Årlig cap
Årligt loft er en klausul i kontrakten om et prioritetsrente (ARM), der begrænser den mulige stigning i lånets rente i hvert år. Hætten eller grænsen er normalt defineret som rentesats, men dollarbeløbet for hovedstolen og renteudbetalingen kan også være begrænset. Årlige capser er designet til at beskytte låntagere mod en pludselig og overdreven stigning i mængden af deres månedlige betalinger, når renten stiger kraftigt over en kort periode. Med en ARM fastlægges den oprindelige rente i et tidsrum, hvorefter den nulstilles periodisk baseret på aktuelle rentesatser. ARMs har også typisk levetidsrenter, der sætter grænser for, hvor meget renterne kan øges i løbet af lånets levetid.
BREAKING NED Årlig cap
Den årlige rentesats for et realkreditlån med regulerbar rente med en årlig cap øges kun så meget, som betingelserne tillader i procentpoint, uanset hvor meget renter der faktisk kan stige i den indledende periode. For eksempel kan en 5% ARM, der er fast i tre år med en cap på 2%, kun justere sig til 7% i det fjerde år, selvom renterne stiger med 4% i løbet af den oprindelige faste løbetid. Et lån med en dollar-cap kan kun stige med så meget, selvom denne type cap kan føre til negativ amortisering i nogle tilfælde.
Op og ned på en ARM
Realkreditlån med regulerbar rente giver ofte låntagere mulighed for at kvalificere sig til større indledende realkreditlån, fordi de låser en lavere betaling i en periode. Brugere af en ARM kan drage fordel, når renten falder ved at sænke den betalte årlige rente. På samme tid, selvfølgelig, i en periode med stigende renter, kan ARMs stige langt ud over, hvad et fast rente ville have været.
For eksempel, hvis en køber optager en ARM på 3, 5% ved tre års faste periode, hvis satserne stiger 4% i løbet af de tre år, vil denne indledende årlige rentestigning være begrænset til den årlige cap. I de efterfølgende år kan satsen dog fortsætte med at stige og i sidste ende indhente de nuværende satser, som kan fortsætte med at klatre. Til sidst kunne en 3, 5% ARM, der oprindeligt var konkurrencedygtig med en fast rente på 4, 25%, ende med at blive betydeligt højere. ARM-låntagere ser ofte ud til at skifte til en fast rente, når renten stiger, men kan stadig ende med at betale mere efter at have brugt ARM.