Syntetisk opkald
Et syntetisk opkald er en optionstrategi, der bruger aktieaktier og salgsoptioner til at simulere resultatet af en calloption. Dette giver investorerne et teoretisk ubegrænset vækstpotentiale med en specifik grænse for det risikerede beløb.
Key takeaways
- Et syntetisk opkald er en optionstrategi til at skabe ubegrænset potentiale for gevinst med begrænset risiko for tab.
- Denne investeringsstrategi bruger aktier og salgsoptioner.
- Denne strategi kaldes så, fordi den ikke indebærer brug af nogen opkaldsindstillinger.
- Strategien er også kendt som syntetisk lang opkald, gift sæt eller beskyttende sæt.
Sådan fungerer et syntetisk opkald
Et syntetisk opkald, også omtalt som et syntetisk langt opkald, begynder med, at en investor køber en besiddelse af aktier. Investereren køber også en salgsmulighed til pengene på den samme bestand for at beskytte mod afskrivning i aktiens pris. De fleste investorer mener, at denne strategi kan betragtes som en forsikringspolice mod, at aktien falder brat i løbet af den varighed, de ejer aktierne.
Et syntetisk opkald kaldes også et gift sæt eller et beskyttende sæt. Det syntetiske opkald er en bullish strategi, der bruges, når investoren er bekymret for potentielle usikkerheder på kort sigt i aktien. Ved at eje aktien med en beskyttende put-option modtager investoren stadig fordelene ved aktiebesiddelse, såsom modtagelse af udbytte og besiddelse af stemmeretten. I modsætning hertil giver det ikke bare de samme fordele ved aktiebesiddelse at eje en opkaldsmulighed, ligesom lige så bullish som at eje aktien.
Både et syntetisk opkald og et langt opkald har det samme ubegrænsede profitpotentiale, da der ikke er noget loft på prisstigningen på den underliggende aktie. Dog er overskuddet altid lavere, end det ville være ved blot at eje aktien. En investors fortjeneste falder med prisen eller præmien for den købt put-option. Derfor når man breakeven for strategien, når den underliggende aktie stiger med størrelsen af den betalte optioner. Alt over dette beløb er fortjeneste.
Fordelen er fra et gulv, der nu er under lageret. Gulvet begrænser enhver nedadgående risiko for forskellen mellem prisen på den underliggende aktie på tidspunktet for købet af det syntetiske opkald og strejkursen. Sagt på en anden måde, på tidspunktet for købet af optionen, hvis den underliggende aktie handles nøjagtigt til strejkursen, er tabet for strategien begrænset til nøjagtigt den pris, der er betalt for optionen.
Hvornår skal man bruge et syntetisk opkald
I stedet for en profitgivende strategi er et syntetisk opkald en kapitalbevarende strategi. Faktisk bliver omkostningerne ved den afsatte del af fremgangsmåden en indbygget pris. Valgmulighedens omkostninger reducerer rentabiliteten af fremgangsmåden, forudsat at den underliggende aktie bevæger sig højere, den ønskede retning. Derfor bør investorer bruge et syntetisk opkald som en forsikringspolice mod usikkerhed på kort sigt i en ellers bullish aktie eller som beskyttelse mod en uforudset prisfordeling.
Nyere investorer kan drage fordel af at vide, at deres tab på aktiemarkedet er begrænset. Dette sikkerhedsnet kan give dem selvtillid, når de lærer mere om forskellige investeringsstrategier. Naturligvis kommer enhver beskyttelse til en pris, der inkluderer prisen på optionen, provisioner og muligvis andre gebyrer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.