Apple kilemønster kan signalere langvarig top

Dow-komponent Apple Inc. (AAPL) har kæmpet i de seneste uger og mistet terræn i et hurtigt tempo på grund af voksende frygt for, at Kina vil målrette tech-giganten i en handelskrig. Aktionærerne har noteret sig, og de solgte aktien aggressivt siden midten af ​​maj, mens begyndelsen af ​​juni skubbede til et højdepunkt på alle tiders tid modregner et antal bearish volumenforskelle. Intet af dette giver gode bud på Cupertino, Californien-baseret ikon eller større indeks, hvor bestanden er en stærkt vægtet komponent.

Apple har den 13. højeste vægtning i Nasdaq-100. Det tech-tunge indeks gik over marchhøjten den 13. juni og tiltrakkede en bølge af trendfølgere, men rallyet stoppede en uge senere og har fanget disse købere i et mislykket breakout. En lignende tilbageførsel i marts dumpede indekset mere end 850 point på mindre end tre uger, hvilket indikerer, at det nuværende fald kunne finde vej til 6.500.

Teknigiganten har også den sjette højeste vægtning i Dow Jones Industrial Average. Det ærverdige instrument har kæmpet dårligt siden tilbagegangen i februar og undlod at modstå modstand på .618 Fibonacci-sell-off retracement-niveau. Den seneste sælgende bølge har allerede nået det 200-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA), der markerer den femte test på mindre end fem måneder, mens den hæver oddsen for en opdeling, der vil målrette mod 20.000-niveauet. (Se også: Apple Stock: Forhandlere skal vente på $ 170 for at købe .)

AAPL Månedsoversigt (2007 - 2018)

Rally-højder, der er offentliggjort siden 2007, har sporet en stigende trendlinje, mens tre fald i løbet af denne 11-årige periode har fundet støtte på den 50-måneders EMA. Bestanden nåede trendlinjen for fjerde gang i november 2017 og har brugt de sidste otte måneder på at teste modstand. I mellemtiden er den månedlige prisindsats indstillet til at placere en bearish omvendt bar, der angiver, at juni-breakout ikke har haft højere grund.

Stochasticsoscillatoren krydsede en langvarig bearish cyklus i maj 2017, men indikatoren vendte sig højere i fjerde kvartal og lettede i et komplekst mønster, der stadig genererer salgssignaler. Svingningen fra 2009 til 2012 kan muligvis tilbyde en nyttig analogi, når den vinglede sidelæns i mere end tre år, før den placerer en langvarig top. Dog havde bestanden masser af løbende plads ind i trendlinjen på det tidspunkt i modsætning til den nuværende opsætning, der udspiller sig lige ved større modstand.

AAPL-ugentlige diagram (2015 - 2018)

Den ugentlige visning rejser røde flag omkring prisforanstaltningen i tredje kvartal. De røde linjer markerer grænserne for et stigende kilemønster, som har et grimt omdømme at dukke op i slutningen af ​​flerårsudviklingen. Handelsintervaller kontraheret mellem 2015 og 2018, med kileendepunkter, der nu skulle krydse i maj 2019. Teknisk orienterede tyre åndede et lettelsens suk, når bestanden monterede den øverste trendlinje i maj 2018, men den ophidselse blev til angst efter et mislykket udbrud, udsætter nu kilestøtte til $ 170.

Dette prisniveau markerer en købsmulighed med lav risiko, men uret tikker, og det mislykkede udbrud kunne antage en kilesammenbrud, der også afslutter trendbølgen, der startede i 2016. Til gengæld ville denne salgsbølge åbne døren til fjerde test af 50-måneders EMA siden 2009, med det glidende gennemsnit helt ned i $ 130'erne. Det vil tage en sammenbrud gennem denne linje i sandet for at erklære en afslutning på den flerårige trend. (Se mere: Apple Led Company-tilbagekøb i 1. kvartal .)

Bundlinjen

Apple-aktien vendte om på kraftigt volumen i juni efter montering af toppen af ​​et tre-årigt stigende kilemønster, hvilket udløste et mislykket udbrud, der kunne generere fortsat nedadrettelse i kilestøtte til $ 170. Et brud på det langsigtede støtteniveau kunne dumpe bestanden til $ 130 og lægge en dødvægt på Nasdaq-100-indekset og Dow Jones industrielle gennemsnit. (For yderligere læsning, se: Apple sænker priser på ny beskæring af iPhones: MS .)