Brasilien ETF'er ramte afstemning på 52 uger højt inden for pensionsreform
Brasils benchmark-aktie på markedet, Bovespa-indekset (^ BVSP), har registreret et lignende år til dato (YTD) -afkast til S&P 500-indekset - 19, 94% mod 18, 86%. Bovespa har vendt denne solide præstation til trods for, at Brasiliens økonomiske vækst er skrumpet ned i første kvartal af 2019, og økonomer forventer, at det igen ville trække sig sammen i andet kvartal for at registrere en teknisk recession - defineret af to på hinanden følgende kvartaler med negativ bruttonationalprodukt (BNP) .
Investorer har kigget ud over den kortsigtede horisont og fokuseret deres opmærksomhed på et banebrydende bredt pensionsreformforslag, der sigter mod at revidere nationens generøse, men kvægende pensionssystem. Et særligt udvalg godkendte den foreslåede lovgivning i Underhuset ved 4. juli, og det går nu videre til afstemning i underhusets plenarmøde. Hvis det lykkes der, flytter regningen til Brasils Senat for endelig accept.
Økonomiministeren Paulo Guedes har anslået, at planen for at revidere nationens sociale sikringssystem kan spare så meget som 3 billioner reais (790 milliarder dollars) over 20 år pr. Reuters. Desuden har udsigterne til lavere renter også understøttet brasilianske aktier. Økonomer forventer, at landets centralbank vil nedbringe den officielle udlånsrente fra et allerede rekordlavt 6, 5% til 5, 75% ved årets udgang.
Forhandlere kan få adgang til den brasilianske økonomi ved hjælp af disse tre børshandlede fonde (ETF'er). Lad os se nærmere på hver enkelt fond og løbe gennem adskillige handelsspil ved hjælp af teknisk analyse i forkant af reformforslagets forventede godkendelse.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Lanceret i 2000 forsøger iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) at give investeringsresultater, der svarer til MSCI Brazil 25/50-indekset - et benchmark, der omfatter brasilianske aktier på tværs af alle markedsstørrelser. Den enorme fond på 8, 79 mia. Dollars vippes mod finansielle poster, hvor næsten 40% af dets aktiver er afsat til sektoren. Det tilbyder også rig eksponering for sektorerne basismaterialer, energi og forbrugere med respektive vægtning på 13, 99%, 13, 44% og 12, 53%. ETF minimerer handelsomkostningerne med sin snævre 0, 02% gennemsnitlige spredning og dollarvolumets likviditet på $ 1, 08 milliarder. Dets administrationsgebyr på 0, 59% svarer til det dobbelte af gennemsnittet i kategorien, men bør ikke påvirke korte holdperioder alvorligt. EWZ har fået 19, 94% YTD - med 10, 24% tilbage i den sidste måned alene fra den 10. juli 2019.
EWZ-aktiekursen brød over dens høje i slutningen af januar den 5. juli og har fortsat tendens opad siden. De, der ønsker at komme ind i ETF, kan enten købe det aktuelle breakout eller vente på en retracement til $ 45-niveau, der nu fungerer som en afgørende supportzone. Overvej at bruge en hurtig periode med simpelt glidende gennemsnit (SMA), såsom 10-dages, som et bageste stop for at lade overskuddet køre. Sæt en indledende stop-loss ordre under denne måneds lave pris på $ 43, 13 for at beskytte handelskapital.
iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS)
Med aktiver under forvaltning (AUM) på $ 88, 16 mio. Sigter iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS) til at spore resultaterne af MSCI Brazil Small Cap Index. Som navnet antyder giver fonden handlende adgang til brasilianske small-cap bestande. Forsyningssektoren beordrer den største allokering af aktiver på 21, 47%, efterfulgt af finansielle poster på 19, 75% og forbrugernes skønsmæssige skøn på 17, 72%. Nøglebeholdninger i ETFs portefølje inkluderer flyselskab Azul SA (AZUL), uddannelsesfirma Estácio Participações SA (ECPCY) og rådgivende softwareproducent TOTVS SA (TOTS3.SA). De, der handler med ETF, bør bruge begrænsningsordrer til at bekæmpe dens gennemsnitlige spredning på 0, 39%. Fra den 10. juli 2019 opkræver EWZS et administrationsgebyr på 0, 59%, tilbyder et attraktivt udbytte på 3, 52% og har returneret næsten 13% i løbet af den sidste måned.
EWZS-aktier brød ud over et vimpelmønster, efter at reformforslaget med succes passerede Brasiliens underhus i sidste uge. Tyrene har holdt det opadgående momentum intakt, idet fonden nåede en ny 52-ugers højhed hver dag, siden denne fremgang blev gjort. En relativ styrkeindeks (RSI) -læsning i dybt overkøbt område øger sandsynligheden for en vis konsolidering, før ETF tester højere priser. Derfor bør erhvervsdrivende overveje at gå ind på et tilbagetrækning til vimpelens top trendlinie på omkring $ 17. Tænk på bankoverskud ved at bevæge sig op i fondens hele tiden på $ 24, 24. Gå ud af at miste handler, hvis prisen vendes under vimpelens lavere trendlinje.
First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ)
First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ), oprettet i 2011, forsøger at give lignende afkast til NASDAQ AlphaDEX Brazil Index. FBZ anvender en proprietær metode til at investere i brasilianske aktier, der er bedst positioneret til at overgå markedet. Ligesom EWZS vægter ETF-topsektoren for forsyningsselskaber med en eksponering på ca. 20%. Andre betydelige sektorvægtninger inkluderer forbrugernes skønsmæssige skøn på 18, 09% og de økonomiske beløb på 15, 44%. Fondens aktiver på over $ 135 millioner har en jævn spredning på en portefølje på 51 beholdninger, uden at en enkelt allokering har en vægt på 6%. Likviditet kan til tider være sporadisk, hvor ca. 13.000 aktier skifter hænder om dagen. FBZ har en omkostningsprocent på 0, 80% og er steget 10, 75% i løbet af den sidste måned fra 10. juli 2019. Investorer får også et udbytte på 3, 28%.
Som forventet ser FBZ-diagrammet meget lig det i de to første brasilianske fonde, der blev diskuteret. Prisen har ikke set tilbage siden sin midten af maj retracement til den 200-dages SMA, der satte en ny 52-ugers højde på $ 16, 85 i tirsdagens handelssession. De, der forventer, at fonden bevæger sig højere, skal søge en indgangspris på niveauet $ 15, 75, hvor en vandret linje, der forbinder flere svinghøjder giver kritisk støtte. Forhandlere kan beslutte at spore et stop under den foregående dags lave som en exit-strategi.