Er Amazon for diversificeret? (AMZN)

Amazon.com Inc. (AMZN) har været den lille motor, der kunne i de sidste 20 år. 20 år med knap nok der overskud kulminerede i juli 2015, da Amazon erklærede et overskud på næsten $ 400 millioner eller $ 0, 19 indtjening pr. Aktie (EPS). I kølvandet på denne meddelelse sprang Amazons aktie, og e-handelsfirmaet hurtigt overhalede Wal-Mart Stores, Inc. (WMT) som den største forhandler i landet.

Optimistiske aktionærer vil hævde, at Amazons overskud er stabilt og resultatet af årtiers aggressiv markedsføring. Pessimister er dog nødt til at undre sig over, om Amazon måske er for diversificeret og ekspanderer for hurtigt, drevet af sit omdømme og succes.

Amazonas historie

Amazon blev grundlagt i 1994 af Jeff Bezos for at være ”verdens mest forbrugscentriske virksomhed, hvor kunder kan komme for at finde alt, hvad de vil købe online.” Ved at udnytte muligheden for forandring, som internettet leverede, skabte Bezos, hvad der har bliver nok den største og mest berømte boghandel i verden. I 2007 frigav Amazon sin første Kindle-e-læser og begyndte at sælge e-bøger. Amazon anses også for at være ansvarlig for konkursen i boghandlerkæden Borders i 2011. (For relateret læsning, se: De bedste måder at tjene på konkurser. )

Siden slutningen af ​​1990'erne har Amazon vendt sig væk fra bøger. E-handelsgiganten begyndte at sælge generelle varer og begyndte aggressivt at markedsføre sin gratis forsendelsesservice Amazon Prime.

Amazon i dag

Dagens Amazonas er en behemoth, som Amazonas Amazon aldrig kunne have drømt om muligt. E-handelsforhandleren sælger alt, hvad den kan, og har en utrolig konkurrencefordel, idet den er fritaget for at opkræve moms i omkring halvdelen af ​​de stater, den sælger til, og tilbyder levering samme dag til 16 byer.

Amazon har også sine hænder i mange, mange forskellige honningspotter. Med Amazons avancerede lagersystem kan diversificering til tjenester som Opfyldt af Amazon ses som naturlige fremskridt i virksomheden. Med sin solide historie som boghandel er selvudgivelsesmulighederne, e-læsere, tablets, Kindle Unlimited og dens investering i Audible også naturlige udvidelser af Amazon.

I stedet for at vokse langs naturlige stier har Amazon valgt at udvide sine operationer til bogstaveligt talt alle tænkelige sektorer. Alene i tredje kvartal 2015 frigav Amazon Studios tre nye tv-shows og annoncerede 12 nye piloter; Prime Music lanceret i England og udvidet i USA; Prime Now udvidet; Amazon Håndlavet, Quicksight og Aurora blev lanceret; Amazon dagligvarer blev lanceret i tre europæiske lande, og Amazons restaurantleveringstjeneste blev udvidet. Dette er ud over de fire nye modeller af Fire-tabletter og tre nye modeller af Fire TV'er, som Amazon også lancerede.

Nu konkurrerer Amazon ikke kun med boghandlere og detailgiganter som WalMart og Target Corp (TGT), men konkurrerer også med netværks-tv, Apple Inc. (AAPL), Alphabet Inc. (GOOG), købmandsforretninger, Netflix Inc. (NFLX ), Oracle Coporation (ORCL), International Business Machines (IBM), Microsoft Corporation (MSFT), Etsy Inc. (ETSY) og det offentlige biblioteksystem. Ikke kun har de fleste af disse virksomheder økonomiske ressourcer, der svarer til eller overstiger dem, der ligger i Amazonas, men de har også fordelen ved at være først til markedet og at have navnegenkendelse - forbrugere vil bruge Apple TV over Fire TV enhver dag.

En langsom tilbagegang: Personale

Som et barn, der vil lege med alt det ser, kan denne praksis ikke ende godt for Amazon. Med en mangel på fokus og strategi vil det være for let for Amazon at overdrive sig selv logistisk og personalemæssigt. (Se mere: Otte grunde til, at værdsatte medarbejdere ophører.)

Hvis man antager, at Amazon konsekvent kan ansætte kompetente mennesker til at drive sine stadigt voksende afdelinger, er det fortsat, at en forøgelse af arbejdsstyrken på et tidspunkt, hvor detailhandlere kommer under pres for at betale højere lønninger kan vise sig katastrofalt for Amazon. Amazon har allerede været udsat for kritik fra sine medarbejdere for sit dårlige arbejdsmiljø og at overarbejde sine eksisterende medarbejdere - et almindeligt problem, når en virksomhed udvider sig for hurtigt - ville gøre det vanskeligere.

Virksomheder, der ekspanderer hurtigt, har ikke kun personaleproblemer, men de er også mindre i stand til at tilpasse sig et skiftende marked. Høje faste omkostninger til side, med så mange nye afdelinger og mennesker, bliver forretningsmiljøet forvirrende, og det bliver vanskeligt at få nye projekter fra jorden. De nye hold er også ivrige efter at behage, og det er næsten umuligt at indrømme, at et nyt projekt kan være umuligt eller er mislykket. Som et resultat subsidieres projekter, der ellers aldrig ville have været forbi deres planlægningsfaser i flere måneder.

Amazons store svigt

Amazon-destinationer og Amazons brandtelefon er to nylige eksempler på nye projekter, der er mislykkedes. Amazon Destinations, et rejsewebsted, der hurtigt blev udvidet til 35 byer, blev økonomisk støttet af Amazon (og dets aktionærer) i et år, før det blev skoddet. Fire Phone og den dertil knyttede afskrivning på $ 170 millioner viste sig at være kommercielt uundværlig efter et års prisnedslag.

Selvom en mangel på markedstest kunne have spillet en rolle i dens fiasko, led Fire-telefonen sandsynligvis på grund af Bezos 'insistering på at skabe det, han så som den perfekte telefon med lidt modstand fra hans personale. Under alle omstændigheder var både Amazon Destinationer og Fire-telefonen resultatet af et hurtigt ekspanderende firma, der mistede kontrollen over sin afdeling af afdelinger.

Bundlinjen

Udvidelse er nødvendigt for, at ethvert selskab forbliver succes. Blind ekspansion i enhver sektor, der ser rentabel ud og ekspanderer hurtigere end Amazon kan styre, er ikke klog forretningspraksis. Desværre gør Amazon i øjeblikket begge dele uden hensyntagen til konsekvenserne. Selvom det er rentabelt nu, kan overdiversificering være Amazons undergang i fremtiden.