Hvordan tjener Robinhood penge?

Robinhood, der fakturerer sig selv som en forstyrrende kraft i online-mæglerbranchen, blev lanceret for offentligheden i 2014 som en mobilapp til Apple smartphones og tablets. Robinhoods innovation var at give kunderne mulighed for at købe og sælge aktier og børshandlede fonde (ETF'er) uden at betale en provision. Brugere kunne ikke kortsælge eller handle gensidige fonde, optioner eller instrumenter med fast forrentning. Forskning var begrænset til meget grundlæggende prisgrafer og datoer for firmaarrangementer (såsom udbytte og indtjeningsmeddelelser) med den antagelse, at millennials, deres målkundegruppe, ville finde de data, de har brug for for at tage købsbeslutninger på andre websteder. En Android-app gik direkte i 2015.

Da Robinhood først åbnede sine virtuelle døre for offentligheden, var der en masse støj om fri handel og hvordan $ 0-provisioner "demokratiserede" handel. De fleste online mæglere opkræver et gebyr, der spænder fra $ 1 til ca. $ 7 pr. Transaktion, og de tilbyder en overflod af forskning, nyheder, kortlægning og uddannelsesressourcer ved siden af ​​handelsmotoren. Robinhood spillede et stort skuespil for årtusinder, hvilket antydede, at mæglerkommissioner brister investorerne væk, og al den forskning, der tilbydes af andre mæglere, er overvurderet. Flere millioner mennesker var fascinerede nok til at åbne konti og placere handler.

Renter, premiumkonti, marginrenter

Bortset fra provisioner genererer mæglere indtægter på en række andre måder. Robinhood tjener som andre mæglere renter på uinvesterede kontanter på kundekonti. De gennemgår også alle reguleringsgebyrer, der opstår, når en handel er placeret. Dette er typisk fraktioner af en krone, men firmaet afrunder disse gebyrer op til den nærmeste øre. Robinhood opkræver $ 10 pr. Transaktion, der foretages på telefonen ved hjælp af en live mægler, og de hjælper også med nogle udenlandske aktietransaktioner for $ 35- $ 50.

Robinhood hævder, at de modtager meget lidt indkomst fra betaling for ordrestrøm, ifølge en erklæring fra Vlad Tenev, firmaets co-CEO og medstifter, den 12. oktober 2018. Ifølge Tenev tjener Robinhood ca. $ 0.00026 i rabatter pr. handlet dollar eller 2, 6 cent pr. handlet $ 100. De fleste mæglere rapporterer betaling for ordrestrøm per aktiebasis, men Robinhood følger ikke den traditionelle kommunikationsmetode, hvilket gør det meget vanskeligt at sammenligne hvor meget de høster fra markeds beslutningstagere mod andre mæglere.

I september 2018 erklærede Logan Kane, en bidragyder til Seeking Alpha, at Robinhoods betaling for ordrestrømme genererede ti gange så meget som andre mæglere fra markeds beslutningstagere for samme volumen. Bloomberg har analyseret Robinhoods rapporter til Securities and Exchange Commission (SEC) og beregner, at Robinhood genererer næsten halvdelen af ​​sin indkomst fra betaling for ordrestrøm.

Robinhoods manglende gennemsigtighed i dette spørgsmål er bekymrende. Derudover reguleres betaling for ordrestrøm langsomt ud af eksistensen, så en mæglervirksomhed, der afhænger af generering af indtægter ved at sælge ordrestrøm til markeds beslutningstagere, vil finde sig i problemer inden for fem år.

Da det nærmer sig sin fjerde fødselsdag, har virksomheden tilføjet et websted sammen med optioner, begrænset handel med cryptocurrency og handel efter lukketid uden beregning. Dens Robinhood Gold-service, der vurderer et gebyr for adgang til marginlån, er den eneste del af platformen, der opkræver et gebyr, som kunden kan se. Ved hjælp af Robinhood Gold betaler kunden et fast månedligt gebyr, der giver dem mulighed for at benytte sig af yderligere kontanter, der er lånt fra mægleren - også kendt som køb på margin.

Køber på margin

Hos de fleste onlinemæglere kræver standardmargenaftalen, at låntagere kun betaler renter for de lånte penge. Kontominimumet for Robinhood Gold, mæglerens "premium margin account", er $ 2.000, hvilket er et lovkrav, som alle mæglere skal følge. Derefter betaler du et gebyr hver måned for adgang til et fast beløb på marginlån, uanset om du bruger pengene eller ej, der starter ved $ 6 / måned for yderligere $ 1.000. Jo flere penge du har på din konto, jo mere kan du låne; din margin er cirka 50% af din saldo. (Margenafgiftsplanen er forvirrende og langt uden for normerne for mæglerkonti.) Det svarer til ca. 7, 2% renter, hvilket er lavt sammenlignet med TD Ameritrade eller E * Trade, men højt sammenlignet med interaktive mæglere.

Hvis din konto er stor nok til at kvalificere sig til mere end $ 50.000 i margin, er satsen 5%.

Guldkunder får også en ekstra service, der giver dig mulighed for at bruge penge, der er i færd med at blive overført til din konto, snarere end at vente to til tre arbejdsdage, op til det maksimale niveau, som du har abonneret på.

Kan gratis handler vare?

Mens frihandler er en god ide til at få årtusinder om bord, vil de, der beslutter at vokse deres investeringsaktiver, vokse ud af de begrænsede funktioner, der er tilgængelige på Robinhood.

Robinhoods ordreudførelsesmotor søger ikke muligheder for prisforbedring, hvilket er noget, investorer, der handler store partier af 500 aktier eller mere, ser efter i en mægler. En ordre, der er forbedret pris, finder enten meget at købe til en lidt lavere pris end kundens grænseordre, eller en højere pris ved salg. Hos Fidelity, der opkræver $ 4, 95 pr. Handel, sparer prisforbedring ofte investoren flere penge, end de betaler i provision på de store blokke. Hvis du kun handler en enkelt aktie ad gangen, er det gratis handel, der er meget at gøre med prisforbedring. Når du først har nået det punkt, at du kan handle 300 eller flere aktier ad gangen, er prisforbedring dog mere prioriteret.

Onlinemæglere fortsætter med at gøre overtures til årtusinder, og overholde den rådende visdom om, at de har brug for mobile apps, sociale værktøjer, få numeriske skærme - og en synlig pris på $ 0. Andre apps er dukket op, der tillader meget små investeringer, herunder Divy og Clink, men de har ikke den venture-opbakning, som Robinhood har opnået, sammen med den ledsagende reklame for enorme finansieringsmeddelelser.

På et tidspunkt vil disse risikokapitalister ønske noget afkast på deres investering, og handel med nulprovisioner fjerner en vigtig indtægtskilde. Men gratis handler er nøglefunktionen, som Robinhood tilbyder. De bliver nødt til at generere indtægter på en eller anden måde.

Mange andre mæglere har fløjet frihandelsflagget i de sidste 25 år, men disse tjenester er gået som buggypisken.

Handel med cryptocurrency på Robinhood

Åbning af en konto er en proces, der ligner enhver online mægler: identificer dig selv, svar på et par spørgsmål for at vurdere din egnethed som investor og link en bankkonto til finansiering. Når din konto er åben, får du sendt et link til en kort video, der giver et hurtigt overblik over mobilappen.

Webplatformen tilbyder lidt mere information, inklusive en funktion kaldet Collections, som hovedsageligt er en liste over virksomheder efter sektor. På både web og mobil er alle citater i realtid uden begrænsninger, men der er kun lidt forskning tilgængelig ellers. Porteføljeanalyse er begrænset til at vise din nuværende kontosaldo.

Kunder i 19 stater kan handle de seks tilgængelige kryptokurser, inklusive Bitcoin, Ethereum og Dogecoin. Der er realtidsdata til rådighed for 10 yderligere kryptokurser, såsom Ripple, Stellar og Dash. Der er en lang venteliste, der efter sigende er over 1.000.000 mennesker længe på nuværende tidspunkt, så det kan vare et stykke tid, før du får en invitation. Du kan tilmelde dig kryptofunktionen i appen eller på Robinhoods websted. Nuværende kunder får besked, når cryptocurrency handel er tilgængelig for deres konto.