Meddelelseseffekt
Meddelelseseffekt refererer bredt til den indflydelse, som enhver form for nyheder eller offentlig meddelelse - især når den er udstedt af regeringen eller monetære myndigheder - har på de finansielle markeder. Det bruges oftest, når man taler om en ændring i sikkerhedspriser eller markedsvolatilitet, der er resultatet af et stykke væsentlig nyhed eller en offentlig meddelelse. Det kan også henvise til, hvordan markedet ville reagere, når man hørte nyheden om, at der vil ske en ændring på et tidspunkt i fremtiden.
Nedbrytningsmeddelelseseffekt
Annonceringseffekten antager, at opførsel af systemer (som f.eks. Finansielle markeder) eller mennesker (såsom individuelle investorer) kan ændre sig blot ved at meddele en fremtidig politikændring eller videregive en nyhedsværdi. Nyheden kan komme i form af en pressemeddelelse eller rapport. Emner, der kan stimulere investorreaktion, enten positivt eller negativt, er ting som virksomhedsfusioner og erhvervelser (M&A); vækst i pengemængde, inflation og handelstal; ændringer i pengepolitikken, f.eks. en stigning eller en nedsættelse af en styringsrente; eller udviklinger, der påvirker handel, som en aktiesplit eller ændring i udbyttepolitik. For eksempel, hvis et selskab annoncerer en overtagelse, kan dens aktiekurs stige. Eller, hvis regeringen siger, at benzinafgiften vil stige om seks måneder, kan pendlere, der kører på arbejde hver dag, muligvis kigge efter andre transportformer eller bruge mindre penge nu i påvente af de større udgifter fremover.
Nyheder frigivet af centralbanker kan have en særlig dynamisk og kompliceret effekt på finansielle systemer. Oplysninger om pengepolitik eller reelle faktorer, såsom produktivitet, kan i høj grad påvirke markederne for varer, egenkapital, boliger, kredit og valuta. Selv neutral nyheder om pengepolitikken kan fremkalde cykliske reaktioner eller boom-og-bust-reaktioner. Derudover kan meddelelser fra centralbanker fremkalde snarere end at reducere volatiliteten.
Annonceringseffekten og Federal Reserve System (Fed)
En meddelelse fra Federal Reserve om en ændring i renter korrelerer generelt direkte med aktiekurser og handelsaktivitet. For eksempel, hvis Fed hæver renten, er aktiekurserne sandsynligvis faldende. Før 1994 var de pengepolitiske mål for den føderale rentesats - ethvert resultat af mødet i Federal Open Market Committee (FOMC) - strengt fortrolige. På sit møde i februar 1994 besluttede FOMC at ændre det føderale rentesatsmål, hvilket det ikke havde gjort i to år. For at sikre, at denne vigtige politiske beslutning blev kommunikeret tydeligt til markederne, besluttede FOMC at offentliggøre den via offentlig meddelelse. Således begyndte skikken med "Fed-dage" - når FMOC offentliggør meddelelser om rentesatser - som nu deles af adskillige centralbanker. Et praktisk resultat af at dele beslutningerne truffet på FOMC-møder er en slags annonceringseffekt - som i dette sag, betyder, at fordi markedet ved, hvad de kan forvente af Fed, kan opførslen af markedsrenter justeres i overensstemmelse hermed med ringe eller ingen øjeblikkelig handling fra handelsdisken. Generelt venter erhvervsdrivende ivrigt med meddelelser fra Federal Reserve. dage er handelsvolumen især højere, og dagen før en Fed-dag er handel normalt relativt rolig.
Gode nyheder, dårlige nyheder og markedsoverraskelser
Økonomer, tekniske analytikere, erhvervsdrivende og forskere bruger en del tid på at forsøge at forudsige effekten af nyheder eller offentlige meddelelser på aktiekurserne for blandt andet at skelne mellem investeringsstrategier og visdom ved at skifte mellem aktivklasser eller flytte ind og ud af markedet helt. Selvom investeringsfagfolk ofte er uenige om de finere punkter i teknisk teori, er de enige om, at aktiemarkedet er drevet af nyheder. Forskere har antydet, at dårlige nyheder har en større indflydelse på markeder end gode nyheder; og gode nyheder løfter ikke markedet så meget, som dårlige nyheder undertrykker det. Desuden har dårlige nyheder under et bjørnemarked en større negativ indflydelse end dårlige nyheder under et tyrefællingsmarked; og negative overraskelser har ofte større indflydelse end positive overraskelser.
Uanset om det er negativt eller positivt, har annonceringseffekten altid potentiale til at forårsage drastiske ændringer i aktiekurser eller andre markedsværdier, især hvis nyheden er en overraskelse. For en smag på, hvor flygtig en reaktion markederne kan have på uventet kommentar, se på grafikken nedenfor. Det viser, at dollaren svingede vildt mellem gevinster og tab den 19. juli 2018, efter at præsident Donald Trump offentligt kritiserede Federal Reserve for at hæve renterne - en kommentar, der brød med den lange tradition, at De Forenede Staters præsidenter ikke blander sig i forretningen med Fed.
For at minimere overraskelser og forsvare sig mod radikale reaktioner som den, der er afbildet ovenfor, lækker eller antyder ofte selskaber og regeringer meddelelser, inden de faktisk finder sted. Lækning af kritiske nyheder kan give markedet mulighed for at finde ligevægt, eller "tilbagebetale aktien" - det vil sige at integrere de uventede nyheder i prisen på en aktie. For eksempel, hvis en virksomheds indtjening er især større end normalt et kvartal, kan det vælge at lække informationerne for at lette presset for en uholdbar prisstigning på det tidspunkt, hvor den officielle indtjening frigives. Ligeledes afslører Federal Reserve på sine Fed-dage, hvilke politiske ændringer den måtte foretage, før den faktisk foretager dem, så markedet kan tilpasse sig jævnt til den nye information.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.