Regnskab for interkorporerede investeringer: Hvad du skal vide

En stærk forståelse af regnskabsregler og behandlinger er rygraden i økonomisk kvalitetsanalyse. Uanset om du er en etableret analytiker i en stor investeringsbank, arbejder i et rådgivende team for virksomhedsfinansiering, bare starter i finanssektoren eller stadig lærer det grundlæggende i skolen, forstår, hvordan virksomheder står for forskellige investeringer, forpligtelser og andre sådanne positioner er nøglen til at bestemme værdien og fremtidsudsigterne for enhver virksomhed. I denne artikel skal vi undersøge de forskellige kategorier af intercorporate investeringer, og hvordan vi kan redegøre for dem i årsregnskaber.

Tutorial: Introduktion til bogføring

Intercorporate investeringer foretages, når virksomheder investerer i andre virksomheders egenkapital eller gæld. Årsagerne til, at et selskab ville investere i et andet, er mange, men kan omfatte ønsket om at få adgang til et andet marked, øge sin aktivbase, få en konkurrencefordel eller blot øge rentabiliteten gennem en ejerandel (eller kreditor) i en anden virksomhed. Intercorporate investeringer kategoriseres typisk afhængigt af den procentdel af ejerskab eller afstemningskontrol, som det investerende firma (investor) foretager i målfirmaet (investerende selskab). Sådanne investeringer kategoriseres derfor generelt under GAAP i tre kategorier: investeringer i finansielle aktiver, investeringer i associerede virksomheder og virksomhedssammenslutninger.

Investeringer i finansielle aktiver

En investering i finansielle aktiver er typisk kategoriseret som at have ejerskab på under 20 procent i en investeret. En sådan position vil blive betragtet som en "passiv" investering, fordi en investor i de fleste tilfælde ikke har betydelig indflydelse eller kontrol over en investeringsindehaver.

Ved overtagelsen indregnes aktiverne (investering i investeringsinstitut) i investeringsselskabets (investor) balance til dagsværdi. Når tiden går, og dagsværdien af ​​aktiverne ændres, vil den regnskabsmæssige behandling afhænge af klassificeringen af ​​aktiverne. Aktiver klassificeres som:

• Holdt til forfald: Dette er gældspapirer, der skal holdes indtil udløbet. Langsigtede værdipapirer indregnes til amortiseret kostpris i balancen, hvor renteindtægter indberettes på den investeredes resultatopgørelse.
• Afhængt for handel: Aktier og gældspapirer, der er bestemt med henblik på at blive solgt for et overskud (forhåbentlig) inden for en kort tidshorisont, typisk tre måneder. De indregnes i balancen til dagsværdi, hvor ændringer i dagsværdien (realiseret og urealiseret) indregnes i resultatopgørelsen sammen med eventuelle rente- eller udbytteindtægter.
• Tilgængelig for salg: Disse er hverken holdt til forfald eller holdt til handel. Værdipapirer, der er tilgængelige for salg, svarer til værdipapirer, der holdes for handel; Dog realiseres kun realiserede ændringer i dagsværdien i resultatopgørelsen (sammen med udbytte og renteindtægter), hvor alle urealiserede ændringer indberettes som en del af egenkapitalen i balancen.

Valget af klassificering er en vigtig faktor, når man analyserer investeringer i finansielle aktiver. Et firma, der klassificerer værdipapirer som holdt for handel, ville rapportere højere indtjening, hvis dagsværdien af ​​investeringen stiger, end hvis det havde klassificeret investeringen som holdt til salg, da urealiserede dagsværdiforandringer i værdipapirer, der er holdt for handel, er rapporteres i virksomhedens resultatopgørelse, mens en lignende ændring i værdipapirer, der holdes til salg, vil blive rapporteret i egenkapitalen. Derudover tillader US GAAP ikke virksomheder at omklassificere investeringer, der oprindeligt er klassificeret som holdt for handel eller udpeget til dagsværdiinvesteringer. Så de regnskabsmæssige valg, der foretages af investerende virksomheder, når de foretager investeringer i finansielle aktiver, kan have en stor indflydelse på dets regnskaber. (Se mere hvad du har brug for at vide om regnskaber for mere .)

Investeringer i associerede virksomheder

En investering i et associeret selskab er typisk en ejerandel på mellem 20 og 50 procent. Selvom investeringen generelt vil blive betragtet som ikke-kontrollerende, vil en sådan ejerandel betragtes som indflydelsesrig på grund af investorens evne til at påvirke den investeredes lederteam, forretningsplan og politikker sammen med muligheden for repræsentation i den investeredes bestyrelse .

En indflydelsesrig investering i et associeret selskab regnskabsmæssigt anvendes. Den oprindelige investering registreres i balancen til kostpris (dagsværdi). Den efterfølgende indtjening fra den investerede virksomhed tilføjes investeringsselskabets ejerandel i balancen (står i forhold til ejerskabet), hvor eventuelt udbytte, der udbetales af den investerede, reducerer dette beløb. Det udbytte, som investoren modtager af investoren, indregnes dog i resultatopgørelsen.

Kapitalmetoden kræver også indregning af den goodwill, der er betalt af investoren ved overtagelsen, med goodwill defineret som enhver præmie, der er betalt ud over den bogførte værdi af den investerers identificerbare aktiver. Derudover skal investeringen også regelmæssigt testes for værdiforringelse. Hvis dagsværdien af ​​investeringen falder under den indregnede balanceværdi (og betragtes som permanent), skal aktivet nedskrives. Et joint venture, hvor to eller flere virksomheder deler kontrol med en enhed, vil også blive behandlet ved anvendelse af egenkapitalmetoden.

En vigtig faktor, der også skal overvejes med henblik på investeringer i associerede virksomheder er intercorporate transaktioner. Da en sådan investering regnskabsmæssigt behandles efter egenkapitalmetoden, kan transaktioner mellem investoren og den investerede have en betydelig indflydelse på begge selskabers finansielle poster. For begge, opstrøms (investering til investor) og nedstrøms (investor til investor), skal investoren redegøre for sin forholdsmæssige andel af investeringens fortjeneste fra eventuelle intercorporate transaktioner.

Husk, at disse behandlinger er generelle retningslinjer, ikke hårde regler. Et selskab, der udviser betydelig indflydelse på en investeret med en ejerandel på under 20 procent, skal klassificeres som en investering i et associeret selskab. Mens et selskab med en andel på 20 til 50 procent, der ikke viser nogen tegn på betydelig indflydelse, kunne klassificeres som kun at have en investering i finansielle aktiver. (Se " Afgifter for værdiforringelse: Det gode, det dårlige og det grimme " for at lære mere.)

Virksomhedskombinationer

Virksomhedskombinationer er kategoriseret som en af ​​følgende:

• Fusion : Det overtagende firma absorberer det overtagne firma, som fra overtagelsen ophører med at eksistere
• Erhvervelse : Det overtagende firma, sammen med det nyligt erhvervede firma, eksisterer fortsat, typisk i forældresubsidieroller
• Konsolidering : De to virksomheder kombineres for at skabe en helt ny virksomhed
• Specielle enheder: En enhed, der typisk oprettes af et sponsorfirma til et enkelt formål eller projekt

Ved regnskabsmæssig behandling af virksomhedssammenslutninger anvendes overtagelsesmetoden. Efter overtagelsesmetoden kombineres både virksomhedernes aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Hvis moderselskabets ejerandel er mindre end 100%, er det nødvendigt at registrere en minoritetskonto i balancen for at redegøre for størrelsen af ​​datterselskabet, der ikke kontrolleres af det overtagende firma.

Datterselskabets købspris indregnes til kostpris i moderselskabets balance, hvor eventuel goodwill (købspris over bogført værdi) rapporteres som et ikke-identificerbart aktiv. I et tilfælde, hvor datterselskabets dagsværdi falder under den regnskabsmæssige værdi i moderselskabets balance, skal en nedskrivning indregnes og indregnes i resultatopgørelsen.

Konklusion

Når man undersøger regnskaber for virksomheder med intercorporate investeringer, er det vigtigt at være opmærksom på regnskabsmæssige behandlinger eller klassifikationer, der ikke synes at passe til forretningsforholdets faktiske forhold. Selvom sådanne tilfælde ikke automatisk skal betragtes som ”vanskelige regnskabsføringer”, er det at være i stand til at forstå, hvordan regnskabsklassificeringen påvirker et virksomheds regnskab, en vigtig del af den økonomiske analyse. (Se vores " Tutorial for indtjeningskvalitet " for at lære mere.)