En fond med midler: High Society for the Little Guy

At købe en gensidig fond er lidt som at leje nogen til at ordne bremserne på din bil. Sikker på, du kunne undersøge, købe værktøjer og fikse bilen selv (og mange mennesker gør), men ofte er det ikke kun lettere, men også mere sikkert at lade en ekspert håndtere problemet. Mekanik og gensidige fonde koster dig muligvis lidt mere i gebyrer, men der er ikke noget galt i at betale ekstra for ro i sindet.

Nogle investorer foretrækker endnu mere ro i sindet. Ved at købe en gensidig fond, der investerer i andre gensidige fonde, får de den ekstra beskyttelse af flere pengeforvaltere og meget mere mangfoldighed end en fond ville give dem. En fond med fonde (FOF) er et investeringsprodukt, der består af forskellige gensidige fonde - dybest set en gensidig fond for gensidige fonde. De bruges ofte af investorer, der har mindre investerbare aktiver, begrænset evne til at diversificere eller som ikke er så erfarne med at vælge gensidige fonde. Kort sagt giver en FOF den lille fyr den professionelle ledelse og diversificering, der ofte er forbeholdt de velhavende. I denne artikel vil vi undersøge fordele, ulemper og risici ved en FOF.

Fordele ved en fond

En FOF spreder risiko. Mens det at eje en gensidig fond reducerer risikoen ved at eje flere aktier, spreder en FOF risiko blandt hundreder eller endda tusinder af aktier i gensidige fonde, den investerer i. FOF'er giver også muligheden for at reducere risikoen for at investere med en enkelt fondsforvalter.

Fordi hver gensidig fond har en minimumsinvesteringstærskel til at købe - normalt $ 1.000 - kan den enkelte muligvis ikke have råd til at opfylde minimumsbeløbet for flere gensidige fonde på én gang. At købe en gensidig fond, der investerer i andre fonde, betyder, at den enkelte ikke behøver at opfylde dette minimum.

Fremkomsten af ​​FOF'er presses af efterspørgsel fra investorer til at have mere sikkerhed, mens de prøver at følge med eller slå markedet. Det må dog siges, at fordelen ved mere sikkerhed ikke er uendelig. Hvis det samlede marked vælter, kan gensidige fonde og FOF'erne, der har investeret i dem, også være tilfældet.

Gebyrer og udgifter

En investor, der køber en FOF, skal betale to niveauer af gebyrer. Ligesom en individuel fond kan en FOF opkræve administrationsgebyrer og et performancegebyr, selvom performancegebyrerne typisk er lavere end individuelle gensidige fonde for at afspejle det faktum, at det meste af forvaltningen er delegeret til underfondene selv.

FOF Fordele

En FOF fungerer som investorens fuldmagt, der leverer professionel due diligence, managervalg og tilsyn med gensidige fonde i sin portefølje. Den professionelle ledelse leveret af en FOF kan give investorer mulighed for at sprede deres dollars blandt tusinder af aktier med et enkelt køb, samtidig med at de regner med ekspertise, som investorerne måske ikke har. I stedet for at påtage sig risikoen ved at vælge en individuel manager giver FOF en portefølje af ledere en enkelt investering.

De fleste FOF'er har en formel due diligence-proces og vil gennemføre baggrundscheck, inden de vælger nye ledere. Ud over at søge efter en disciplinær historie inden for værdipapirbranchen, kan dette arbejde omfatte undersøgelse af baggrunde, verificering af legitimationsoplysninger og kontrol af referencer leveret af en fondsforvalter for en enkelt fond, der betragtes som en investering.

FOF Ulemper

Samlet set er gebyrer for FOF'er typisk højere end for individuelle fonde, fordi de inkluderer både de administrationsgebyrer, der opkræves af FOF, og dem for de underliggende fonde. Denne fordobling af gebyrer kan være et markant træk på det samlede afkast, som en investor får.

Da en FOF køber mange fonde (som selv investerer i et antal værdipapirer), kan FOF ende med at eje den samme aktie eller anden sikkerhed gennem flere forskellige fonde, hvilket reducerer den potentielle diversificering.

Bundlinjen

FOF'er kan være en smertefri indgang til professionel diversificering for investorer med begrænsede midler, eller for dem, der har begrænset erfaring, men det betyder ikke, at enhver FOF vil være den perfekte pasform. En investor skal læse fondens markedsføring og relaterede materialer inden investering, så risikoniveauet, der er involveret i fondens investeringsstrategier, forstås. De risici, der tages, skal svare til dine personlige investeringsmål, tidshorisonter og risikotolerance. Som det er tilfældet med enhver investering, jo højere det potentielle afkast, desto højere er risiciene.