Bank of America-aktien kunne indtaste en stejl tilbagegang

Kommercielle banker har handlet dårligt indtil videre i 2018, og de er blevet slået af de to modvinde af stigende renter og verdensomspændende handelsspændinger. Gruppen toppede i januar og mislykkede flere breakoutforsøg gennem slutningen af ​​andet kvartal på trods af lommerne i styrke i andre cykliske sektorer. Bankaktier er nu flyttet ned til rækkevidde, der er tilpasset langsigtede glidende gennemsnit og kunne bryde sammen i de kommende uger ved at indgå i mellemkorrektioner.

Top 2017-udøver Bank of America Corporation (BAC) har ført nedsiden i denne periode og handles nu på det laveste lavt siden december 2017. Det har også afsluttet et potentielt toppingmønster med en opdeling, der er målrettet mod langsigtet støtte i de lave $ 20 s. Bulls skal forsvare disse niveauer for enhver pris eller risikere en langsigtet nedadgående tendens, der opgiver gevinsten siden valget i november 2016. (Se også: Bank of America kan falde med 10% på langsommere vækst .)

BAC Langsigtigt diagram (1995 - 2018)

Bestanden brød ud over seks-årig modstand i midten af ​​teenagerne i 1995 og gik ind i et kraftfuldt trendfremskud, der toppede ud på $ 44, 22 i 1998 asiatiske Contagion. Volatilitet spidsede skarpt ind i det nye årtusinde og skar et topmønster, der brød til ulempen i slutningen af ​​2000. Sælgerbølgen signaliserede et højdepunkt i højsæsonen, hvorefter en fire-års lav på $ 18, 16, foran en opsving, der nåede det foregående tiårs højde i 2003.

Et breakout fra 2004 kunne ikke få trækkraft, hvilket skabte to års handlinger sidelæns, før det sprøjtes ud i en beskeden stigning, der udgjorde et højdepunkt på 55, 08 dollar i fjerde kvartal af 2006. Aktien blev lavere i 2007 og kollapsede med bankgruppen i andet halvår af 2008, der ramte en 26-årig lavhed i februar 2009. Den efterfølgende afvisning udsatte sunde gevinster i det nye årti og toppede i de øvre teenagere lige inden den berygtede flash-nedbrud i maj 2010.

En sekundær tilbagegang havde en højere lav 2011 i 2011, hvilket gav en stigning, der nåede modstand i 2010 i 2014. Flere breakoutforsøg i 2016 mislykkedes, mens bestanden udskrev en anden højere lav foran den historiske lav i 2009. Det modtog modstand igen i november 2016 og brød ud og udskærede et Elliott-fembølget forskud, som måske er endt med et handelsområde i 2018 på toppen af ​​.386 bjørnemarkedet retracement. Den månedlige stokastiske oscillator er gået ind i en salgscyklus i samme periode og nået oversolgt niveau i juni.

BAC korttidsoversigt (2016 - 2018)

Opstrenden stoppede lige under 50% bjørnemarkedet retracement og lettede i sideværts handling, der har udskåret karakteristika for en faldende trekant eller faldende kile. Prismæssige handlinger i de kommende uger vil bestemme, hvilken formation der spilles, med et fald i midten af ​​$ 20'erne, der bekræfter en trekantsopdeling, mens tosidet handling omkring det 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) bekræfter en mindre bearish kil. Månedlige stochastics begraves dybt i oversolgsniveauet og vil understøtte begge resultater.

Volumen på balance (OBV) toppede i 2010 (rød linje) og gik ind i en distributionsbølge, der fortsatte ind i 2012. Den efterfølgende akkumuleringsbølge stoppede ved det forrige højde i marts 2017, hvilket genererede et tilbagetrækning efterfulgt af et opspring i februar, der også endte på det modstandsniveau. En reversering i maj markerede det tredje mislykkede breakoutforsøg, hvor frustrerede aktionærer nu opgiver skibet i en stabil salgsbølge og går videre til mere frugtbare muligheder.

En målt tilbagegangsnedgang ville fælde aktien i .786 retracement af seks måneders stigning i 2018. Dette niveau markerer også dyb støtte i toppen af ​​handelsområdet, der blev opført mellem marts og oktober 2017, hvilket signalerer en potentiel købsmulighed. Vigtigere er, at rækkevidde nær $ 22 er på linje med 50- og 200-måneders EMA'er, hvilket øger oddsen for, at en sammenbrud signaliserer starten på en flerårig nedstrøm. (Se mere: Hvorfor bankbeholdninger kan falde 8% yderligere ).

Bundlinjen

Bank of America-aktien handles med rødt for 2018 og kunne bryde støtten i de øverste $ 20'ere og åbne døren til et meget stejlere lysbillede. (For yderligere læsning, se: Fokus på store banker er en fejl: Dick Bove .)