On-Balance Volume afslører markedsaktørernes strategi

Volume viser crowd sentiment, når prisbjælker udskiller mønstre, der forudsiger et bullish eller bearish resultat. Volumenunderstøttende prishandling skaber konvergens og tilføjer pålidelighed til retningsignaler, mens modsatte handlinger skaber afvigelse og advarer om, at markedskræfter er i konflikt, hvor den ene side til sidst tager kontrol. Volumen, der er fortolket gennem en akkumuleringsfordelingsindikator, tydeliggør denne proces og giver pålidelige signaler, der påvirker valg af position og handelsstyring.

On-Balance Volume (OBV), udviklet af Joseph Granville i 1960'erne, pakker enorm brug i et simpelt akkumuleringsfordelingsværktøj, der stemmer op og ned på volumen, tilføjer eller trækker resultatet i en kontinuerlig subtotal. Formlen genererer en jævn indikatorlinie, der udskærer højder, lavheder og trendlinjer, der ligner prisbjælker. Sammenligning af relativ handling mellem prisbjælker og OBV genererer mere handlingsbare signaler end de grønne eller røde volumenhistogrammer, der ofte findes i bunden af ​​prisdiagrammer.

OBV Feedback System

OBV giver den mest pålidelige feedback omkring test af større højder og lavet, hvilket gør det til et perfekt værktøj til at måle potentialet for breakouts og nedbrud. Det er en simpel proces, der sammenligner indikatorens fremskridt med prishandling og bemærker konvergens- eller afvigelsesforhold. Dette giver plads til mange centrale forudsigelser:

• OBV rammer nye høje, mens pris tester modstand : bullish divergens, forudsigelse af pris vil bryde modstanden og bølge højere og spille indhentning.
• Prisen rammer ny højde, mens OBV slibes ved eller under det sidste modstandsniveau : bearish divergens, der forudsiger rallyet vil stoppe eller vende tilbage.
• OBV rammer nye lave, mens pristestene understøtter : bearish afvigelse, hvis det at forudsige pris, vil bryde støtten og stige lavere og spille indhentningen.
• Prisen rammer nyt lavt, mens OBV slibes på eller over det sidste støtteniveau : bullish divergens, der forudsiger, at udbuddet vil stoppe eller vende tilbage.
• OBV matcher prishandling, højere eller lavere : bullish eller bearish konvergens, afhængigt af retningen.

Begræns OBV-analyse til større testzoner på det daglige diagram. Det er naturligt, at modstridende forhold mellem pris og volumen udvikles i løbet af et sidelæns marked, hvilket reducerer indikatorens pålidelighed mellem de omtvistede niveauer. Det skaleres heller ikke godt, idet intradag og ugentlig OBV ikke producerer konsekvent pålidelige signaler. Som et resultat hæver oddsen for den mest fordel for din bundlinje at begrænse analysen til test på niveauer, der er på plads i måneder.

eksempler

Lad os se på to almindelige OBV-scenarier:

CME Group (CME) stiller til 80 i juni (1) med en OBV-højsving. Det trækker tilbage og overstiger det høje i november, men OBV når ikke sit tidligere højde (2), hvilket signaliserer en bearish afvigelse. Rally mislykkes, hvilket giver plads til en sell-off, der når en 11-måneders lav i april. Bestanden går derefter ind i en akkumuleringsfase, hvor OBV og prisen tikker højere unisont i 7 måneder. OBV løfter op til et flerårigt højt i september (3), mens prisen stadig handles under det foregående års højde, hvilket udløser en bullish afvigelse, der forudsiger det stærke breakout i december.

Celgene (CELG) topper i begyndelsen af ​​2014 lige under 90 (1) og indgår i en korrektion, der viser omfattende distribution. Det begynder at komme sig i april og vinder grund i en stabil uptick, der løfter prisen til det forrige højde i juni, mens OBV ikke når det niveau. Bestanden slibes sidelæns i to måneder i en symmetrisk trekant og bryder ud (2) og løfter mod 100, men OBV fortsætter med at halde og slibes godt under det høje, der blev placeret tidligere på året. Denne afvigelse tvinger fremtrenden til at stalde og underbære breakout-niveauet og ryste håbefulde købere ud, mens OBV foretager en langsom og stabil opsving og endelig tilslutter sig en ny højde i november (3).

Aktier kan let bryde ud eller nedbrydes, når OBV halter efter prisadfærd, men den divergerende handling vinker et rødt flag, der forudsiger piskesager, indtil prisen vender op til at opfylde OBV eller OBV vender sig for at opfylde prisen. Denne testadfærd sporer den anden fase af handlings- / reaktionsopløsningscyklussen beskrevet i Master A Breakout With Three Step Market Mechanics . Derfor skal erhvervsdrivende kigge efter OBV for at matche hovedprisen, inden de tager en risiko for nye breakout- eller sammenbrudspositioner.

Bundlinjen

On-Balance Volume viser markedsaktørernes intention, ofte før prishandling genererer et købs- eller salgssignal. Brug det som et indgangsfilter, hver gang en sikkerhed tester et større understøttelses- eller modstandsniveau.