Kontantafkast på aktivforhold
Kontantafkastet på aktiver (kontant ROA) -forhold bruges til at sammenligne en virksomheds resultater med andre branchemedlemmer. Det er en effektivitetsgrad, der vurderer faktiske pengestrømme til virksomhedens aktiver uden at blive påvirket af indkomstindregning eller indkomstmåling. Forholdet kan bruges internt af virksomhedens analytikere eller af potentielle og nuværende investorer.
Forståelse af likviditetsafkast på aktiver
Grundlæggende analytikere mener, at en bestand kan undervurderes eller overvurderes. Det vil sige, at grundlæggende analytikere tror, at dybdegående analyse kan hjælpe med at øge porteføljeafkastet. For at udføre denne analyse bruger grundlæggende analytikere en række forskellige værktøjer, herunder forhold. Forhold hjælper analytikere med at sammenligne og kontrastere datapunkter såsom afkast på aktiver (ROA) og kontant ROA. Når disse to forhold varierer, er det et tegn på, at pengestrømmen og nettoindtægterne ikke er på linje, hvilket er en bekymring for analytikere.
ROA vs. kontant ROA
Afkast på aktiver beregnes ved at dividere nettoindkomst med gennemsnitlige samlede aktiver. Svaret fortæller finansielle analytikere, hvor godt en virksomhed administrerer aktiver. Med andre ord fortæller ROA analytikere, hvor meget hver dollar af aktiver genererer i indtjeningen. Et højt forhold betyder, at virksomheden tjener mere nettoindtægter fra $ 1 af aktiver end det gennemsnitlige selskab, hvilket er et tegn på effektivitet. Et lavt forhold betyder, at et selskab tjener mindre nettoindkomst pr. $ 1 af aktiver, hvilket er et tegn på ineffektivitet. Problemet er, at nettoindkomsten ikke altid er på linje med pengestrømmen. Som en løsning bruger analytikere kontant ROA, der deler pengestrømme fra driften (CFO) med samlede aktiver. Pengestrøm fra driften er specifikt designet til at afstemme forskellen mellem nettoindkomst og pengestrøm. På denne måde er det et mere præcist antal, der skal bruges til beregning af ROA end nettoindkomst.
Som eksempel kan nævnes, at hvis selskab A har en nettoindkomst på 10 millioner dollars og en samlet aktiver på 50 millioner dollars, er ROA 20 procent. Virksomhed A har også høj salgsvækst på grund af et nyt finansieringsprogram, der giver alle kunder 100 procent finansiering. Som et resultat er nettoindkomsten høj, men stigningen i nettoindkomst er resultatet af en stigning i kreditomsætningen. Dette kreditomsætning øgede salget og nettoindtægten, men virksomheden har ikke modtaget kontanter til salg. Pengestrømme fra driften, en linjepost, der kan findes på pengestrømsopgørelsen, viser, at virksomheden har $ 5 millioner i kreditomsætning. Pengestrømme fra driften trækker disse $ 5 millioner i kreditomsætning fra nettoindkomst. Som et resultat beregnes kontant ROA ved at dividere $ 5 millioner med $ 50 millioner, hvilket er 10 procent. I virkeligheden genererede aktiver et lavere beløb af "reel" kontantindtjening end oprindeligt troet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.