Bitcoin-ETF'er forklaret

Det synes uundgåeligt, at to af de hotteste områder i investeringsverdenen mødes før eller senere. For cryptocurrency-entusiaster og investorer, der ønsker at drage fordel af den voksende popularitet af børshandlede fonde (ETF'er), er muligheden for en ETF, der sporer bitcoin, den bedste mulighed for denne type forbindelse. Der har dog været voksende smerter og problemer med at prøve at lancere de første bitcoin ETF'er. Årsagen er, at bitcoin, verdens største cryptocurrency efter markedsværdi, stort set forbliver ureguleret, og US Securities and Exchange Commission (SEC) er tøvende med at lade en ETF med fokus på det nye og stort set uprøvede cryptocurrency-marked gøre sin vej til offentligheden.

Hvordan fungerer en Bitcoin ETF?

Inden vi ser på de potentielle fordele og risici ved en bitcoin ETF, lad os tage backup af et skridt og undersøge, hvad en bitcoin ETF er. En ETF er et investeringsmiddel, der sporer resultaterne for et bestemt aktiv eller en gruppe af aktiver. ETF'er tillader investorer at diversificere deres investeringer uden faktisk at eje de aktiver, der spores af en ETF. For de personer, der kun ønsker at fokusere på gevinster og tab, giver ETF'er et enklere alternativ til at købe og sælge individuelle aktiver. Fordi mange traditionelle ETF'er målretter mod større kurve med navne med noget til fælles (med fokus på f.eks. Bæredygtighed eller bestande, der repræsenterer videospilindustrien og beslægtede virksomheder), tillader de investorer let at diversificere deres beholdninger. (Se mere: Hvad er forskellen mellem Blockchain ETF'er og Bitcoin ETF'er? )

En bitcoin ETF er en, der efterligner prisen på den mest populære digitale valuta i verden. Dette giver investorer mulighed for at købe ind i ETF uden at gennemgå den komplicerede handel med bitcoin selv. Da indehavere af ETF ikke investeres direkte i selve bitcoin, behøver de desuden ikke at bekymre sig om de komplekse opbevarings- og sikkerhedsprocedurer, der kræves af cryptocurrency-investorer.

Hvorfor ikke bare investere i Bitcoin?

Hvis en bitcoin ETF blot afspejler prisen på selve cryptocurrency, hvorfor gider det med den midterste mand? Hvorfor ikke bare investere i bitcoin direkte? Der er flere grunde til dette. For det første, som angivet ovenfor, behøver investorer ikke at bekymre sig om de sikkerhedsprocedurer, der er forbundet med at holde bitcoin og andre cryptocurrencies. Der er endvidere ikke behov for at beskæftige sig med cryptocurrency-udvekslinger i processen; investorer kan bare købe og sælge ETF gennem traditionelle børser og markeder. (Se også: Hvorfor købe denne dyre Bitcoin-tillid i stedet for faktisk Bitcoin? )

Der er en anden afgørende fordel ved at fokusere på en bitcoin ETF snarere end på bitcoin selv. Fordi ETF er et investeringskøretøj, ville investorer være i stand til at afkorte ETF's aktier, hvis de tror, ​​at prisen på bitcoin vil falde i fremtiden. Dette er ikke noget, der kan gøres på det traditionelle cryptocurrency marked. (Se mere: 5 måder at kort Bitcoin på .)

Måske er det vigtigst dog, at ETF'er er meget bedre forstået i hele investeringsverdenen end cryptocurrencies, selvom digitale mønter og tokens er blevet mere og mere populære i de senere år. En investor, der ønsker at blive involveret i det digitale valutarum, men uden den tid, der er nødvendig til at lære om alle ins og outs, kunne fokusere på handel med et køretøj, som han eller hun sandsynligvis allerede har en bedre forståelse af.

Vejen til Bitcoin ETF-godkendelse

Virksomheder, der ønsker at lancere bitcoin-ETF'er, har hidtil været i en vanskelig tid med regulerende agenturer. Cameron og Tyler Winklevoss, berømt for deres engagement i Facebook, Inc. (FB) og for nylig for deres Gemini digital valutaveksling, havde deres andragende om at lancere en bitcoin ETF kaldet Winklevoss Bitcoin Trust afvist af SEC i 2017. Årsagen til afslaget var, at bitcoin handles på børser, der stort set er ureguleret, hvilket efterlader den modtagelig for svig og manipulation. Winklevoss-brødrene opgav imidlertid ikke deres indsats; den 19. juni 2018 tildelte US Patent and Trademark Office dem et patent for et firma kaldet Winklevoss IP LLP for børshandlede produkter. (Se også: Hvorfor Winklevoss Twins 'nye Bitcoin ETF-spørgsmål.)

Winklevosses er ikke de eneste cryptocurrency-entusiaster, der ser ud til at være de første til med succes at lancere en bitcoin ETF. Cboe Global Markets, Inc. (CBOE), børsen, der er ansvarlig for at skabe bitcoin-futures, håber, at SEC også vil tillade digitale valutarelaterede ETF'er. Cboe erhvervede også Bats Global Markets, Inc., den børs, som Winklevoss ETF ville have været tilbudt. (Se mere for: SEC vurderer ændring af regel for at tillade Bitcoin ETF'er .)

VanEck og SolidX, et fintech firma med projekter relateret til bitcoin, annoncerede planer tidligere i 2018 for VanEck SolidX Bitcoin Trust ETF (XBTC). Denne ETF ville ifølge ETF Trends målrette sig mod institutionelle investorer, da den ville åbne med en aktiekurs på $ 200.000. XBTC er designet til at spore et indeks relateret til en gruppe af bitcoin-handelsborde. Tanken er, at XBTC ved at sprede ETF's fokus noget kan være i stand til at afhjælpe SECs bekymringer over midler, der er knyttet til selve bitcoin. VanEck CEOJan van Eck forklarede til CoinDesk, at han "tror [e] på, at vi samlet vil bygge noget, der måske er bedre end andre konstruktioner, der i øjeblikket går igennem reguleringsprocessen. En korrekt konstrueret fysisk støttet bitcoin ETF vil være designet til at give eksponering til prisen på bitcoin, og en forsikringskomponent vil hjælpe med at beskytte aktionærerne mod de operationelle risici ved at købe og holde på bitcoin. "

Bundlinjen

Selvom SEC hidtil ikke har godkendt nogen ETF'er i digital valuta, forbliver investorer stort set optimistiske. En kilde hos Commodities Futures Trading Commission forklarede, at chancen for, at en bitcoin ETF bliver godkendt i 2018, er "90% på dette tidspunkt." Årsagen til skiftet kan have noget at gøre med det faktum, at "kryptomarkederne er modereret, og regulatorer har set manglen på drama omkring Bitcoin-futures i flere globale børser."

SEC har også åbnet bitcoin ETF-applikationer for offentlige kommentarer, hvor langt de fleste kommentarer udtaler deres godkendelse af det nye produkt. Hvis og når de første bitcoin-ETF'er lanceres, er det sandsynligt, at de vil se tidlig succes, da både cryptocurrency-entusiaster og traditionelle investorer deltager. Til gengæld kan stigningen i bitcoin-ETF'er også hjælpe med til at brænde gevinster i bitcoin også, og fordi mange andre digitale valutaer er tæt bundet til ydelsen af ​​bitcoin, kan gevinster på hele cryptocurrency-markedet.

I sidste ende forklarer en kilde hos SEC, ”amerikanske indbyggere sender penge til alle mulige eksotiske placeringer for at investere i uregulerede [cryptocurrency] -instrumenter med absolut nul til at miste hvert cent, de har udsat for risiko ... regulering vil begynde at løse disse problemer og hold klientaktiverne 'på land'. "(For yderligere læsning, se: SEC afviser Winklevoss Bitcoin ETF-planer .)