Accelerated Share Repurchase (ASR)
En accelereret aktietilbagekøb (ASR) er en bestemt metode, hvormed virksomheder kan tilbagekøbe store blokke af deres udestående aktier via en investeringsbank på en hurtig basis. Den accelererede aktietilbagekøb sker normalt i to trin. Først indgår virksomheden en terminssalgsaftale med investeringsbanken og betaler kontant på forhånd. For det andet låner investeringsbanken aktierne fra klienter eller aktielångivere og leverer aktierne til virksomheden, hvilket øjeblikkeligt reducerer det udestående antal aktier. Over tid, der spænder fra en dag til flere måneder, returneres aktierne til disse aktieudbydere af investeringsbanken gennem køb på det åbne marked.
Forståelse af accelereret aktietilbagekøb (ASR)
Accelererede tilbagekøb af aktier giver virksomhederne mulighed for at overføre risikoen for aktietilbagekøb til investeringsbanken til gengæld for en præmie. Virksomheden er derfor i stand til straks at overføre et forudbestemt beløb til investeringsbanken til gengæld for sine aktier. ASR'er bruges ofte til at genkøbe aktier i et hurtigere tempo og reducere mængden af udestående aktier med det samme.
Eksempel på en ASR
Mosaic Co.'s 2015 genkøbsprogram giver det mulighed for at udføre tilbagekøb af aktier gennem åbne markedskøb, private forhandlede transaktioner og fremskyndede aftaler om tilbagekøb af aktier. I maj 2015 fremskaffede Mosaic under ASR 500 millioner dollars og modtog en indledende levering på over 8, 33 millioner aktier af fælles aktier. Da ASR blev afviklet to måneder senere, modtog Mosaic yderligere 2, 77 millioner aktier. I februar 2016 indgik det en anden ASR-kontrakt om tilbagekøb af aktier for $ 75 millioner. Ledelsen af virksomheden var interesseret i at reducere virksomhedens udestående aktietælling på en hurtigere måde end normale periodiske tilbagekøb af aktier på det åbne marked. ASR gav & sikkerhed for de gennemsnitlige omkostninger ved tilbagekøb opnåede selskabets mål om at reducere udestående aktier inden for et par måneder og førte samtidig til en øjeblikkelig indtjening pr. Aktie (EPS) (på grund af det lavere aktietælling).
Regnskab for en ASR
Under almindeligt anerkendte regnskabsprincipper (GAAP) betragtes den terminsaftale, som et selskab indgår med en investeringsbank, som et egenkapitalinstrument. Mens ASR er udestående, kan værdien af aktierne svinge - hvis aktierne stiger i pris, påtager virksomheden sig et ansvar; hvis prisen falder, vil virksomheden registrere et tilgodehavende. Uanset om et aktiv (betales) eller en forpligtelse (tilgodehavende) forbliver ændringen i værdien af terminssalgsaftalen uden for balancen. Balancen afspejler med andre ord ikke den potentielle aktiv eller forpligtelsesværdi af ASR, før ASR afregnes.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.