Mark to Market (MTM)
Mark to market (MTM) er et mål for dagsværdien af konti, der kan ændre sig over tid, såsom aktiver og forpligtelser. Mark to market sigter mod at give en realistisk vurdering af en instituts eller virksomheds nuværende økonomiske situation.
Ved handel og investering er visse værdipapirer, såsom futures og gensidige fonde, også markeret til markedet for at vise den aktuelle markedsværdi af disse investeringer.
01:41Mark-to-Market-bogføring
Forståelse af Mark to Market (MTM) og Mark to Market i regnskabsføring
Mark to market er en regnskabspraksis, der involverer registrering af et aktivs værdi for at afspejle dets nuværende markedsniveauer. Ved slutningen af regnskabsåret skal et selskabs årsregnskab afspejle den aktuelle markedsværdi af dets regnskaber. For eksempel kan virksomheder i sektoren for finansielle tjenester muligvis være nødt til at foretage justeringer på aktivkontoen, hvis nogle låntagere misligholder deres lån i løbet af året. Når disse lån er blevet markeret som dårlig gæld, er virksomheder nødt til at markere deres aktiver til dagsværdien. Et selskab, der tilbyder rabatter til sine kunder for hurtigt at samle på sine kundefordringer, skal også markere sin nuværende aktiver til en lavere værdi. Et andet godt eksempel på markering til marked kan ses, når et selskab udsteder obligationer til långivere og investorer. Når renten stiger, skal obligationerne markeres, da de lavere kuponrenter betyder en reduktion i obligationspriserne.
Problemer kan opstå, når den markedsbaserede måling ikke nøjagtigt afspejler det underliggende aktivs reelle værdi. Dette kan opstå, når et selskab er tvunget til at beregne salgsprisen for dets aktiver eller passiver i ugunstige eller ustabile tider, som under en finanskrise. For eksempel, hvis likviditeten er lav, eller investorerne er bange, kan den aktuelle salgspris for en banks aktiver være meget lavere end den faktiske værdi. Resultatet ville være en lavere egenkapital.
Dette problem blev set under den finansielle krise i 2008/09, da de pantebærede værdipapirer (MBS), der var indeholdt som aktiver i bankernes balance, ikke kunne værdsættes effektivt, da markederne for disse værdipapirer var forsvundet. I april 2009 stemte Financial Boarding Standards Board (FASB) imidlertid om og godkendte nye retningslinjer, der tillader, at værdiansættelsen baseres på en pris, der ville blive modtaget i et ordentligt marked snarere end en tvungen likvidation, der starter i første kvartal af 2009.
Marker til marked for investering
I værdipapirhandel indebærer mark to market registrering af prisen eller værdien af en sikkerhed, portefølje eller konto for at afspejle den aktuelle markedsværdi snarere end den bogførte værdi. Dette gøres oftest på futures-konti for at sikre, at marginkravene er opfyldt. Hvis den aktuelle markedsværdi får marginkontoen til at falde under det krævede niveau, står den erhvervsdrivende over for et marginopkald.
En udveksling markerer de erhvervsdrivendes konti til deres markedsværdier dagligt ved at afregne gevinster og tab, der skyldes ændringer i værdien af sikkerheden. Der er to modparter på hver side af en futures-kontrakt - en lang erhvervsdrivende og en kort erhvervsdrivende. Den erhvervsdrivende, der har den lange position i futureskontrakten, er normalt bullish, mens den erhvervsdrivende, der korterer kontrakten, betragtes som bearish. Hvis den indgåede futurekontrakt ved udgangen af dagen falder i værdi, debiteres den lange konto og den korte konto krediteres for at afspejle den ændrede værdi af derivatet. Omvendt resulterer en stigning i værdi i en kredit til den konto, der har den lange position og en debitering til den korte futures-konto.
For at afdække mod faldende råvarepriser indtager en hvedebonde en kort position i 10 hvede futures-kontrakter den 21. november 2017. Da hver kontrakt repræsenterer 5.000 bushels, sikrer landmanden sig mod et prisfald på 50.000 bushels hvede. Hvis prisen for en kontrakt er $ 4, 50 den 21. november 2017, krediteres hvedelandbrugerens konto $ 4, 50 x 50.000 bushels = $ 225.000.
| Dag | Futures pris | Ændring i værdi | Gevinst / Tab | Kumulativ gevinst / tab | Kontosaldo |
| 1 | $ 4, 50 | 225.000 | |||
| 2 | $ 4, 55 | 0, 05 | -2500 | -2500 | 222.500 |
| 3 | $ 4, 53 | -0, 02 | 1000 | -1500 | 223.500 |
| 4 | $ 4, 46 | -0, 07 | 3500 | 2000 | 227.000 |
| 5 | $ 4, 39 | -0, 07 | 3500 | 5500 | 230, 500 |
(Bemærk, at kontosaldoen markeres dagligt ved hjælp af kolonnen Gevinst / Tab, ikke kolonnen Kumulativ gevinst / tab).
Fordi landmanden har en kort position inden for hvedefutures, vil et fald i kontraktens værdi resultere i en kredit til hans konto. Ligeledes vil en stigning i værdien resultere i en debitering. For eksempel steg hvedefutures på dag 2 med $ 4, 55 - $ 4, 50 = $ 0, 05, hvilket resulterede i et tab for dagen på $ 0, 05 x 50.000 bushels = $ 2.500. Mens dette beløb debiteres fra landmandens kontosaldo, krediteres det nøjagtige beløb på den erhvervsdrivendes konto i den anden ende af transaktionen, der har en lang position på hvetefutures.
Det daglige varemærke for markedsafvikling fortsætter indtil udløbet af futureskontrakten, eller indtil landmanden lukker sin position ved at gå en lang kontrakt med samme løbetid.
En anden sikkerhed, der markeres til markedet, er gensidige fonde. Gensidige fonde markeres til at markedsføres dagligt på markedet tæt, så investorer får en bedre idé om fondens nettoaktiver (NAV).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.