Bull lodret sprededefinition
En lodret spredning af tyre bruges af investorer, der føler, at markedsprisen på et aktiv vil værdsætte, men som ønsker at begrænse ulemperne forbundet med en forkert forudsigelse. En lodret spredning af tyr kræver samtidig køb og salg af optioner med forskellige strejkepriser, men af samme klasse og udløbsdato.
Grundlæggende om en lodret sprede tyr
Der er to typer stående lodrette opslag - et opkald eller et put. En lodret tyrespredning på et opkald involverer køb og salg af opkaldsmuligheder, mens en sagsfordeling involverer køb og salg af sælg.
Oksedelen ser ud til at drage fordel af et bullish bevægelse, mens den lodrette del beskriver at have den samme udløb. Således ser en ok lodret spredning ud til at tjene på en opadgående bevægelse i den underliggende sikkerhed. Den virkelige fordel ved en lodret spredning er, at ulempen er begrænset. Stadig forbliver opsiden begrænset.
Key takeaways
- En lodret spredning i tyre bruges af investorer, der føler, at markedsprisen på et aktiv vil værdsætte, men ønsker at begrænse ulempen.
- Det indebærer at købe en lavere strejkeoption og samtidig sælge en højere strejke, men af samme klasse og udløbsdato.
- Lodret spredning i opkald inkluderer køb af et i pengekaldet og salg af et ud af pengekaldet, mens et put lodret spænd indebærer at sælge en ud af pengene, der er sat, og købe en ud af pengene længere fra den underliggende pris.
Sådan bruges en lodret sprede tyr
Investorer, der er bullish på et aktiv, kan anvende en lodret spredning. Dette indebærer at købe en lavere strejkeoption og sælge en højere strejkeoption, uanset om det er et salgs- eller opkaldspredium. Bull call spreads bruges til at drage fordel af en begivenhed eller et stort træk i det underliggende.
Af de to typer lodrette opslag for tyrefægt inkluderer lodret spredning for tyreopkøb køb af et in-the-money-opkald og salg af et out-of-the-money opkald. Lodret opslag med tyrefunktioner bruges bedst, når volatiliteten er lav.
Så er der lodret spredning af tyren, som involverer at sælge en ud af de penge, der er sat, og købe en ud af pengene længere fra den underliggende pris. Disse typer opslag bruges bedst, når volatiliteten er høj.
Lodrette opkald og sæt opslag
Den maksimale fortjeneste ved en lodret spredning af en tyrefægt er spredningen mellem opkalds strejker minus kontrakternes nettopræmie. Break-even beregnes som den lange opkaldsstring plus det netto, der er betalt for kontrakterne.
For en lodret spredning med en tyre, får investoren indtægter fra transaktionen, hvilket er præmien ved at sælge den højere strejke, minus omkostningerne ved at købe den lavere strejke put option. Den maksimale mængde penge, der er foretaget i en tyre, der er lodret spredt, er fra åbningen. Break-even beregnes som short put strejken fratrukket den modtagne præmie for det solgte put.
Eksempel på ægte verden på en lodret sprede tyr
En investor, der ønsker at satse på en aktie, der bevæger sig højere, kan gå i gang med en lodret opkaldspredning. Investoren køber en option på Company ABC. Aktier handles til $ 50 pr. Aktie. Investereren køber en in-money-option med en strejkepris på $ 45 for $ 4 og sælger en out of the money call med en strejkepris på $ 55 for $ 3.
Ved udløbet handles prisen på Company ABC's aktier til $ 49. I dette tilfælde ville investoren udøve deres opkald, betale $ 45 og derefter sælge for $ 49 og nettet en $ 4 fortjeneste. Opkaldet, de solgte, udløber værdiløst. Overskuddet på $ 4 fra aktiesalget plus $ 3-præmien og minus den betalte $ 4-præmie efterlader et nettoresultat på $ 3 for spændet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.