Afskrivningspræmie
Den amortiserbare obligationspræmie er en skattetid, der refererer til den overskydende præmie, der er betalt ud over en obligationers pålydende værdi. Afhængigt af obligationstypen kan præmien være fradragsberettiget og afskrives over obligationens levetid pro-rata.
Opdeling af amortiserbar obligationspræmie
En obligationspræmie opstår, når kursen på obligationen er steget på det sekundære marked på grund af et fald i markedsrenterne. En obligation, der sælges til en pris til pari, har en markedspris, der er over nominelt værdi. Forskellen mellem obligationens regnskabsmæssige værdi og obligationens pålydende værdi er præmien for obligationen. For eksempel har en obligation, der har en pålydende værdi på $ 1.000, men sælges for $ 1.050, en $ 50 præmie. Efterhånden som obligationspræmien nærmer sig forfald, falder værdien af obligationen, indtil den er på niveau med forfaldsdagen. Det gradvise fald i værdien af obligationen kaldes amortisering.
For en obligationsinvestor udgør den præmie, der er betalt for en obligation, en del af omkostningsgrundlaget for obligationen til skatteformål. Hvis obligationen betaler skattepligtig rente, kan obligationsejeren vælge at amortisere præmien, dvs. bruge en del af præmien til at reducere mængden af renteindtægter inkluderet i skatter. De, der investerer i afgiftspligtige præmieobligationer, har typisk fordel af amortisering af præmien, fordi det amortiserede beløb kan bruges til at modregne renteindtægterne fra obligationen, hvilket reducerer størrelsen af den skattepligtige indkomst, som investor skal betale med hensyn til obligationen. Omkostningsgrundlaget for den skattepligtige obligation reduceres med præmien, der afskrives hvert år.
I et tilfælde, hvor obligationen betaler skattefri renter, skal obligationsinvestoren amortisere obligationspræmien. Selvom dette amortiserede beløb ikke er fradragsberettiget ved fastlæggelsen af den skattepligtige indkomst, skal skatteyderen reducere sit eller hendes grundlag i obligationen med årets amortisering. IRS kræver, at metoden med konstant afkast bruges til at amortisere en obligationspræmie hvert år.
Amortisering af obligationspræmien ved hjælp af metoden med konstant afkast
Den konstante rente-metode amortiserer en obligationspræmie ved at multiplicere det justerede basis med udbyttet ved udstedelse og derefter trække kuponrenten fra.
Periodisering = Køb basis x (YTM / periodiseringsperioder pr. År) - Kuponrente
Det bruges til at bestemme amortisering af obligationspræmien for hver periodiseringsperiode. Det første trin i beregningen af præmieafskrivningen er at bestemme udbyttet til løbetid (YTM), som er diskonteringsrenten, der svarer til nutidsværdien af alle resterende betalinger, der skal foretages på obligationen, til grundlaget i obligationen.
Overvej for eksempel en investor, der købte en obligation til $ 10.150. Obligationen har en fem-årig løbetid og en pålydende værdi på $ 10.000. Det betaler 5% kuponrente halvårligt og har et udbytte til løbetid på 3, 5%. Lad os beregne amortiseringen for den første periode og den anden periode.
Da denne obligation foretager halvårlige betalinger, er den første periode de første 6 måneder, hvorefter den første kuponbetaling foretages. Den anden periode er de næste seks måneder, hvorefter investoren modtager den anden kuponbetaling. Og så videre. Da vi antager en periodisering på seks måneder, divideres udbytte og kuponrente med 2. Efter vores eksempel er udbyttet, der bruges til amortisering af obligationspræmien, 3, 5% / 2 = 1, 75%, og kuponbetalingen pr. Periode er 5% / 2 x $ 10.000 = $ 250. Amortiseringen for periode 1 er:
Periodiseringsperiode1 = ($ 10.150 x 1, 75%) - $ 250
Periodiseringsperiode1 = $ 177, 63 - $ 250
Periodiseringsperiode1 = - $ 72, 38
Obligationsgrundlaget for den anden periode er købsprisen plus periodiseringen i den første periode, det vil sige $ 10.150 - $ 72.38 = $ 10.077.62.
Periodiseringsperiode2 = (10.077, 62 $ x 1, 75%) - $ 250
Periodiseringsperiode2 = $ 176, 36 - $ 250
Periodiseringsperiode2 = - $ 73, 64
Intuitivt har en obligation, der er købt til en præmie, en negativ periodisering. med andre ord, amortiserer grundlaget. For de resterende 8 perioder (der er 10 periodiserings- eller betalingsperioder for en halvårlig obligation med en løbetid på 5 år) skal du bruge den samme struktur præsenteret ovenfor til at beregne den amortiserbare præmie.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.