Den canadiske dollar: Hvad enhver Forex Trader har brug for at vide

Handel med udenlandsk valuta eller forex er en stadig mere populær mulighed for spekulanter. Annoncer kan prale af "provision-fri" handel, 24-timers markedsadgang og enorme potentielle gevinster, og det er let at opsætte simulerede handelsregnskaber for at øve handelsteknikker.

Med sådan let adgang kommer risiko. Forex trading er et kæmpe marked, men enhver forex trader konkurrerer med tusinder af professionelle analytikere og andre kyndige fagfolk, mange af dem, der arbejder for store banker og fonde. Valutamarkedet er et døgnåbent marked, og der er ingen udveksling - handler finder sted mellem individuelle banker, mæglere, fondsforvaltere og andre markedsdeltagere. Kunstig intelligens har også ændret valutamarkedet i de senere år med introduktionen af ​​forudsigelige analysemodeller og maskinlæringsfunktioner, som alle hjælper forexhandlere med at få en enorm fordel.

Forex er ikke et marked for uforberedte, og investorer bør gøre grundige hjemmearbejde, før de kommer ind på markedet. Navnlig er handelsdrivende erhvervsdrivende nødt til at forstå de økonomiske underbygninger af de største valutaer på markedet og de specielle eller unikke drivere, der påvirker deres værdi.

Den canadiske dollar

Blot syv valutaer tegner sig for over 80% af volumenet på valutamarkedet, og den canadiske dollar (ofte kaldet "loonie" på grund af udseendet af en lone på bagsiden af ​​C $ 1-mønten) er en af ​​disse vigtigste valutaer, og er den femte mest afholdt valuta som reserve [1]. For mere information om valutahandel, se Top 7 spørgsmål om besvaret valutahandel. )

Den canadiske dollars valutarangering er noget af en anomali, da Canadas økonomi (med hensyn til amerikanske dollars af BNP) faktisk er 10. i verden [2]. Canada ligger også relativt lavt på listen over større økonomier med hensyn til befolkningsmængde, men det er den 11. største eksportøkonomi i verden ifølge Observatory of Economic Complexity hostet af MIT [3]. Den canadiske dollar var ikke en del af det originale Bretton Woods-system. Det flød frit, indtil 1962, da omfattende afskrivninger væltede en regering, og Canada vedtog derefter en fast rente indtil 1970, da høj inflation fik regeringen til at flytte tilbage til et flydende system.

Alle de største valutaer på valutamarkedet understøttes af centralbanker. For den canadiske dollar er det Bank of Canada. Som med alle centralbanker forsøger Bank of Canada at finde en balance mellem politikker, der vil fremme beskæftigelse og økonomisk vækst og samtidig indeholde inflation. På trods af udenrigshandelens betydning for Canadas økonomi (og den indflydelse, som valuta kan have på handel), intervenerer ikke Bank of Canada i valutaen - den sidste intervention var i 1998, da regeringen besluttede, at intervention var ineffektiv og meningsløs. (For mere, se Lær de vigtigste centralbanker at kende. )

Økonomien bag den canadiske dollar

Placeret tiende i forhold til BNP (målt i amerikanske dollars) i 2017 har Canada haft en relativt stærk vækst i de sidste 20 år med to relativt korte perioder med recession i de tidlige 1990'ere og 2009. Canada har haft en vedvarende høj inflation, men bedre finanspolitikken og en forbedret balance på de løbende poster har ført til lavere budgetunderskud, lavere inflation og lavere inflation.

Ved analyse af den økonomiske situation i Canada er det også vigtigt at overveje Canadas eksponering for råvarer. Canada er en meningsfuld producent af olie, mineraler, træprodukter og korn, og handelsstrømmene fra denne eksport kan have indflydelse på investorernes holdning til loonie. Som det er tilfældet for stort set alle udviklede økonomier, kan disse data let findes på internettet gennem kilder som Landbrugs-og Agri-Food Canada- webstedet. (For relateret læsning, se økonomiske faktorer, der påvirker valutamarkedet. )

Selvom gennemsnitsalderen for Canadas befolkning er høj sammenlignet med globale standarder, er Canada yngre end de fleste andre udviklede økonomier. Canada har imidlertid en liberal indvandringspolitik, og dens demografi er ikke særlig bekymrende for de langsigtede økonomiske udsigter.

På grund af det stramme handelsforhold mellem Canada og De Forenede Stater (de udgør begge over halvdelen af ​​den andres import / eksportmarked), forhandlere af den canadiske dollar følger begivenhederne i USA. Mens Canada har ført meget forskellige økonomiske politikker, er virkeligheden, at forholdene i De Forenede Stater uundgåeligt spildes til Canada til en vis grad. (Disse forhold har også indflydelse på andre økonomiske fænomener som inflation. Se mere, hvordan den amerikanske regering formulerer pengepolitikken. )

Det, der er specielt interessant med forholdet mellem USA og Canada, er, hvordan forholdene kan afvige. Strukturen i Canadas finansielle marked hjalp landet med at undgå mange af problemerne med dårlige prioritetslån, der påvirkede De Forenede Stater. På den anden side er teknologiselskaber mindre betydningsfulde for Canadas økonomi, og dette førte til en relativ svaghed i den canadiske dollar under tech-boomet i USA i 1990'erne. Desuden førte råvareboomen i 2000'erne (især i olie) til en bedre end loonie. (Se mere end 5 trin i en boble for mere ).

Drivere af den canadiske dollar

Økonomiske modeller, der er beregnet til at beregne de "rigtige" valutakurser, er notorisk unøjagtige sammenlignet med de reelle markedskurser, delvis fordi økonomiske modeller typisk er baseret på et lille antal økonomiske variabler (sommetider kun en enkelt variabel såsom renter). Forhandlere indarbejder imidlertid en langt større række økonomiske data i deres handelsbeslutninger, og deres spekulative synspunkter kan flytte kurser, ligesom investoroptimisme eller pessimisme kan flytte en aktie over eller under den værdi, dens grundlæggende antyder. (Se mere om 4 måder til prognosevalutaændringer for mere).

Vigtige økonomiske data inkluderer frigivelse af BNP, detailsalg, industriel produktion, inflation og handelsbalancer. Denne information frigives med jævne mellemrum, og mange mæglere såvel som mange økonomiske informationskilder som Wall Street Journal og Bloomberg gør disse oplysninger frit tilgængelige. Investorer noterer sig også beskæftigelse, renter (inklusive planlagte møder i centralbanken) og den daglige nyhedsstrøm - naturkatastrofer, valg og nye regeringspolitikker kan alle have betydelig indflydelse på valutakurserne.

Som det ofte er tilfældet med lande, der er afhængige af råvarer i en betydelig del af deres eksport, er udviklingen af ​​den canadiske dollar ofte relateret til bevægelsen af ​​råvarepriser. For Canada er prisen på olie særlig vigtig for valutakurs, og investorerne er tilbøjelige til at gå længe på lune og for olieimportører (som f.eks. Japan) når oliepriserne stiger. Tilsvarende er der en vis indvirkning på loonie skatte- og handelspolitik i lande som Kina - lande, der er store importører af canadiske materialer. (Se Canadas råvarevaluta: Oil And The Loonie for mere ).

Kapitalindstrømning kan også føre til handling i loonie. I perioder med højere råvarepriser er der ofte øget interesse for at investere i canadiske aktiver, og at tilstrømning af kapital kan påvirke valutakurserne. Når det er sagt, er bærehandelen ikke så betydelig for den canadiske dollar.

Unikke faktorer for den canadiske dollar

I betragtning af Canadas relative økonomiske sundhed har landet en noget høj rente blandt de udviklede økonomier. Canada nyder også et nyligt vundet ry for afbalanceret skatteforvaltning og at finde en brugbar mellemsti mellem en statsdomineret økonomi og en mere hands-off tilgang. Dette er relevant i perioder med global økonomisk usikkerhed - skønt ikke en reservevaluta som den amerikanske dollar, betragtes den canadiske dollar som en global sikkerhedshav. (Se mere om den amerikanske dollars uofficielle status som verdensvaluta for mere ).

Mens den canadiske dollar ikke er en reservevaluta på niveauet for den amerikanske dollar, ændrer dette sig. Canada er nu den femte mest almindelige reservevaluta, og disse beholdninger stiger.

Den canadiske dollar er også unikt bundet til den amerikanske økonomis sundhed. Selvom det ville være en fejl for de erhvervsdrivende at indgå et en-til-en-forhold, er USA en enorm handelspartner for Canada, og amerikanske politikker kan have betydelig indflydelse i løbet af handelen med den canadiske dollar.

Bundlinjen

Valutakurser er notorisk vanskelige at forudsige, og de fleste modeller fungerer sjældent i mere end korte perioder. Selv om økonomibaserede modeller sjældent er nyttige for kortsigtede erhvervsdrivende, formes økonomiske forhold langsigtede tendenser.

Skønt Canada ikke er et særligt stort land og ikke er blandt de største eksportører af fremstillede varer, er landets økonomiske vitaliteter stabile, og landet har fundet en balance mellem at drage fordel af sin naturressourceformue og risikere "hollandske sygdom" fra overdreven afhængighed på disse varer. Efterhånden som Canada bliver et stadig mere levedygtigt alternativ til den amerikanske dollar, bør forhandlere ikke blive overrasket over at se loonieen blive mere vigtig på valutamarkedet. (For relateret læsning, se 3 faktorer, der driver den amerikanske dollar. )

[1] //www.forex.com/en-us/education/education-themes/trading-concepts / ...

[2] //statisticstimes.com/economy/projected-world-gdp-ranking.php

[3] //atlas.media.mit.edu/en/profile/country/can/