Lukket fond
En lukket fond er en fond, der er lukket for investorer, enten midlertidigt eller permanent. Midler kan lukkes af forskellige årsager, men primært lukkes de, fordi investeringsrådgiveren har bestemt, at fondens aktivbase bliver for stor til effektivt at udføre sin investeringsstil.
Lukkede midler forklaret
En lukket fond kan stoppe nye investeringer enten midlertidigt eller permanent. Lukkede fonde tillader muligvis ingen nye investeringer, eller de kan kun være lukket for nye investorer, hvilket giver de nuværende investorer mulighed for at fortsætte med at købe flere aktier. Nogle fonde kan muligvis give besked om, at de likviderer eller fusionerer med en anden fond.
En lukket gensidig fond bør ikke forveksles med en lukket fond, der har et fast antal aktier, der generelt investerer i specialiserede sektorer, og handler som en aktie på en børs.
Lukkede fondsinvesteringer
Når en afdeling meddeler, at den lukker, kan den være struktureret på forskellige måder. Fondsselskabet kan kun lukke nye investorer eller stoppe med at tillade nye investeringer fra enhver investor.
Hvis en afdeling planlægger at forblive i drift, vil fonden fortsætte med at styre driften normalt. Eksisterende investorer har fordelen ved at eje aktier og drage fordel af yderligere indkomst og kapitalvurdering. Nuværende investorer prioriteres ofte, når en fond begynder at begrænse sin indstrømning af aktiver. Således kan det kun åbnes igen for nuværende investorer, før de tillader yderligere investeringer igen.
I nogle tilfælde kan en fond likvideres efter meddelelsen om en lukning. Hvis en afdeling likviderer, sælger administrationsinvesteringsselskabet alle aktiver i fonden efter en forudbestemt tidsplan. Fondsselskabet giver derefter investorerne provenuet. Fondsselskaber kan også fusionere en fonds aktier med en anden eksisterende fond. Fondsvirksomheder giver investorer meddelelse om likvidation eller fusion. Hvis virksomheden distribuerer en udbetaling til investorer på grund af en fondsafslutning, er investorerne ansvarlige for skattemæssige konsekvenser. Virksomheder kan give investorer reinvesteringsmuligheder i andre tilknyttede fonde, som kan undgå skatter for investoren.
Faktorer, der fører til en fondsafslutning
Hvis et selskab likviderer eller fusionerer fondsandele, skyldes det typisk manglende efterspørgsel. Hvis indstrømningen er faldende, eller efterspørgslen efter en ny fond ikke har genereret tilstrækkelig indstrømning til at holde den aktiv, vil et fondsfirma tage skridt til at likvidere eller fusionere aktierne i en fond med et lignende mål.
Ofte kan en fond blive nødt til at lukke på grund af aktiv oppustning, der kan opstå fra overdreven tilstrømning til en fond. Dette er mest almindeligt, når en fond investerer i small-cap-aktier eller et lille antal værdipapirer. Med disse fonde kan en overdreven tilstrømning af kapital markant påvirke markedet og de målrettede aktier i porteføljen.
Midler kan være nødt til at lukke af andre grunde, såsom overholdelse af reglen 75-5-10 for diversificerede fonde. Reglen 75-5-10 er skitseret i investeringsselskabsloven fra 1940. Reglen bestemmer, at en afdeling ikke kan have mere end 5% af aktiverne i et enkelt selskab og ikke mere end 10% ejerskab af et selskabs udestående stemmeberettigede aktie. Diversificerede fonde skal også have 75% af aktiverne investeret i andre udstedere og kontanter.
Samlet set er fondafslutninger fra sag til sag, og hver afdeling har sine egne individuelle grunde til lukning. Hvis en afdeling kun lukker midlertidigt, kan både nuværende og potentielle fondsinvestorer søge at forstå de specifikke parametre for lukningen, og hvornår den muligvis åbner igen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.