Buy-Side
De finansielle institutioner i Wall Street inkluderer et segment kaldet buy-side. De professionelle, der køber side, arbejder med forsikringsselskaber, gensidige fonde og pensionskasser, da de køber store blokke af værdipapirer til fondsforvaltere.
Modsat den professionelle, der køber side, er salgssiden. I modsætning til købssiden inkluderer indsatsen på salgssiden ikke at foretage en direkte investering. I stedet hjælper de investeringsmarkedet med henstillinger til nedgradering, opgradering og fastsættelse af målpriser for investeringer.
I fællesskab udgør disse to sider (køb og salg) de vigtigste aktiviteter på Wall Street.
Køb side forklaret
En virksomhed, der er involveret i aktiviteter på buy-side, vil købe aktier, værdipapirer og andre finansielle produkter baseret på behovene og strategien for deres virksomheds eller kunders porteføljebehov. Buy-side-aktivitet finder sted i mange indstillinger, ikke begrænset til de ovenfor nævnte finansielle institutioner. De arbejder også med hedgefonde, fonde, aktiefonde og ejendomsmægler for at levere de aktiver, som disse store kommercielle enheder har brug for.
Key takeaways
- Buy-side er et segment af Wall Street, der består af investeringsinstitutioner, der køber værdipapirer til pengestyringsformål.
- Salgssiden er modsat købssiden, der kun indeholder investeringsanbefalinger.
- En virksomhed, der er involveret i aktiviteter på buy-side, vil købe aktier, værdipapirer og andre finansielle produkter baseret på behovene og strategien for deres virksomheds eller kunders porteføljebehov.
Køb-side-investerings-titaner
Hele pointen med at købe side-investering er at skabe værdi for en virksomheds kunder. De gør dette ved at identificere og købe underprisede aktiver, som de mener vil værdsætte over tid. Da købssiden involverer køb af store blokke af markedspapirer, har de mest prestigefyldte virksomheder ofte en hel del markedsstyrke. Disse markedstitanter overvåges også nøje af investorer og medier.
$ 6, 3 billioner
BlackRock er verdens største investeringschef med købsside med aktiver under forvaltning (AUM) til 6, 3 billioner dollars fra september 2018.
Virksomheder som BlackRock og Vanguard kan væsentligt svinge markedspriserne, da de foretager store investeringer i enkeltnavne. Imidlertid oplyses disse investeringer typisk ikke i realtid og kan være noget spøgelseslignende for markedshandlere. Securities and Exchange Commission (SEC) 13-F arkivering kræver offentliggørelse fra købesideredirektører for alle beholdninger, der er købt og solgt hvert kvartal.
Efter Buy-Side Investering
Den kvartalsvise arkivering af 13-F er en anbefalet kilde til alle typer investorer i at følge nogle af markedets topinvesteringer og investorer. Warren Buffett og hans firma, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), er eksempler på, hvordan man ved at følge investorer i købssiden kan guide investeringsmetoder.
Yderligere vil mange investorer se på disse store investorbesiddelser og ændringer i disse beholdninger, især værdipapirer, som et vederlag for at foretage en transaktion selv. Disse data er tilgængelige via flere online ressourcer. Som eksempel viser data, at Berkshire pr. December 2018 har en stor andel i Apple (AAPL) på 21, 5%. På det tidspunkt havde Berkshire 5, 29% af Apples samlede udestående aktier.
Fordele ved købssiden
Buy-side-investorer har mange fordele i forhold til andre erhvervsdrivende. De kan placere store partier-transaktioner, der minimerer handelsomkostningerne. De har også adgang til en meget bred vifte af interne handelsressourcer, som hjælper dem med at analysere, identificere og handle på investeringsmuligheder i realtid.
Mens investorerne i købssiden skal oplyse deres beholdning i en 13-F, er disse oplysninger kun tilgængelige kvartalsvis. Generelt kan det generelt være en fordel for analytikere og investeringsselskaber, der køber side, at holde deres investeringsundersøgelser og overvågningslister proprietære. Det høje niveau af konkurrence på købsmarkedet og arten af dets forretning resulterer typisk i privatliv omkring alle handelsideer for de mest optimale handelsfordele.
Buy-side-analytikeren vil også følge reglerne fra Den Internationale Organisation for Værdipapirprovisioner (IOSCO).
Pligter for en Buy-Side Analyst
Buy-side-analytikeren spiller en central rolle i buy-side-udvekslingen. Buy-side-analytikere arbejder regelmæssigt i ikke-mæglerfirmaer, herunder pensions- og gensidige fondeudbydere. Disse analytikere leverer henstillinger baseret på forskning, der kun er beregnet til brugen af disse store fondudbydere. Individuelle investorer kan se henstillinger fra salgssiden, men købssiden er bag kulisserne hos de store virksomheder, og forskningsstrategier og resultaterne af deres analyse holdes private.
Analytikere, der er ansat på købssiden, engagerer sig i økonomisk forskning i virksomheder og udvikler investeringsstrategi, som typisk involverer dybdegående forskning og finansiel modellering. De kan også tale direkte med virksomheder, hvor de har investeringsinteresse. Buy-side-analytikere er primært på udkig efter virksomheder, der passer godt til en porteføljes strategi baseret på visse investeringsparametre og virksomheder, der vil generere det højeste afkast over tid.
Da rollerne som analytikere af buy-side og sell-side er tydeligt forskellige, kan nogle virksomheder implementere visse politikker for at sikre, at forskningsindsatsen er delt. Hos firmaer med både købsside og salgsside-analytikere kan der konstrueres en "kinesisk mur" til at adskille de to afdelinger, som normalt indebærer procedurer og sikkerhedspolitikker, der forhindrer interaktion mellem de to enheder.
Eksempler på ægte verden
I finanssektoren er de førende gensidige fonde- og børshandlede fondsforvaltere, som investorerne er afhængige af for at styre populære investeringer, nogle af de mest kendte buy-side-virksomheder. Statista-data gennem september 2018 identificerer følgende som verdens største buy-side-virksomheder efter aktiver under forvaltning.
- BlackRock $ 6, 3 billioner
- Vanguard Group $ 4, 94 billioner
- State Street Global Advisors $ 2, 78 billioner
- Fidelity $ 2, 45 billioner
- BNY Mellon Investment Management $ 1, 89 billioner