Obligationsfond
En obligationsfond er en fond, der primært investeres i obligationer og andre gældsinstrumenter. Den nøjagtige type gæld, som fonden investerer i, afhænger af dens fokus, men investeringerne kan omfatte statsobligationer, kommunale, kommunale og konvertible obligationer ud over andre gældspapirer, som f.eks. Realkreditlånspapirer (MBS).
En obligationsfond kan også kaldes en gældsfond.
01:36Introduktion til obligationsinvestering
Sådan fungerer obligationer
En obligationsfond er simpelthen en gensidig fond, der udelukkende investerer i obligationer. For mange investorer er en obligationsfond en mere effektiv måde at investere i obligationer end at købe individuelle obligationer. I modsætning til individuelle obligationer har obligationskasser ikke en udløbsdato for tilbagebetaling af hovedstolen, hvorfor det investerede hovedbeløb kan svinge fra tid til anden. Derudover deltager investorer indirekte i renterne betalt af de underliggende obligationer, der er indeholdt i gensidig fond. Rentebetalinger foretages månedligt og afspejler blandingen af alle de forskellige obligationer i fonden, hvilket betyder, at renteindkomstfordelingen varierer månedligt. En investor, der investerer i en obligationsfond, lægger sine penge i en pulje, der forvaltes af en porteføljeforvalter. En obligationsfondsforvalter køber og sælger typisk efter markedsforhold og har sjældent obligationer indtil udløbet.
De fleste obligationsfonde består af en bestemt type obligation, såsom erhvervs- eller statsobligationer, og defineres yderligere af tidsperiode til løbetid, såsom kort-, mellem- og langfristet. Nogle obligationsfonde består kun af sikre obligationer, såsom statsobligationer. Investorer skal bemærke, at amerikanske statsobligationer betragtes som af den højeste kreditkvalitet og ikke er underlagt ratings. Faktisk er obligationsfonde, der specialiserer sig i amerikanske statskasse-værdipapirer, inklusive Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), det sikreste, men tilbyder det laveste potentielle afkast. Andre fonde investerer kun i den mest risikofyldte kategori af obligationer, det vil sige høje renter eller uønskede obligationer. Obligationsfonde, der investerer i mere ustabile typer af obligationer, har en tendens til at tilbyde højere potentielt afkast. Stadigvis har andre obligationsfonde en blanding af de forskellige typer obligationer for at skabe optioner med flere aktivklasser. For investorer, der er interesseret i obligationer, kan en Morningstar-obligationsstil anvendes til at sortere de tilgængelige investeringsmuligheder for obligationsfonde. De tilgængelige typer obligationsfonde inkluderer: Amerikanske statsobligationer, kommunale obligationsfonde, erhvervsobligationer, pantebaserede værdipapirer (MBS), højrenteobligationsfonde, obligationer i nye markeder og globale obligationer.
Fordele ved obligationer
Obligationsfonde er attraktive investeringsmuligheder, da de normalt er lettere for investorer at deltage i end at købe de individuelle obligationsinstrumenter, der udgør obligationsporteføljen. Ved at investere i en obligationsfond behøver en investor kun betale det årlige omkostningsforhold, der dækker markedsførings-, administrative og professionelle administrationsgebyrer, sammenlignet med at købe flere obligationer separat og håndtere de transaktionsomkostninger, der er forbundet med hver.
Obligationsfonde giver øjeblikkelig diversificering for investorer for en lav krævet minimumsinvestering, da en afdeling normalt har en pulje af forskellige obligationer med forskellige løbetider, mindskes virkningen af en enkelt obligations resultater, hvis denne udsteder ikke skulle betale renter eller hovedstol.
En anden fordel ved en obligationsfond er, at den giver adgang til professionelle porteføljeforvaltere, der har ekspertisen til at undersøge og analysere kreditudstedere af obligationsudstedere og markedsforhold, før de køber eller sælger ud af fonden. F.eks. Kan en fondsforvalter erstatte obligationer, når udstederens kredit er nedjusteret, eller når udstederen "ringer" eller betaler obligationen før udløbsdatoen. Obligationsfonde kan til enhver tid sælges for deres nuværende markedsværdi (NAV), hvilket kan resultere i en kapitalgevinst eller -tab. Individuelle obligationer kan være sværere at losse. Ud fra et skattemæssigt perspektiv kan nogle investorer i højere skatteanlæg opleve, at de har et højere afkast efter skat fra en skattefri investering i kommunale obligationer i stedet for en skattepligtig obligationsfondsinvestering.
På grund af det omvendte forhold mellem renter og obligationspriser har en obligation, der modnes på lang sigt, større renterisiko end en kortvarig obligation. Derfor vil NAV på obligationskasser med længere løbetid blive påvirket meget af ændringer i rentesatserne. Dette vil igen påvirke, hvor meget renteindtægter fonden kan fordele til sine deltagere månedligt.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.