Asiatisk mulighed
En asiatisk option er en optionstype, hvor udbetalingen afhænger af gennemsnittets pris på det underliggende aktiv over en bestemt periode i modsætning til standardoptioner (amerikansk og europæisk), hvor udbetalingen afhænger af prisen på det underliggende aktiv på et specifikt tidspunkt i tid (modenhed). Disse muligheder giver køberen mulighed for at købe (eller sælge) det underliggende aktiv til den gennemsnitlige pris i stedet for spotprisen.
Asiatiske indstillinger kaldes også gennemsnitlige indstillinger.
Der er forskellige måder at fortolke ordet "gennemsnit", og det skal specificeres i optionskontrakten. Normalt er gennemsnitsprisen et geometrisk eller aritmetisk gennemsnit af prisen på det underliggende aktiv med diskrete intervaller, som også er specificeret i optionskontrakten.
Asiatiske optioner har relativt lav volatilitet på grund af gennemsnitsmekanismen. De bruges af erhvervsdrivende, der er udsat for det underliggende aktiv over længere tid, såsom forbrugere og leverandører af råvarer osv.
Nedbrydning af asiatisk mulighed
Asiatiske optioner er i kategorien "eksotiske indstillinger" og bruges til at løse særlige forretningsproblemer, som almindelige optioner ikke kan. De er konstrueret ved at finjustere almindelige indstillinger på mindre måder. Generelt (men ikke altid) er asiatiske optioner billigere end deres standardpartikler, da volatiliteten i gennemsnitsprisen er mindre end volatiliteten i spotprisen.
Typiske anvendelser inkluderer:
- Når en virksomhed er bekymret over den gennemsnitlige valutakurs over tid.
- Når en enkelt pris på et tidspunkt kan være genstand for manipulation.
- Når markedet for det underliggende aktiv er meget ustabilt.
- Når prissætningen bliver ineffektiv på grund af tyndt omsatte markeder (markeder med lav likviditet).
Denne type optionskontrakt er attraktiv, fordi den har en tendens til at koste mindre end almindelige amerikanske optioner.
Eksempel på asiatisk mulighed
For en asiatisk opkaldsmulighed ved hjælp af aritmetisk gennemsnit og en periode på 30 dage til sampling af dataene.
Den 1. november købte en erhvervsdrivende en 90-dages aritmetisk opkaldsmulighed på aktien XYZ med en udnyttelseskurs på $ 22, hvor gennemsnittet er baseret på værdien af aktien efter hver 30-dages periode. Aktiekursen efter 30, 60 og 90 dage var $ 21, 00, $ 22, 00 og $ 24, 00.
Det aritmetiske gennemsnit (gennemsnit) er (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.
Overskuddet er det gennemsnitlige minus strejkursen 22, 33 - 22 = 0, 33 eller $ 33, 00 pr. 100 aktiekontrakt.
Som med standardoptioner, hvis gennemsnitsprisen er under strejken, er tabet begrænset til den præmie, der er betalt for calloptioner.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.