Spekulationens kunst

Hvorvidt spekulation har plads i investorernes porteføljer er genstand for meget debat. Tilhængere af effektiv markedshypotese mener, at markedet altid er rimeligt prissat, hvilket gør spekulation til en upålidelig og uklok vej til overskud. Spekulanter mener, at markedet overreagerer til en række variabler. Disse variabler giver mulighed for kapitalvækst.

Nogle markedsfordele betragter spekulanter som gamblere, men et sundt marked består ikke kun af hækkere og arbitrageere, men også spekulanter. En hedger er en risikogunstig investor, der køber positioner i modsætning til andre, der allerede er ejet. Hvis en hedger ejede 500 aktier af Marathon Oil, men var bange for, at prisen på olie snart kan falde markant i værdi, kan han eller hun kort sælge aktien, købe en put-option eller bruge en af ​​de mange andre sikringsstrategier.

En arbitrageur forsøger at kapitalisere på ineffektivitet på markedet. Det nyeste eksempel på dette er latency arbitrage. En form for højfrekvent handel, latency arbitrageurs forsøger at drage fordel af den tid det tager tilbud på at rejse fra børser til købere ved at placere deres computere i de samme datacentre som børsservere. Investorer kan tjene penge ved at drage fordel af disse mikrosekundforsinkelser.

Hvad er spekulation?
Hver af disse investorer er vigtig for et effektivt og sundt marked, men hvad er spekulation, og hvorfor tiltrækker den så lidenskabelig kritik?

Økonom John Maynard Keynes er en af ​​finansgiganterne. Han sagde, at spekulationer kender markedets fremtid bedre end selve markedet. I stedet for at købe aktier i det, investoren betragter som et selskab af høj kvalitet med et langsigtet opadvendt potentiale, ser spekulanten efter muligheder, hvor en betydelig prisbevægelse er sandsynlig. Antag, at investor A købte 300 aktier i Boeing, fordi han eller hun troede, at luftfarts- og rumfartsindustrien vokser hurtigt. Hvis prisen på Boeing faldt i morgen uden nogen grundlæggende grund, ville han eller hun sandsynligvis købe mere lager, fordi prisfaldet repræsenterer en bedre værdi.

Spekulanten B, sælger muligvis 300 aktier, fordi han eller hun troede, at Boeing var villig til en pris- eller mellemlang sigtet kursstigning. Investor B har muligvis vurderet Boeing's helbred og andre grundlæggende elementer, men hans eller hendes primære metrics var den forventede kortvarige prisbevægelse.

Modstandere af at spekulere mener, at investere penge udelukkende baseret på en begivenhed, der kan ske i den nærmeste fremtid, er spil. Spekulanter hævder, at de bruger en stor mængde datakilder til at evaluere markedet, hvor de fleste gamblere satser rent på tilfældigheder eller andre mindre statistisk signifikante indikatorer.

Er spekulation så let som det ser ud til?
John Maynard Keynes sagde, "... kasinoer skulle i almenhedens interesse være utilgængelige og dyre. Og måske det samme er tilfældet med børser." Keynes vidste i begyndelsen af ​​det 20. århundrede, hvilke statistikker der ser ud til at vise i dag. At prøve at slå markedet er lige så vanskeligt som at forsøge at slå et kasino.

En undersøgelse foretaget af den nordamerikanske værdipapiradministratorforening fandt, at kun 30% af spekulanter, der deltog i dagshandel, var rentable og kun 12% havde potentialet til længerevarende rentabilitet.

Rentable spekulanter arbejder ofte for handelsfirmaer, der leverer uddannelse og ressourcer designet til at øge deres odds for succes. For dem, der spekulerer uafhængigt, er en stor mængde tid nødvendigt for at forske på markedet, følge nyhedsbegivenheder og lære og forstå komplicerede handelsstrategier.

Sådan spekuleres
Spekulationskunsten dækker en bred vifte af handelstaktikker, herunder parhandel, swinghandel, anvendelse af afdækningsstrategier og genkendelse af diagrammønstre. Spekulanter er ofte dygtige til grundlæggende analyse, herunder opdage over- eller undervurderede virksomheder, mængden af ​​kort renter et selskab besidder og analyse af indtjening og andre SEC-udsagn.

Sammen med evalueringen af ​​produkter ved en kvalificeret spekulant, at de kortsigtede bevægelser på investeringsmarkederne stort set er knyttet til verdensbegivenheder. En konflikt i Mellemøsten kan påvirke olieprisen, et vigtigt tal i eurozonen kan forårsage et voldsomt skridt i de brede markedsindekser, og en væsentlig ændring i arbejdsløshedsprocenten kunne sende markederne til højt eller stupende.

Oddserne kan være imod spekulanter, men de, der gør strategien til en rentabel satsning, er højtkvalificerede markedseister, investeringsproduktevaluerere og har oplevelsen af ​​at læse stemningen på markedet.

Er spekulation passende for din portefølje?
Baby boomers tæt på pensionering prøver en ny investeringsstrategi, ifølge Los Angeles Times . I stedet for den passive investeringsstrategi, som de fleste ansatte bruger til deres pensionskonti, har et stigende antal mennesker vendt sig til at spekulere i et forsøg på at indhente mangler i deres pensionskonti.

John C. Bogle, grundlægger af The Vanguard Group, råder folk til at blive med langsigtede investeringer. Han påpeger i sin bog, "The Clash of the Cultures: Investment Vs. Speculation", at at slå aktiemarkedet er et nul-sum-spil. At forsøge at slå markedet med pensionsfonde, når størstedelen af ​​de handlende mislykkes, er en uklok brug af penge, som du senere vil stole på, når du ikke er i stand til at arbejde.

De fleste økonomiske planlæggere mener, at spekulation kun er passende på en mæglerkonto, der bruger midler, der ikke er vigtige for den daglige støtte af dig selv eller din familie. Før du deltager i spekulation, skal du betale gæld, finansiere din pensionskonto og starte om nødvendigt en college-fond.

Uanset hvordan du spekulerer, skal det være en lille del af din samlede investeringsportefølje.

At lære at være en spekulant
Hver færdighed tager tid at lære og mestre. Inden du handler med rigtige penge, skal du oprette en virtuel konto gennem en af ​​de mange rabatmæglere eller gratis websteder. Lær hvordan markedet opfører sig, og se, hvordan dine yndlingslagre reagerer på markedsbegivenheder.

Forhandlere nævner bogen "Sådan tjener du penge på lager" af William O'Neil som en værdifuld reference til at lære spekulationskunsten. Denne bog og mange andre giver den håbefulde erhvervsdrivende praktiske tip til handel og risikostyring.

Endelig er det en værdifuld ressource at opbygge et samfund af handlende, som du har tillid til og analysere deres handler. Overvej at opbygge en Twitter- eller Facebook-liste over vellykkede forhandlere. Find forhandlere i dit område, og deltag i en investerings- eller forhandlerklub. At lære selv vil sjældent give succesrige resultater. Udnyt andres oplevelser, og tilbud også at dele din viden.

Bundlinjen
Spekulation vokser hurtigt i popularitet på grund af den lette adgang til verdensinvesteringsmarkeder gennem online mæglingsportaler. Fordi spekulation er vanskelig at mestre, skal du bruge tid på handel på en virtuel konto. Når du ser en vedvarende track record af succes gennem både op og ned markeder, skal du først overveje at spekulere med rigtige penge.

Internettet og finansielle medier tilskynder muligvis til spekulation, men det betyder ikke, at du skal følge flokken. Succesfuld spekulation kræver en masse dygtighed, tid og erfaring at mestre, som de fleste mennesker, der arbejder uden for finansbranchen ikke har. En mere passiv tilgang vil sandsynligvis give bedre resultater, når udbytte og langsigtet kapitalvækst er overvejet.