De bedste måder at investere i guld uden at holde på

Guld har været et stof af værdi i årtusinder og er fortsat værdifuldt i dag med prisen på en ounce af det ædelmetal, der overstiger 1.300 $. Mange investorer forsøger at holde guld som en butik med værdi og som en afdækning mod inflation, men det kan være vanskeligt og besværligt at have store mængder fysisk guld. Der indføres ofte sikkerhedsindsats for at forhindre tyveri, der også kan være dyrt. Heldigvis er der en række måder at få eksponering for bevægelser i prisen på guld uden fysisk at holde det. (For mere, se også: 8 grunde til at eje guld .)

Guldkvitteringer

Det er blevet spekuleret i, at den tidligste form for kreditbank fandt sted gennem guldsmeder, der ville opbevare guldet for medlemmer af samfundet. Til gengæld ville de, der deponerer guld, modtage en papirkvittering, der kunne indløses for deres guld på et tidspunkt i fremtiden. Når man vidste, at kun på et givent tidspunkt kun en lille brøkdel af disse kvitteringer ville blive indløst, kunne de udstede kvitteringer for en større mængde guld, end de faktisk holdt i deres kiste. Og således blev der født et fraktioneret reservekreditsystem. (Se mere for mere: Hvad driver prisen på guld .)

I dag er det stadig muligt at investere i guldkvitteringer, der kan indløses til fysisk guld. Selvom de fleste regeringsmynter ikke længere handler privat med guld, gør nogle initiativrige private "mynte" det. For eksempel tilbyder Royal Canadian Mint (ikke tilknyttet den canadiske regering) elektroniske omsættelige kvitteringer (ETR'er), der er støttet af deres hvælvede guld, samt samlerobjekter, der er præget af ædle metaller. Disse ETR'er kan handle på en børs eller skifte hænder privat og spore prisen på det guld, der bakker det.

derivater

Mens indtægter understøttes af guld og kan indløses for det efter behov, bruger derivater markeder guld som det underliggende aktiv og er kontrakter, der giver mulighed for levering af guld på et tidspunkt i fremtiden. En terminkontrakt på guld giver ejeren af ​​kontrakten retten til at købe fysisk guld på et tidspunkt i fremtiden til en pris, der er angivet i dag. Terminkontrakter handles over-the-counter (OTC) og kan tilpasses mellem køber og sælger for at arrangere sådanne vilkår som kontraktens udløb og arten af ​​det underliggende (hvor mange ounces guld, der skal leveres, og på hvilket sted).

Futures-kontrakter fungerer på samme måde som fremad, og forskellen er, at futures handles på en børs, og betingelserne for kontrakterne er forudbestemt af børsen og ikke tilpasses. Fordi speditører handler OTC, udsætter de hver side for kreditrisiko, som modparten muligvis ikke leverer. Valutahandlede futures eliminerer denne risiko. Ofte afholdes tider, terminkontrakter eller futures ikke før udløbet, og fysisk guld leveres derfor ikke. I stedet er kontrakterne enten lukket (solgt) eller rullet over til en ny ny kontrakt med et senere udløb. (Se mere om: Handling med guld- og sølvkontrakter med futures ).

Opkaldsmuligheder kan også bruges til at få eksponering for guld. I modsætning til en futures eller terminkontrakt, der giver køberen forpligtelse til at eje guld i fremtiden, giver calloptioner ejeren ret, men ikke forpligtelsen til at købe guld. På denne måde udnyttes en opkaldsmulighed kun, når prisen på guld er gunstig og overlades til at udløbe værdiløs, hvis det ikke er tilfældet. Med andre ord kan den pris, der er betalt for optionen (kendt som præmien), betragtes som et depositum for retten til at købe guld på et eller andet tidspunkt i fremtiden for en pris, der er angivet i dag (strejkeprisen). Hvis den faktiske pris på guld stiger over den specificerede pris, giver ejeren af ​​optionen en fortjeneste. Hvis guldprisen imidlertid ikke stiger over strejken, mister køberen af ​​optionen præmien - som at miste et depositum.

Guldfonde

Afledte markeder er effektive måder at få eksponering for guld på og er generelt de mest omkostningseffektive samt giver størst mulig gearing. For den gennemsnitlige investor er derivatmarkeder imidlertid utilgængelige. I stedet kan en typisk investor få eksponering for guld via gensidige fonde, der køber guld, eller ved hjælp af guld-ETF'er, der handles som aktier på børser. SPDR Gold Trust ETF (GLD) bruges populært; investeringsmålet for Trust er, at dens aktier skal afspejle ydeevnen for prisen på guldmarked. Der er også gearede guld-ETF'er, der giver ejeren 2-gange lang eksponering, ProShares Ultra Gold (UGL), eller alternativt 2-gange kort eksponering, Goldcorp (GG).

Guldminedrift

Selvom det kan virke som en god måde at få indirekte eksponering for guld på, kan det at investere i virksomheder, der gruver for og sælge guld, såsom Barrick Gold (ABX) eller Kinross Gold (KGC), muligvis ikke give investoren eksponeringen for ædle metaller, som de ønskede. Årsagen hertil er, at størstedelen af ​​guldvirksomhederne er i branchen med at tjene til en fortjeneste baseret på de omkostninger, der skal udvindes for guld, kontra hvad de kan sælge det til. De handler ikke om at spekulere i dets prisudsving. Derfor afdækker de fleste guldfirmaer deres eksponering for guldprisrisiko på afledte markeder, og at eje aktier i disse virksomheder giver hovedsageligt investoren eksponering for driftsresultatmargenerne for dette selskab.

Stadigvis, hvis en investor ønsker at eje guldlagre for at diversificere en aktiebeholdning, kan de måske overveje en guld minearbejder ETF som Market Vectors Gold Miners (GDX).

Bundlinjen

At eje guld kan være et værdibutik og en sikring mod uventet inflation. At have fysisk guld kan imidlertid være besværligt og dyrt. Heldigvis er der flere måder at eje guld uden at beholde en fysisk stash af det. Guldkvitteringer, derivater og gensidige fonde / ETF'er er alle levedygtige strategier for at opnå en sådan eksponering. Selv om tilsyneladende er et godt alternativ på overfladen, giver andele af guldmineselskaber muligvis ikke guldeksponering for investorer, som de ønsker, da disse virksomheder normalt afdækker deres egen eksponering for kursbevægelser i guld ved hjælp af derivater markeder.