kapitulation

Hvad er kapitulation?

Kapulation er, når investorerne opgiver tidligere gevinster i sikkerhed eller marked ved at sælge deres positioner i perioder med fald. Kapulation kan ske når som helst, men sker typisk under handel med stort volumen og udvidede fald i værdipapirer. En markedskorrektion eller bjørnemarked fører ofte til, at investorer kapitulerer eller får paniksalg. Udtrykket er afledt af en militær betegnelse, der refererer til overgivelse.

Efter salg af kapitulation, tror mange erhvervsdrivende, at der er lejlighedskøbsmuligheder. Troen er, at alle, der vil sælge en aktie af en eller anden grund, inklusive tvangssalg på grund af marginopkald, allerede har solgt. Prisen skal så, teoretisk set, vende tilbage eller afvise lavet. Med andre ord mener nogle investorer, at kapitulation er et tegn på en bund.

Mens forhandlere ofte forsøger at forudse kapitulation, der sælger eller køber, er virkeligheden, at kapitulationer er faktiske resultater, der er resultatet af den maksimale psykologiske og økonomiske smerte, som investorer kan udholde, før de afvikler deres positioner.

Vigtig

Investorer kan kun identificere kapitulationer, når de er sket

01:09

Hvad er kapitulation?

Forståelse af kapitulation

Per definition betyder kapitulation at overgive sig eller give op. I finansielle kredse bruges dette udtryk til at indikere det tidspunkt, hvor investorer har besluttet at opgive med at forsøge at genvinde tabte gevinster som følge af faldende aktiekurser. Antag, at et lager, du ejer, er faldet med 10%. Der er to muligheder, der kan tages: du kan vente på det og håbe, at bestanden begynder at værdsætte, eller du kan realisere tabet ved at sælge aktien. Hvis flertallet af investorer beslutter at vente på det, vil aktiekursen sandsynligvis forblive relativt stabil. Hvis flertallet af investorer imidlertid beslutter at kapitulere og opgive aktien, vil der være et kraftigt fald i prisen. Når denne forekomst er betydelig på tværs af hele markedet, kaldes det markedskapital.

Betydningen af ​​kapitulation ligger i dens implikationer. Mange markedsfolk anser det for at være et tegn på prisbunden og derfor et godt tidspunkt at købe aktier. Dette skyldes, at grundlæggende økonomiske faktorer dikterer, at store salgsmængder vil nedbringe priserne, mens store købsmængder vil føre priserne op. Da næsten alle, der ønskede (eller følte sig tvunget) til at sælge aktier, allerede har gjort det, er der kun købere tilbage - og de forventes at føre priserne op. ( Se: Tjener på paniksalg for at lære mere .)

Problemet med kapitulation er, at det er meget vanskeligt at forudsige og identificere. Der er ingen magisk pris, hvor kapitulation finder sted. Ofte er investorerne kun i bagspejlet enige om, hvornår markedet faktisk kapitulerede.

Key takeaways

• Kapulation er, når investorerne opgiver tidligere gevinster i sikkerhed eller marked ved at sælge deres positioner i perioder med fald.
• Mange markedsfolk anser det for at være et tegn på prisbunden og derfor et godt tidspunkt at købe aktier.
• Omfanget af en kapitulation kan imidlertid kun forstås efter det faktum.

Brug af teknisk analyse til at identificere kapitulationer

Kapulationer signaliserer ofte store vendepunkter i kurshandlingen på underliggende værdipapirer og finansielle instrumenter. Tekniske analytikere kan visuelt identificere kapitulation ved hjælp af lysestage diagrammer. Hammerlys dannes ofte ved afslutningen af ​​en sælgende vanvid, når den laveste pris foretages, da kapitulation sætter sig ind og signaliserer en prisbund efterfulgt af en tilbageførsel af tung volumen. De handlende, der ønskede at sælge deres positioner, har gjort det, da panikken nåede et højdepunkt. Efterhånden som frygt begynder at falde, kan grådighed indstille og vende priserne tilbage.

Omvendt dannes et stjernestearinlys ofte ved afslutningen af ​​en købergal, når priserne når deres høje, hvilket indikerer, at en top er på plads. Erhvervsdrivende, der ønskede at købe en position, har gjort det, og frygt for at gå glip af har nået en ekstrem. Grådighed ved at opnå en position til enhver pris begynder at falde, når priserne falder hurtigt. Når den sidste gruppe af købere ser deres positioner falde, begynder frygt at krybe ind på markedet. Når priserne fortsætter med at falde, begynder købere, der har købt tidligere, at sælge deres positioner for at redde resterende fortjeneste eller begrænse tab.

Omfanget af kapitulation kan måles på forskellige diagrammer tidsrammer så små som et diagram på et minut eller så stort som et månedligt diagram. Større tidsrammer producerer typisk mere pålidelige kapitulationssignaler, da de giver deltagerne mulighed for at engagere sig og bestemme resultatet af prishandlingen.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Udmattelse Definition Udmattelse er en situation, hvor et flertal af deltagere, der handler med et aktiv, er enten lange eller korte, hvilket efterlader få investorer til at fortsætte med at skubbe aktivet i den aktuelle retning. mere Udmattelse Gap Definition Et udmattelsesgap er et hul, der opstår efter en hurtig stigning i en akties pris begynder at aftappe. mere Hammer lysestage Definition og taktik En hammer er et lysestage mønster, der indikerer, at et prisfald potentielt er forbi, og et opadgående prisbevægelse fremover. Mønsteret er sammensat af en lille rigtig krop og en lang lavere skygge. mere Morning Star En morgenstjerne er et bullish lysestage mønster i et prisoversigt. Det består af tre stearinlys og ses generelt som et tegn på en mulig bedring efter en nedadgående tendens. mere Bunddefinition En bund er den laveste pris, der opnås ved en økonomisk sikkerhed, råvare, indeks eller økonomisk cyklus. mere Tallerken Definition En tallerken, også kaldet 'afrundende bund', henviser til et teknisk kortmønster, der signaliserer en potentiel vending i en sikkerheds pris. flere Partner Links