Hvordan bidragede Nick Leeson til Barings Banks fald?

Da et jordskælv rystede Kobe, Japan i 1995, åbnede det også en vedvarende skandale inden for murene i Barings Bank. I episenteret for det økonomiske jordskælv var Nick Leeson, en derivathandler, der i en alder af 28 år var steget gennem Barings rækker for at lede sine operationer på Singapore International Monetary Exchange (SGX).

Nick Leeson og The Fall of Barings Banks

Nick Leeson var oprindeligt meget vellykket i spekulative handler, han gjorde enorme overskud for Barings og sikrede hans opadgående mobilitet. Desværre mistede Leeson røret, da hans spekulative rækkevidde steg. Frem til 1995 havde han skjult tab fra dårlige handler på en hemmelig konto. Leeson var i stand til at udføre dette på grund af en ledelsesfejl i Barings, der gav ham ansvaret for at dobbeltkontrol hans handler, snarere end at lade ham rapportere til en vejleder. I stedet for at regere i sine spekulative gambler, fortsatte Leeson med at spille stadig større odds i et forsøg på at inddrive tabte penge.

Ironisk nok var handelen, der frigav Leeson og den 200 år gamle bank, en af ​​hans mere konservative positioner. Leeson placerede en kort spænding på Nikkei og antog, at udvekslingen ville forblive stabil natten over, hverken gå op eller ned med en betydelig margin. Normalt ville Leeson have været sikker i en sådan position, men jordskælvet i Kobe forårsagede et kraftigt fald i Nikkei og andre asiatiske markeder.

Over for enorme tab panikvandt Leeson og forsøgte at udligne tabene med stadig mere desperate, kortsigtede gambler, der var baseret på Nikkeis genopretning. Desværre sprang jordskælvets alvorlighed alle forhåbninger om en hurtig bedring.

Leeson flygtede fra landet, men til sidst blev han arresteret i Tyskland. Barings, efter at have mistet over en milliard dollars (mere end det dobbelte af den disponible kapital), gik konkurs. Efter handelsdebakten skrev Leeson sin passende titel Rogue Trader, mens han tjenestegang i et Singapore-fængsel. Frem til 2008 havde Leeson verdensmesterskabet for tab på grund af ubegrænsede handler, men han blev formørket mere end et årti senere, da den franske bank Société Générale annoncerede, at en useriøs erhvervsdrivende ved navn Jerome Kerviel havde tabt mere end syv milliarder ved at udføre en række uautoriserede og falske handler.