Comeback-aktier: Hvorfor Snap's Snapback er reel

( I denne serie om Comeback-aktier ser Investopedia tæt på virksomheder, hvis aktier har iscenesat dramatiske vedvarende rebounds og til deres langsigtede udsigter .)

Sociale medieselskab Snap Inc. (SNAP) var en rød-hot børsnotering, men dens aktier toppede sin anden handelsdag, 3. marts, 2017. Derfra faldt Snap 83, 6% . Siden da har bestanden hvælvet opad med spektakulære 255% gennem slutningen den 25. september 2019.

Michael Morris, en analytiker hos Guggenheim Securities, kalder Snap "godt positioneret til at overgå vores internet- og mediedækningsunivers gennem årets udgang og give et investorafkast på næsten 30% gennem de næste 12 måneder, " som han skrev i en rapport udgivet den september 24 og citeret i Barrons. Hans prismål er $ 22 eller 28, 6% over den 25. september tæt.

Vejen ned

I 2018 kunne ejere af Apple iOS-enheder ikke lide en redesign af appen og begrænse brugen, som rapporteret af Barrons. Den daglige brugervækst var stagneret eller faldet i de sidste tre kvartaler af 2018, rapporterer The Wall Street Journal. Tilføjelse til negativerne omkring virksomheden forlod flere topledere i 2018.

Snap har indtastet indtjeningsrapporter, der har slået konsensusestimater i hvert af de sidste fire kvartaler, men ved at placere mindre end forventet tab snarere end større end forventet overskud.

Key takeaways

• Snaps aktiekurs faldt fra sin børsnotering i marts 2017 til december 2018.
• Aktive brugere stagnerede eller faldt gennem det meste af 2018.
• En redesign til Apple-enheder blev dårligt modtaget.
• Nu er brug og reklame på opsving.
• En redesign til Android-enheder har fået gode anmeldelser.
• Gaming- og e-handelsapplikationer vokser.

'Unikt værdiproposition'

Snap tilbyder et "unikt værdiproposition for annoncører [, der] bør skubbe frem til 2020 og fremover, " argumenterer Michael Morris fra Guggenheim. Brug er allerede blevet styrket af et nyt design til Android-enheder. Især bemærker han, at Snap-brugere i alderen 18 til 34 år bruger øget tid på appen, herunder med andre funktioner end messaging.

Morris ser "langsigtet indtægtspotentiale på Snap som det mest undervurderede i vores univers, som bør understøtte en vedvarende præmieværdiansættelse." Han mener, at fortsatte forbedringer af Snap's platform vil øge reklamerne og give omsætningsvækst ud over de nuværende forventninger. Han ser også, at Snap bliver en stor spiller inden for spil såvel som e-handel med et stadig mere globalt fodaftryk.

Voksende brug

Snaps månedlige aktive brugerbase er over 500 millioner sammenlignet med 335 millioner for Twitter Inc. (TWTR) og 2, 4 milliarder for Facebook Inc. (FB) pr. Barrons. Snaps daglige aktive brugerbase udvides med 4 millioner i 1. kvartal 2019 og 13 millioner i 2. kvartal 2019 og hævede det daglige tal til 203 millioner, ifølge en anden Barrons rapport.

I mellemtiden kan den intense lovgivningsmæssige og politiske kontrol, der fokuserer på Facebook, muligvis tilskynde nogle annoncører til at vælge Snap i stedet, bemærker Barron. Shyam Patil, en analytiker i Susquehanna Financial Group, angiver, at bedre selvbetjeningsteknologi, en omorganisering, der har hjulpet annoncører med at forstå, hvordan man bruger Snap, og ”lager til lavere omkostninger” er positive for Snap, ifølge endnu en Barrons artikel. Han har dog en neutral rating på bestanden.

Udfordrer foran

Youssef Squali, analytiker med SunTrust Robinson Humphrey, udtaler sig om en forsigtighed. Han anerkender positive for Snap som vækst i aktive brugere og brugerengagement, drevet af ønskelige opdateringer og øget indhold. Imidlertid kan udgifter til produktudvikling, markedsføring og ansættelse "yderligere presse marginer, " advarede han, som citeret af Barrons. Han vurderer Snap en hold.

I mellemtiden forventes det ikke, at Snap vil skabe et overskud før 2023, og den næste økonomiske afmatning, som mange observatører mener er for længe for sent, vil bestemt sende sine annonceindtægter tumbling og skubbe den nøgledato endnu længere ind i fremtiden. ”Vi ville være forsigtige med cash-flow-negative virksomheder” som et resultat, advarer Mark Kelley, en analytiker hos Nomura Instinet, pr. Barrons.

Indtjening Outlook

Indtjeningsrapporten fra 3. kvartal 2019 fra Snap forventes offentliggjort sent i oktober pr. Yahoo Finance. Konsensusestimatet kræver EPS, der er et underskud på 5 cent, mod pr. Aktietab på 12 cent i samme periode af 2018, 10 cent i 1. kvartal 2019 og 6 cent i 2. kvartal 2019.

Med hensyn til indtægter er 3Q 2019-konsensusprognosen 434 millioner dollars, et spring over året (YOY) på 45, 9% og en stigning på 11, 9% fra 2. kvartal 2019.

Blandt de 36 analytikere, der dækker Snap, vurderer kun 6 eller 17% det som et køb eller et stærkt køb. Deres gennemsnitlige prismål er $ 16, 57, eller 3, 2% under afslutningen den 25. september.