, stemmekontrol, indtjening pr. Aktie (EPS) og værdien af de enkelte aktier.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.