Asset Management Company (AMC)

Hvad er et kapitalforvaltningsfirma (AMC)?

Et kapitalforvaltningsfirma (AMC) er et firma, der investerer samlede midler fra kunder, der sætter kapitalen i arbejde gennem forskellige investeringer, inklusive aktier, obligationer, fast ejendom, master-begrænsede partnerskaber og mere. Sammen med individuelle porteføljer med høj nettoværdi forvalter AMC hedgefonde og pensionsplaner og - for bedre at betjene mindre investorer - skabe samlede strukturer såsom gensidige fonde, indeksfonde eller børshandlede fonde, som de kan administrere i en enkelt centraliseret portefølje.

Virksomhedsadministrationsselskaber benævnes i almindelighed pengeadministratorer eller pengehåndteringsfirmaer. De, der tilbyder offentlige gensidige fonde eller børshandlede fonde (ETF'er) er også kendt som investeringsselskaber eller gensidige fondselskaber. Sådanne virksomheder inkluderer Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price og mange andre.

01:18

Asset Management Company

Hvordan fungerer AMC'er?

Fordi de har en større pool af ressourcer, end den enkelte investor kunne få adgang til på egen hånd, giver kapitalforvaltningsselskaber investorer flere diversificerings- og investeringsmuligheder. Ved at købe for så mange klienter kan AMC'er praktisere stordriftsfordele og ofte få en prisrabat på deres køb. Ved at samle aktiver og udbetale proportionalafkast kan investorer også undgå de minimale investeringskrav, der ofte kræves, når de køber værdipapirer alene, samt muligheden for at investere i et større udvalg af værdipapirer med et mindre beløb af investeringsfonde.

I nogle tilfælde opkræver AMC'er deres investorer faste gebyrer. I andre tilfælde opkræver disse virksomheder et gebyr, der beregnes som en procentdel af klientens samlede aktiver under forvaltning (AUM). For eksempel, hvis en AMC fører tilsyn med en portefølje til en værdi af $ 4 millioner, og AMC opkræver et gebyr på 2%, ejer den $ 80.000 af denne investering. Hvis værdien af ​​investeringen stiger til $ 5 millioner, ejer AMC $ 100.000, og hvis værdien falder, gør AMC det også. Nogle AMC'er kombinerer faste servicegebyrer og procentbaserede gebyrer.

AMC'er betragtes typisk som købssider. Denne status betyder, at de hjælper deres kunder med at købe investeringer. De beslutter, hvad de skal købe, baseret på intern forskning og dataanalyse, men de tager også offentlige anbefalinger fra selskaber, der sælger side.

Virksomheder, der sælger side som investeringsbanker og aktiemæglere, sælger derimod investeringstjenester til AMC'er og andre investorer. De udfører en hel del markedsanalyse, ser på tendenser og skaber fremskrivninger. Deres mål er at generere handelsordrer, som de kan opkræve transaktionsgebyrer eller provisioner på.

Key takeaways

• Et kapitaladministrationsselskab (AMC) investerer samlede midler fra kunder i en række værdipapirer og aktiver.
• AMC'er spænder fra personlige pengeadministratorer, håndtering af individuelle konti med høj nettoværdi til store investeringsselskaber, der sponsorerer gensidige fonde.
• AMC-ledere kompenseres via gebyrer, normalt en procentdel af en klients aktiver under forvaltning.
• De fleste AMC'er holdes til en tillidsstandard.

AMC'er mod mæglerhuse

Mæglerhuse og kapitalforvaltningsfirmaer overlapper hinanden på mange måder. Sammen med handel med værdipapirer og analyse, rådgiver og administrerer mange mæglere klientporteføljer, ofte gennem en særlig "privat investering" eller "formueforvaltning" afdeling eller datterselskab. Mange tilbyder også proprietære gensidige fonde. Deres mæglere kan også fungere som rådgivere for klienter, diskutere økonomiske mål, anbefale produkter og hjælpe klienter på andre måder.

Generelt accepterer mæglerhuse næsten enhver klient, uanset det beløb, de skal investere, og disse virksomheder har en juridisk standard til at levere "passende" tjenester. Egnet betyder i det væsentlige, at så længe de bestræber sig på at forvalte fonden klogt og i tråd med deres klienters erklærede mål, er de ikke ansvarlige, hvis deres klienter mister penge.

I modsætning hertil er de fleste kapitalforvaltningsfirmaer tillidsvirksomheder, der holdes på en højere juridisk standard. I det væsentlige skal tillidsmænd handle i deres kunders interesse og undgå interessekonflikter til enhver tid. Hvis de ikke gør det, står de strafferetligt ansvar. De holdes til denne højere standard for en stor del, fordi pengeadministratorer normalt har skønsmæssige handelsbeføjelser over konti. Det vil sige, de kan købe, sælge og træffe investeringsbeslutninger om deres autoritet uden først at konsultere klienten. I modsætning hertil skal mæglere anmode om tilladelse, før de udfører handler.

Virksomhedsadministrationsselskaber udfører normalt deres handler gennem en udpeget mægler. Denne mægling fungerer også som den udpegede depotmand, der ejer eller huser en investorkonto. AMC'er har også en tendens til at have højere minimumstærskler for investering, end mægler gør, og de opkræver gebyrer snarere end provisioner.

Fordele

• Professionel, juridisk ansvarlig ledelse

• Porteføljediversificering

• Større investeringsmuligheder

• Stordriftsfordele

Ulemper

• Store administrationsgebyrer

• Høj kontonminimum

• Risiko for underpresterende marked

Real World Eksempel på en AMC

Som nævnt tidligere er udbydere af populære gensidige fondsfamilier teknisk kapitalforvaltningsselskaber. Mange høje profilerede banker og mæglervirksomheder har også kapitalforvaltningsafdelinger, normalt for enkeltpersoner eller institutioner med høj nettoværdi.

Men der er også private kapitalforvaltningsfirmaer, der ikke er navne på husholdninger, men er ret etablerede inden for investeringsområdet. Et sådant eksempel er RMB Capital, et uafhængigt investerings- og rådgivningsfirma med ca. 8, 8 mia. Dollars i aktiver under forvaltning. Hovedkvarter i Chicago, med 10 andre kontorer i USA og 190 ansatte, har RMB tre afdelinger:

1. RMB Wealth Management for velhavende detailinvestorer
2. RMB Asset Management til institutionelle investorer
3. RMB Pensioneringsløsninger, der håndterer pensionsplaner for arbejdsgivere

Charles Schwab fungerer som depotmand for RMB-konti. Et datterselskab, RMB Funds, forvalter seks gensidige fonde.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Registreret investeringsrådgiver (RIA) Definition En registreret investeringsrådgiver administrerer investeringsporteføljer af høj værdi og rådgiver om investeringsstrategier og transaktioner for dem. mere Definition af administreret konto Da en administreret konto tilpasses efter den enkelte investors behov og giver direkte ejerskab af værdipapirer, tilbyder den flere fordele i forhold til en gensidig fond. Imidlertid er administrerede konti muligvis ikke velegnet til enhver investor. mere Investment Management Investeringsstyring henviser til håndtering af finansielle aktiver og andre investeringer foretaget af fagfolk for klienter, normalt ved at udtænke strategier og udføre handler inden for en portefølje. mere Nøglefærdigt Asset Management Program - TAMP Et nøglefærdigt kapitalstyringsprogram er en type service, som finansielle rådgivere bruger til at hjælpe dem med at føre tilsyn med konti. mere Saudi-Arabiens offentlige investeringsfond Saudi-Arabiens offentlige investeringsfond (PIF) blev oprettet i 1971 og yder finansiering til produktive kommercielle projekter, der er strategisk vigtige for udviklingen af ​​den saudiarabiske økonomi. mere Pengehåndtering Definition Pengehåndtering er processen med at budgettere, spare, investere, bruge eller på anden måde føre tilsyn med kapitalforbruget for en person eller gruppe. flere Partner Links