Hvordan Starbucks tjener penge

Starbucks (SBUX) er let det største navn inden for kaffe. Virksomheden startede som en simpel kaffebar i Seattle i 1971, men de Starbucks, vi kender i dag, begyndte virkelig, da Howard Schultz - mastermind bag Starbucks-mærket - overtog virksomheden i 1989. Siden da er Starbucks-selskabet vokset til at sælge sin produkter på næsten 30.000 steder over hele verden og har et af de mest genkendelige mærker på Jorden. Schultz forlod Starbucks til i 2018. I 2018 opererede virksomheden på 78 markeder og var værd over 24 milliarder dollars.

Historien om Starbucks 'succes er en historie om branding. I offentlighedens øjne har Starbucks med succes konverteret det, der engang kun var en drik til et symbol på produktivitet og forfining, der er blevet integreret i en hofte og moderne livsstil. Denne branding er Starbucks 'største aktiv og måske dens største svaghed. Dets fremtidige succes hænger sammen med dens evne til at sikre, at dette brand forbliver ønskeligt for forbrugerne. Hvis forbrugernes ønske skifter, kan det være svært for Starbucks at ændre sit veletablerede brand hurtigt og effektivt.

Den 16. november 2018, da Starbucks frigav sin 10-K og årsrapport, havde den en markedsværdi på 85 milliarder dollars. 2019 har været god for Starbucks indtil videre. På dette tidspunkt var dens markedskapital 107 milliarder dollars, dets højeste nogensinde. Ifølge Ycharts har Starbucks et nuværende forhold på 2, 2 og et afkast på egenkapitalen (RoE) på 384%. Væksten falder dog. I henhold til selskabets registreringer i 1. kvartal 2019 havde Starbucks en omsætning på $ 6, 3 milliarder - en stigning på 4, 5% i forhold til året før, ned fra 10, 42% i 2018.

Forretningsmodellen

I henhold til sin årsrapport tjener Starbucks det meste af sine penge, 91%, ved at sælge kaffe og andre produkter på de mange steder. De resterende 9% stammer fra et udvalg af andre indtægtsstrømme, hvoraf den største er salget af drikkevarer klar til drikke gennem forskellige kanaler.

Key takeaways

• Starbucks opererer på 78 markeder med næsten 30.000 lokationer.
• Starbucks udgør 91% af sin omsætning fra salg i butikker.
• Starbucks 'største styrke er dens brand.
• I 1. kvartal 2019 faldt Starbucks 'omsætningsvækst til 3% fra 10, 42% i 1. kvartal 2018.

Virksomhedsdrevet kontra licenserede butikker

Selvom Starbucks er et globalt brand, hvis produkter kan findes i købmandsforretninger og dagligvarebutikker, tjener det stadig 80% af sine penge fra sine over 15.000 selskabsdrevne butikker. I de fleste tilfælde er disse butikker ikke franchiser. Med nogle få undtagelser på mindre markeder ejes og drives de alle af Starbucks. På et niveau tjener Starbucks disse penge ved at sælge sine kunder mad og drikkevarer, hovedsageligt kaffe. Men for at stoppe der er at overse virksomhedens sande værdi. Starbucks sælger ikke rigtig kaffe, det sælger muligheden for at deltage i den kaffebarskultur, den har commodified. Dette indebærer normalt at man drikker kaffe i et veludviklet rum, arbejder på en bærbar computer, der er tilsluttet butikens gratis Wi-Fi, og sommetider rejser sig for at købe et wienerbrød, når det peckish. Folk betaler ikke rigtig Starbucks for kaffe, de betaler for at drikke kaffe på en Starbucks. Dette er, hvad virksomheden kalder "Starbucks Experience."

Starbucks sælger også produkter i yderligere 14.000 licensierede butikker, men disse lokationer har meget lavere bruttomarginer og bidrager kun med 11% af selskabets omsætning. På disse lokationer sælger Starbucks kaffe, te, mad og relateret udstyr til licenser til videresalg. For at sikre, at dets brand bliver kommunikeret tilstrækkeligt på alle steder, kræver Starbucks, at medarbejdere i de licenserede butikker også deltager i dens træningsklasser.

Starbucks tjener 80% af sin indtægt fra de 15.000 kaffebarer, som den ejer og opererer over hele verden.

De resterende 9% af Starbucks 'indtægter stammer fra et sortiment af mindre vandløb inklusive drikkevarer, der er klar til at drikke, der sælges uden for Starbucks' butikker og salg af pakket kaffe til forskellige fødevarevirksomheder. I maj 2018 annoncerede Starbucks, at det ville give Nestlé (NSRGY) begrænsede rettigheder til at sælge klar til at drikke Starbucks-mærkevarer. Indtægterne fra dette partnerskab er dog stadig minimale.

Kaffeforsyning

Det er ikke overraskende, at Starbucks 'indkomst er afhængig af dens evne til at købe kaffe af høj kvalitet til lave priser. 74% af Starbucks 'detailsalg er i drikkevarer, som for det meste er kaffebaseret. Starbucks køber grønne kaffebønner fra forskellige kaffeproducerende regioner rundt om i verden, som Brasilien, Vietnam og Colombia. Derefter stegt, pakkes og distribueres selve kaffen. Starbucks køber størstedelen af ​​sin grønne kaffe med købsforpligtelser med fast pris, hvor priserne bestemmes inden leveringstidspunktet. Priserne er baseret på den aktuelle pris på kaffe på råvaremarkedet. I september 2018 havde Starbucks forpligtet sig til at købe 1, 1 milliarder dollars i grøn kaffe. Heraf består 996 millioner dollars af faste prisforpligtelser. De resterende 166 millioner dollars er forpligtelser, der skal fastlægges, hvor prisen fastlægges på et fremtidig tidspunkt.

Markeder

Starbucks opererer på 78 markeder over hele verden, men USA er langt den største. Fra september 2018 var der 8.575 selskabsdrevne Starbucks-kaffebarer i USA og yderligere 6.031 licenserede butikker. Disse udgør 49, 8% af alle Starbucks-placeringer. Kina er nummer to med 16, 76%.

49, 8% af alle Starbucks-kaffebarer er i USA, selskabets største marked. Kina er det næststørste med 16, 76%.

Fremtidsplaner

Flere butikker, nye produkter

Starbucks har tillid til sin "Starbucks Experience", så dens strategi fremover består stort set af, hvad den kalder "den disciplinerede udvidelse af vores globale butiksbase." Dette inkluderer tilføjelse af flere butikker på markeder, der allerede har bevist deres værdi, som USA, og ekspanderer mere aggressivt på markeder med højere vækst, især Kina. For at bevare forbrugernes interesse i sine nye butikker forfølger Starbucks også løbende udviklingen af ​​nye drikkevarer, især sæsonbetonede drikkevarer à la den uhyrligt succesrige Pumpkin Spice Latte. Disse nye drikkevarer tjener først og fremmest til at styrke Starbucks 'brand ved at skabe medie brummer og engagement med Starbucks brand på sociale medier. For eksempel introducerede Starbucks i april en ny “Sommermenu”, som omfattede den aggressivt polykromatiske “Tye Dye Frappuccino.” Denne sammenvoksning medførte en snestorm af online-artikler og instagram-indlæg. Starbucks 'fremtidige helbred afhænger af dets fortsatte evne til regelmæssigt at frigive sådanne produkter.

For at bevare populariteten af ​​det eftertragtede brand skal Starbucks løbende udrulde nye produkter, der genererer rigelig brummer i pressen og sociale medier. Disse produkter skal være visuelt spændende for at tilskynde kunderne til at lægge fotos online.

Nye funktioner til den digitale forbruger

Starbucks planlægger også at introducere nye funktioner, der øger kundernes engagement med mærket. Fra og med dette år har virksomheden udvidet sin annonce om Starbucks Rewards loyalitetsprogram på sociale medier platforme. Dette ser ud til at have været en succes, fordi den aktive medlemsbase i Starbucks Rewards steg med 14% i 1. kvartal. Derudover samarbejdede Starbucks i år med Uber Eats (UBER) for at introducere en leveringstjeneste, der giver kunderne mulighed for at foretage onlineordrer, der leveres til dem. I april samarbejdede Starbucks med Alibaba-ejede (BABA) Ele.me for at udvide denne service til Kina, som har givet den en afgørende rolle for Luckin Coffee, dens største kinesiske konkurrent.

Nøgleudfordringer

Den største risiko for Starbucks 'fremtidige succes er konkurrence med voksende virksomheder, der kan mindske populariteten af ​​sit brand i forhold til andre. Mens Starbucks er den ubestridte kaffekonge i USA, står den også over for en stadig hårdere konkurrence på internationale markeder - især fra UK-baseret Costa Coffee og Luckin Coffee (LK) i Kina.

De største forhindringer i udlandet

Costa Coffee er Storbritanniens største kaffekæde, hvor den har over syv gange så mange butikker på Starbucks. Selvom det er usandsynligt, at Costa nogensinde vil afskrække Starbucks i USA, er det klar til at give virksomheden et løb for sine penge på internationale markeder, især i Kina. Costa blev købt af Coca-Cola (KO) i januar 2019 for 4, 9 milliarder dollars. I april annoncerede Coca-Cola planer om at rulle en række klar-til-drikke kaffedrikke, noget selskabet ikke ville være i stand til at gøre uden Costa's kaffekendskab. Coca-Colas planer for Costa's kaffebarer er i øjeblikket fortrolige, men soda-gigantens internationale rækkevidde vil sandsynligvis gøre Costa til en alvorlig trussel mod Starbucks på udviklingsmarkeder.

Luckin Coffee, Kinas største kaffekæde, udfordrer Starbucks på verdens største marked. Den har set en hurtig vækst siden grundlæggelsen i 2017. I marts 2019 havde Luckin 2.370 butikker i Kina og planlægger at tilføje 2.500 flere ved udgangen af ​​2019. I modsætning til Starbucks er Luckins butikker mindre og fokuserer på kaffe til at gå til Kinas voksende hvid kraveklasse, mens de stadig tilbyder priser omkring 25% lavere end Starbucks '. Dette undergraver dominansen af ​​Starbucks 'kaffebar-model. Luckins lavere priser, tunge salgsfremmende rabatter og alternativ branding er dens største våben mod Starbucks. Men med en markedsstørrelse på 2, 9 mia. Dollars, er det stadig lille fisk sammenlignet med Starbucks '107 mia. $ - det er stadig uklart, om Luckins savviness vil være nok til at sætte kaffegiganten op. (For relateret læsning, se "De Top 4 Starbucks-aktionærer")