Cluster Analyse
Klyngeanalyse er en teknik, der bruges til at gruppere sæt objekter, der har lignende egenskaber. Det er almindeligt i statistikker, men investorer vil bruge fremgangsmåden til at opbygge en diversificeret portefølje. Aktier, der udviser høje korrelationer i afkast, falder i en kurv, de lidt mindre korrelerede i en anden osv., Indtil hver bestand er placeret i en kategori.
Hvis det gøres korrekt, udviser de forskellige klynger minimal korrelation fra hinanden. På denne måde får investorer alle dyder ved diversificering: reducerede nedadgående tab, kapitalbevaring og evnen til at foretage mere risikofyldte handler uden at tilføje den samlede risiko. Diversificering er stadig en af de centrale lejere inden for investering og klyngeanalyse er kun en kanal til at opnå den.
BREAKING DOWN Cluster Analysis
Cluster analyse giver investorer mulighed for at eliminere overlapning i deres portefølje ved at identificere værdipapirer med relateret afkast. For eksempel kan en portefølje af kun teknologilager synes at være sikker og diversificeret på overfladen, men når en begivenhed som Dotcom Bubble strejker, er hele porteføljen sårbar for betydelige tab.
Køb og klynge af aktiver, der passer til forskellige markedssegmenter, er afgørende for at øge diversificeringen og beskytte mod systematiske risici. Teknikken kan også afdække bestemte kategorier af bestande som cykliske og vækstbestande. Disse specifikke strategier falder ind under smart beta- eller faktorinvesteringsparaply. De forsøger at få bedre risikojusteret afkast fra specifikke risikopræmier som minimum volatilitet, vækst og momentum.
På en eller anden måde er smart beta- eller faktorinvestering ligegyldigt med begreberne gruppering og kategorisering prædikeret ved hjælp af klyngebehandling. Logikken med klynger om en enkelt fælles opførsel spejler den grundlæggende metodologi bag faktorinvestering, der identificerer bestande, der er modtagelige for lignende systematiske risici og deler lignende egenskaber.
Det er ikke altid tilfældet, at aktiver i en klynge bor i den samme branche. Ofte har klynger lagre fra flere brancher som teknologi og økonomi.
Ulemper ved klyngeanalyse
En åbenlys ulempe ved klyngeanalyse er graden af overlapning mellem klynger. Klynger lukker i afstand, hvilket betyder en høj korrelation i afkastet, og deler ofte nogle lignende risikofaktorer. Så en nededag i en klynge kunne oversættes til en lige så svag præstation i en anden klynge. Af denne grund bør investorer finde og klynge aktier med en stor afstand mellem dem. På denne måde påvirkes klyngerne af forskellige markedsfaktorer.
Når det er sagt, vil brede tilbagetrækninger på markedet som recessionen 2008 smutte hele porteføljen uanset dens konstruktion. Selv de mest diversificerede klynger ville have problemer med at modstå recessionelle modvind. Her er den bedste klyngering at gøre minimere de ekstreme nedadgående tab.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.