Efter godtgørelsesudgift
En efter-godtgørelsesomkostningsgrad repræsenterer de faktiske udgifter betalt af en gensidig fondsinvestor. Denne omkostningsprocent beregnes ved at trække eventuelle godtgørelser, der er foretaget til gensidige fondskunder af ledelsen, såvel som eventuelle kontraktfritagelsesfritagelser fra refusionsforholdet før udgifter.
Det er også kendt som et nettoomkostningsforhold.
BREKING NED Efter refusionsudgiftsforhold
Efter godtgørelsesomkostninger betaler investorerne tilbage for indirekte udgifter, såsom ethvert udbytte, der betales i aktier, solgte en manager kort, snarere end at give dem direkte videre til kunderne. Nogle fonde af fonde eller gensidige fonde, der investerer i flere gensidige fonde for at opnå bedre diversificering, refunderer også en del af gebyrerne for de underliggende fonde, de investerer i.
Derudover fraviger nogle ledere frivilligt visse afgifter for at holde priserne konkurrencedygtige. For eksempel kan et selskab, der driver en aktivt forvaltet gensidig fond, der opkræver 1, 25% om året men konsekvent underpresterer, beslutte at tilbagebetale 0, 50% af gebyrerne i en bestemt periode for at bringe fondens efterudbetalingsudgifter på linje med konkurrenter der udførte lignende, men kun opkrævede gebyrer på 0, 75%.
Gebyrfritagelser giver fonden mulighed for at fastsætte et maksimumsniveau på det beløb, der tildeles aktionærerne. Når en fond vedtager en udgiftsgrænse, kaldes den en afskaffet fond.
F.eks. Var mange pengemarkedsforeninger, der typisk opkræver gebyrer på 0, 45% om året eller mere, nødt til at tilbagebetale en del af gebyrer i flere år i begyndelsen og midten af 2010'erne på grund af en lang række historisk lave udbytter. Investorernes afkast ville være død fladt eller i nogle tilfælde negativt på anden måde. I stedet for at reklamere for disse fonde til gebyrer på 0, 10% eller mindre permanent, valgte mange at afgrænse fondsafgifter. Disse virksomheder noterede derefter en omkostningsprocent efter refusion ud over den normale omkostningsprocent for deres respektive fonde.
Det er også muligt for investeringsselskabers tilbagebetaling af en del af 12b-1-gebyret, der går i retning af at betale mæglerprovisioner og mod reklame og promovering af fonden. Imidlertid er en refusion for disse gebyrer mere sjælden.
Hvorfor ledere bruger efter refusionsudgifter
Ud fra et investeringsadministrationsselskabs perspektiv er det undertiden nødvendigt at sænke gebyrer midlertidigt for at bevare kunderne. Mange virksomheder forbliver imidlertid bange for midlertidigt at ændre deres gebyrer før refusion, fordi det derefter bliver meget vanskeligt at hæve gebyrerne igen på et senere tidspunkt. Kunder bliver vant til at betale de lavere gebyrer, og de bemærker, når de går op igen.
At holde gebyrer teknisk set det samme, men ved at tilbyde en midlertidig tilbagebetaling hjælper det med at holde kunderne mættede, og lader derefter genselfondsselskabet kræve, at deres gebyrer ikke steg op, når refusionen ophører.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.