Prime Rate vs. Discount Rate: Hvad er forskellen?

Federal Reserve Bank (Fed) fastlægger både prime rate (prime) og diskonteringsrenten. Den primære rente, som Wall Street Journal offentliggør, spiller en vigtig rolle i fastlæggelsen af ​​de udlånsrenter, som mange banker og andre långivere opkræver for forbrugerlånsprodukter. Som en føderal rente varierer prime ikke fra stat til stat. Prime er en kortsigtet rente, men ikke så kort sigt som diskonteringsrenten, som typisk er en udlånsrente natten over.

Fed indstiller og tilbyder diskonteringsrenten til medlemsbanker og frister, der har brug for at låne penge for at forhindre, at deres reserver falder under det lovligt krævede minimum. Når banker i det amerikanske banksystem låner til hinanden, bruger de diskonteringsrenten. Diskonteringsrenten offentliggøres normalt ikke i en generel publikation; snarere er det en intern figur.

Key takeaways

• Federal Reserve Bank fastlægger både prime og diskonteringsrenter; det mødes regelmæssigt for at gennemgå dem og eventuelt ændre dem.
• Banker baserer forbrugerlån - som prioritetslån og kreditkort - på den primære rente, hvortil de generelt tilføjer en margen.
• Diskonteringsrenten er et internt (ikke-offentligt) tal, som finansinstitutter bruger, når de udlåner til hinanden.

Prime Rate

Generelt er primærrenten forbeholdt bankers mest kvalificerede kunder - dem, der udgør det mindste potentiale for misligholdelsesrisiko. Premieresatser er muligvis ikke tilgængelige for de enkelte låntagere så ofte som for store virksomhedsenheder. Da en banks bedste kunder har ringe chance for at misligholde, kan banken opkræve dem en rente, der er lavere end den sats, der opkræves for en kunde, der har en større sandsynlighed for, at et lån ikke misligholdes.

Prime Som et benchmark

Som et indeks bruges prime som benchmark for alle typer forbrugslån. Ved beregning af forbrugerrenter tilføjer forretningsbanker en margen til den primære rente. Produkter såsom boliglånsgrænser (HELOC), pantelån, studielån og personlige lån har alle tilpassede renter, der tager låntagerens kreditværdighed i betragtning. For eksempel, hvis den primære rente er 2, 75%, og banken tilføjer en margin på 2, 25% til en HELOC, er renten for dette lån 5% (2, 75% plus 2, 25%).

Prime's effekt på april

Navnlig vil den primære rente have stor indflydelse på forbrugere, hvis prioritetslån eller kreditkortlån har justerbar rente. For eksempel, hvis dit kreditkort har en variabel årlig procentsats (APR), der ændres med den primære rente, vil din rente svinge sammen med den primære rente. Hvis primakursen stiger, vil sandsynligvis også variabler i april.

I modsætning hertil er diskonteringsrenten ikke et indeks, så banker bruger den indstillede føderale fondsrente uden at tilføje en margin for lån, de giver til hinanden.

For at bestemme deres forbrugerrenter tilføjer banker en margen til den primære rente, hvilket især påvirker låntagere, hvis lån har APR'er med variabel rente.

Rabat

Afhængigt af sammenhængen har diskonteringsrenten to definitioner og anvendelser. For det første henviser diskonteringsrenten til den rentesats, som Federal Reserve tilbyder til forretningsbanker og andre finansielle institutioner. For det andet henviser diskonteringsrenten til den rentesats, der er anvendt i diskonteret pengestrømsanalyse (DCF) til beregning af nutidsværdien af ​​fremtidige pengestrømme.

Fed opkræver diskonteringsrenten til andre banker og finansielle institutioner for deres kortsigtede driftsbehov; de bruger den udlånte kapital til at finansiere eventuelle underskud, forhindre potentielle likviditetsproblemer eller i værste fald for at afværge en banks fiasko.

Sådanne lån betjenes af de 12 regionale filialer i Fed, der giver denne specielle udlånsfacilitet i en ultra-kort periode på 24 timer eller mindre, kendt som rabatvinduet. Diskonteringsrenten er ikke en markedsrente, den administreres og fastlægges af bestyrelserne for Federal Reserve Bank og godkendes af dens bestyrelse.

Rentesatser og Fed

Den primære rente og diskonteringsrenten påvirker forbrugerlånet og banksektoren væsentligt og driver omkostningerne ved låntagning. Ved at justere rentesatser hjælper Federal Reserve's stramme tøje af pengemængden med at kontrollere inflationen og undgå recessioner.

F.eks. Kan Fed beslutte at opkræve en højere diskonteringsrente for at afskrække bankerne fra at låne penge, hvilket effektivt ville reducere det disponible beløb til forbruger- og forretningslån. Eller Fed kan sænke diskonteringsrenterne for at tilskynde bankerne til at tilbyde flere lån. Generelt vil Fed gribe ind for at ændre satser, når den skal sende en kontanttilstrømning til økonomien eller for at trække nogle penge ud af omløb. Federal Open Market Committee (FOMC) mødes mindst otte gange om året for at gennemgå og muligvis ændre disse satser.

Prime vs. diskonteringssats: Resumé af nøgleforskelle

Selv om prime rate og diskonteringsrente har flere ligheder, har de også nogle nøgleforskelle. Det er vigtigt for både virksomheder og forbrugere at forstå, hvordan disse to renter i sidste ende påvirker den rente, de betaler på interbanklån, prioritetslån og kreditkort.

• Prime er en benchmark for forskellige andre lån. Som sådan tilføjer långivere en margen til den primære rente for at nå frem til prisen for forbrugerne.
• Diskonteringsrenten er ikke et indeks, så for lån, de giver til hinanden, bruger bankerne den føderale fondskurs uden at tilføje en margen.
• Den primære rente er en kortsigtet rente; men ikke så kort som diskonteringsrenten, som typisk er en udlånsrente natten over.
• Den primære rente er en føderal rente; det varierer ikke fra stat til stat og offentliggøres i Wall Street Journal.
• Diskonteringsrenten offentliggøres ikke i en generel publikation. Det er snarere et internt tal, der bruges i det amerikanske banksystem.

Et symbiotisk forhold

Som tommelfingerregel justeres primærrenten altid baseret på, hvordan Fed flytter diskonteringsrenten. Når diskonteringsrenten stiger, går primærrenten også op. Dette giver højere realkreditrenter, hvilket kan bremse efterspørgslen efter nye lån og afkøle boligmarkedet.

Det modsatte er også sandt. Hvis Fed sænker diskonteringsrenten, vil prime-renten falde, og realkreditrenterne kan falde til mere gunstige niveauer, hvilket kan øge et faldende boligmarked. De to renter har en tendens til at korrelere over tid (men ikke så stærkt som med det 10-årige obligationsrente på grund af dets længere løbetid).