Kan aktier have en negativ pris / indtjeningsgrad?

P / E-forholdet viser markedsværdien af ​​en aktie sammenlignet med virksomhedens indtjening. P / E-forholdet viser, hvad markedet er villig til at betale i dag for en aktie baseret på dens tidligere eller fremtidige indtjening. Det er muligt for en bestand at have en negativ pris / indtjeningskvote (P / E).

En høj P / E betyder typisk, at en aktiekurs er høj i forhold til indtjeningen, mens en lav P / E indikerer, at en bestands pris er lav sammenlignet med indtjeningen. P / E beregnes ved at dividere den aktuelle pris med den aktuelle indtjening pr. Aktie eller EPS.

Et højt P / E-forhold kan være en indikator på, at investorerne forventer indtjeningsvækst i de kommende kvartaler, fordi de har købt aktier i påvente af, at det vil blive styrket.

Hvad angiver forholdet mellem pris og indtjening (P / E)?

Investorer bruger P / E-forholdet til at bestemme, om en aktie er overvurderet eller undervurderet. Imidlertid bruger investorer også P / E til at måle markedets forventninger til fremtidig indtjeningsvækst. En høj P / E kan muligvis indikere, at investorerne forventer indtjeningsvækst i de kommende kvartaler, og som et resultat, at investorerne har købt aktien i påvente af, at den bliver styrket.

Et negativt P / E-forhold betyder, at virksomheden har negativ indtjening eller mister penge. Selv de mest etablerede virksomheder oplever ned perioder, som kan skyldes miljøfaktorer, der er ude af virksomhedens kontrol. Virksomheder, der konsekvent udviser et negativt P / E-forhold, genererer ikke tilstrækkelig fortjeneste og risikerer konkurs.

En negativ P / E kan muligvis ikke rapporteres. I stedet rapporteres EPS muligvis som "ikke relevant" for kvartaler, hvor et selskab rapporterede et tab. Investorer, der køber aktier i et selskab med en negativ P / E, skal være opmærksomme på, at de køber aktier i et urentabelt selskab og skal være opmærksomme på de tilknyttede risici.

Key takeaways

P / E-forholdet viser, hvad markedet er villig til at betale i dag for en aktie baseret på dens tidligere eller fremtidige indtjening.

En bestand kan have et negativt P / E-forhold. For eksempel, hvis de er nyligt lanceret og ikke har akkumuleret indtjening.

En høj P / E betyder typisk, at en aktiekurs er høj i forhold til indtjeningen.

En lav P / E indikerer, at en aktiekurs er lav sammenlignet med indtjeningen, og virksomheden mister muligvis penge.

Et konstant negativt P / E-forhold risikerer konkurs.

Under hvilke omstændigheder ville et selskab have en negativ pris / indtjening (P / E) -forhold?

Mens et negativt P / E-forhold indikerer, at et selskab rapporterer tab, er dette ikke altid et tegn på forestående konkurs. En virksomhed kan have et negativt P / E-forhold, men alligevel være på vej til vækst. Jeg et firma ændrer sine regnskabssystemer eller politikker, der kan ændre P / E-forholdet. Tilsvarende kan ændringer i afskrivnings- eller afskrivningspolitikker i et bestemt år eller en markedsudvikling få virksomheder til at rapportere et negativt P / E-forhold midlertidigt.

En investor bør blive foruroliget, hvis en virksomhed konsekvent viser et negativt P / E-forhold i en lang periode, for eksempel fem år i træk. Hvis dette er tilfældet, er virksomheden ikke i god økonomisk sundhed.

Hvornår er en negativ P / E mindre bekymret?

I nogle sektorer er det ikke ualmindeligt, at virksomheder viser negativ P / Es, når de nyligt er lanceret. Farmaceutiske virksomheder, der investerer milliarder af dollars i lægemiddelforskning, kan rapportere et tab i årevis, før de vender et overskud. Teknologiselskaberne kan også opretholde et tab oprindeligt, men alligevel kan aktiekursen stige markant på grund af markedsforventningerne til positiv indtjeningsvækst i de kommende år. Som med enhver økonomisk beregning, er det vigtigt at sammenligne P / E-forholdet med P / E-forholdet for andre virksomheder i samme branche.