Gældsinstrument

Hvad er et gældsinstrument?

Et gældsinstrument er et værktøj, som en virksomhed kan bruge til at skaffe kapital. Det er en dokumenteret, bindende forpligtelse, der giver midler til en enhed til gengæld for et løfte fra virksomheden om at tilbagebetale en långiver eller en investor i overensstemmelse med en kontraktbetingelse. Gældsinstrumentskontrakter inkluderer detaljerede bestemmelser om aftalen, såsom involveret sikkerhedsstillelse, rentesatsen, tidsplanen for renteudbetalinger og eventuel tidsramme til forfald.

01:10

Hvad er gældsinstrumenter?

Forståelse af gældsinstrumenter

Enhver type instrument, der primært klassificeres som gæld, kan betragtes som et gældsinstrument. Gældsinstrumenter er værktøjer, som en enkeltperson, en stat, en forretningsenhed kan bruge til at opnå kapital. Gældsinstrumenter giver kapital til en enhed, der lover at tilbagebetale kapitalen over tid. Kreditkort, kreditlinjer, lån og obligationer kan alle være typer af gældsinstrumenter.

Typisk fokuserer udtrykket gældsinstrument primært på gældskapital, der indsamles af institutionelle enheder. Institutionelle enheder kan omfatte regeringer og både private og offentlige virksomheder. Med henblik på finansielle forretningsregnskaber kan Financial Accounting Standards Board's Generelt accepterede regnskabsprincipper (GAAP) og International Accounting Standards Board's International Financial Reporting Standards (IFRS) have visse krav til rapportering af forskellige typer gældsinstrumenter i en virksomheds finansielle rapporter.

Udstedelsesmarkederne for institutionaliserede enheder varierer væsentligt efter type gældsinstrument. Kreditkort og kreditlinjer er en type gældsinstrument, som en institution kan bruge til at få kapital. Disse rullende gældslinjer har normalt enkel strukturering og kun en enkelt långiver. De er heller ikke typisk forbundet med et primært eller sekundært marked for securitisation. Mere komplekse gældsinstrumenter vil involvere avanceret kontraktstrukturering og involvering af flere långivere eller investorer, som normalt investerer gennem en organiseret markedsplads.

Instrumentstrukturering og -typer

Gæld er typisk et øverste valg for institutionel kapitalindsamling, fordi det kommer med en defineret tidsplan for tilbagebetaling og dermed lavere risiko, som giver mulighed for lavere rentebetalinger. Gældspapirer er en mere kompleks type gældsinstrument, der involverer mere omfattende strukturering. Hvis en institutionel enhed vælger at strukturere gæld for at få kapital fra flere långivere eller investorer gennem en organiseret markedsplads, karakteriseres det normalt som et gældssikkerhedsinstrument. Gældssikkerhedsinstrumenter er komplekse, avancerede gældsinstrumenter, der er struktureret til udstedelse til flere investorer. Nogle af de mest almindelige gældssikkerhedsinstrumenter inkluderer: amerikanske statsobligationer, kommunale obligationer og erhvervsobligationer. Enheder udsteder disse gældssikkerhedsinstrumenter, fordi udstedelsesstrukturen giver mulighed for at få kapital fra flere investorer. Gældspapirer kan struktureres med enten kort- eller langfristet løbetid. Kortsigtede gældspapirer tilbagebetales til investorer og lukkes inden for et år. Langsigtede gældspapirer kræver betaling til investorer i mere end et år. Enheder strukturerer typisk gældssikkerhedsudbud til tilbagebetalinger fra en måned til 30 år.

Nedenfor er en oversigt over nogle af de mest almindelige gældssikkerhedsinstrumenter, der bruges af enheder til at skaffe kapital.

Amerikanske statsobligationer

Amerikanske statsobligationer findes i mange former, der er betegnet på tværs af den amerikanske statsafkastkurve. Den amerikanske statskasse udsteder gældssikkerhedsinstrumenter med en måned, to måneder, tre måneder, seks måneder, et år, to år, tre år, fem år, syv år, 10 år, 20- år og 30-årig løbetid. Hvert af disse tilbud er et gældssikkerhedsinstrument, der tilbydes af den amerikanske regering til hele offentligheden med det formål at skaffe kapital til finansiering af regeringen.

Kommunale obligationer

Kommunale obligationer er en type gældssikkerhedsinstrument udstedt af agenturer i den amerikanske regering med henblik på finansiering af infrastrukturprojekter. Kommunale obligationer sikkerhedsinvestorer er primært institutionelle investorer såsom gensidige fonde.

Virksomhedsobligationer

Virksomhedsobligationer er en type gældssikkerhed, som en enhed kan strukturere for at skaffe kapital fra hele den investerende offentlighed. Institutionelle gensidige fondeinvestorer er normalt nogle af de mest fremtrædende erhvervsobligationsinvestorer, men personer med mægleradgang kan også have mulighed for også at investere i udstedelse af erhvervsobligationer. Virksomhedsobligationer har også et aktivt sekundært marked, der bruges af både individuelle og institutionelle investorer.

Virksomheder strukturerer virksomhedsobligationer med forskellige løbetider. Forfaldsstrukturering af en erhvervsobligation er en indflydelsesrig faktor i den rentesats, der tilbydes af obligationen.

Alternative strukturerede gældsikkerhedsprodukter

Der er også en række alternative strukturerede gældssikkerhedsprodukter på markedet, der primært bruges som gældssikkerhedsinstrumenter af finansielle institutioner. Disse tilbud inkluderer et bundt aktiver udstedt som gældssikkerhed. Finansielle institutioner eller finansbureauer kan vælge at samle produkter fra deres balance i et enkelt gældssikringsinstrumentudbud. Som et sikkerhedsinstrument rejser udbuddet kapital til institutionen, mens det også adskiller de bundne aktiver.

Key takeaways

• Enhver type instrument, der primært klassificeres som gæld, kan betragtes som et gældsinstrument.
• Et gældsinstrument er et værktøj, som en virksomhed kan bruge til at skaffe kapital.
• Virksomheder har fleksibilitet i gældsinstrumenterne, de bruger, og også hvordan de vælger at strukturere dem.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Definition af langvarig gæld Langfristet gæld er gæld, der udløber i mere end et år. Langsigtet gæld ses normalt forskelligt fra udstederens perspektiv kontra investor. mere Gældsemission En gældsemission er en økonomisk forpligtelse, der giver udstederen mulighed for at skaffe penge ved at love at tilbagebetale långiveren på et bestemt tidspunkt i fremtiden. mere Sikkerhedsdefinition En sikkerhed er et fungerbart, omsætteligt finansielt instrument, der repræsenterer en form for økonomisk værdi, normalt i form af en aktie, obligation eller option. mere Hvorfor parkere dine kontanter i en pengemarkedsfond En pengemarkedsfond er en type gensidig fond, der investerer i kortfristede gældsinstrumenter og likvide midler. Det betragtes som tæt på risikofri. Også kaldet pengemarkedsgiftsfonde fungerer pengemarkedsfonde som enhver gensidig fond. mere Forståelse af obligationsmarkedet Obligationsmarkedet er det miljø, hvor udstedelse og handel med gældspapirer forekommer. mere Lær om gæld Gæld er et beløb, der er lånt af en part fra en anden, ofte til at foretage store køb, som de ikke havde råd til under normale omstændigheder. flere Partner Links