6 spørgsmål om valutahandel

Selvom forex (FX) er det største finansielle marked i verden, er det relativt ukendt terræn for detailhandlere. Indtil populariseringen af ​​internethandel var FX primært domænet for store finansielle institutioner, multinationale selskaber og hedgefonde. Tiderne har imidlertid ændret sig, og individuelle detailhandlere er nu sultne efter information om forex.

Uanset om du er en FX-novice eller bare har brug for et opdateringskursus i det grundlæggende inden for valutahandel, her er svarene på nogle af de hyppigst stillede spørgsmål vedrørende FX-markedet.

Top 5 spørgsmål om valutahandel besvaret

1. Hvordan kan Forex sammenlignes med andre markeder?

I modsætning til aktier, futures eller optioner finder valutahandel ikke sted på en reguleret børs, og den kontrolleres ikke af noget centralt styrende organ. Der er ingen clearinghuse til at garantere handel, og der er ikke noget voldgiftspanel til at dømme tvister. Alle medlemmer handler med hinanden baseret på kreditaftaler. I det væsentlige afhænger erhvervslivet i verdens største, mest likvide marked kun af et metaforisk håndtryk.

Ved første øjekast er denne ad-hoc-ordning forvirrende for investorer, der er vant til strukturerede børser som New York Stock Exchange (NYSE) eller Chicago Mercantile Exchange (CME). Imidlertid fungerer denne ordning i praksis. Selvregulering giver effektiv kontrol over markedet, fordi deltagere i FX både skal konkurrere og samarbejde. Derudover bliver anerkendte FX-forhandlere i De Forenede Stater medlemmer af National Futures Association (NFA), og ved at gøre det, accepterer FX-forhandlere at binde voldgift i tilfælde af uoverensstemmelser. Derfor er det kritisk, at enhver detailkund, der overvejer at handle valutaer, kun gør det gennem et NFA-medlemsfirma.

Valutamarkedet adskiller sig fra andre markeder på andre unikke måder. Handlere, der tror, ​​at EUR / USD kan spiral nedad, kan korte parret efter ønske. Der er ingen uptick-regel i FX, som der er i lagre. Der er heller ingen grænser for størrelsen på din position (som der er i futures). I teorien kunne en erhvervsdrivende således sælge en værdi af 100 milliarder dollars valuta, hvis de har tilstrækkelig kapital.

I en anden sammenhæng er en erhvervsdrivende fri til at handle på information på en måde, der kan betragtes som insiderhandel på traditionelle markeder. For eksempel finder en erhvervsdrivende ud af en klient, der tilfældigvis kender guvernøren for Bank of Japan (BOJ), at BOJ planlægger at hæve satserne på sit næste møde; den erhvervsdrivende kan frit købe så meget yen, som de kan. Der er ikke sådan noget, der handler med insiderhandel i valuta - europæiske økonomiske data, såsom tyske beskæftigelsestal, lækkes ofte dage før de officielt frigives.

Før vi overlader dig med indtrykket af, at FX er det vilde vest for finansiering, skal du være opmærksom på, at dette er det mest flydende og flydende marked i verden. Det handler 24 timer i døgnet fra 17:00 EST søndag til 16:00 EST fredag, og det har sjældent nogen huller i pris. Dens store størrelse og omfang (fra Asien til Europa til Nordamerika) gør valutamarkedet til det mest tilgængelige i verden.

Forex markedet er et 24-timers marked, der producerer betydelige data, der kan bruges til at måle fremtidige prisbevægelser. Det er det perfekte marked for erhvervsdrivende, der bruger tekniske værktøjer.

2. Hvad er Forex Commission?

Investorer, der handler med aktier, futures eller optioner, bruger typisk en mægler, der fungerer som en agent i transaktionen. Mægleren tager ordren til en børs og forsøger at udføre den i henhold til kundens instruktioner. Mægleren får en provision, når kunden køber og sælger det omsættelige instrument til levering af denne service.

Valutamarkedet har ikke provisioner. I modsætning til valutabaserede markeder er FX et marked kun med hovedopgaver. FX-virksomheder er forhandlere, ikke mæglere. I modsætning til mæglere påtager forhandlere sig markedsrisiko ved at tjene som modpart i investorens handel. De opkræver ikke provision; i stedet tjener de deres penge gennem bud-ask-spændet.

I valuta kan investoren ikke forsøge at købe på budet eller sælge ved tilbuddet, som det er tilfældet på børsbaserede markeder. På den anden side er der ingen ekstra gebyrer eller provisioner, når prisen rydder prisen for spredningen. Hver eneste optjente øre er ren fortjeneste for investoren. Ikke desto mindre gør det faktum, at erhvervsdrivende altid skal overvinde bud- / anmodningsspændet, skoldning meget vanskeligere i valutakursen.

Key takeaways

• Valutahandel er baseret på kreditaftaler, som ikke er andet end et metaforisk håndtryk.
• Valutahandel er selvreguleret, fordi deltagere både skal konkurrere og samarbejde.
• Der er ingen uptick-regel i FX, som der er i lagre. I modsætning til futures er der ingen grænser for størrelsen på en erhvervsdrivendes position.
• FX-forhandlere bruger typisk en mægler, der opkræver provision.
• En pip er et procentpoint og er den mindste stigning i en valutahandel.

3. Hvad er et pip?

Pip står for procentpoint og er den mindste stigning i handel med valuta. På valutamarkedet er priserne angivet til det fjerde decimal. For eksempel, hvis en sæbe sæbe i apoteket blev prissat til $ 1, 20, på FX-markedet ville den samme sæbe sættes til 1.2000. Ændringen i det fjerde decimal betyder 1 pip og er typisk lig med 1/100 af 1%. Blandt de største valutaer er den eneste undtagelse fra denne regel den japanske yen. En dollar er cirka 100 japanske yen værd; Så i USD / JPY-paret er tilbudet kun optaget til to decimaler (dvs. til 1/100 ^th af yen, i modsætning til 1/1000 ^th med andre vigtige valutaer).

4. Hvad handler du virkelig?

Det korte svar er intet. Detailmarkedets valutamarked er rent et spekulativt marked. Ingen fysisk valutaveksling finder sted nogensinde. Alle handler findes simpelthen som computerindgange og udlignes afhængigt af markedsprisen. For konti i dollarsomkostninger beregnes alt overskud eller tab i dollars og registreres som sådan på den erhvervsdrivendes konto.

Den primære årsag til, at valutamarkedet findes, er at lette udvekslingen af ​​en valuta til en anden for multinationale selskaber, der kontinuerligt har brug for at handle valutaer (dvs. for lønningslister, betaling for varer og tjenester fra udenlandske leverandører, og fusioner og erhvervelser). Disse daglige forretningsbehov udgør imidlertid kun ca. 20% af markedsvolumen. Otte procent af handlerne på valutamarkedet er spekulative i besiddelse af store finansielle institutioner, multi-milliard dollar hedgefonde og enkeltpersoner, der ønsker at udtale sig om de økonomiske og geopolitiske begivenheder i dag.

Da valutaer altid handler parvis, når en erhvervsdrivende handler, er den erhvervsdrivende altid lang den ene valuta og kort den anden. For eksempel, hvis en erhvervsdrivende sælger et standardparti (svarende til 100.000 enheder) på EUR / USD, ville de have byttet euro for dollars og ville nu være korte euro og lange dollars. For bedre at forstå denne dynamik udveksler en person, der køber en computer fra en elektronikbutik for $ 1.000 dollars for en computer. Denne person er kort $ 1.000 og lang en computer. Butikken ville være lang $ 1.000, men nu kort en computer i sin beholdning. Det samme princip gælder for valutamarkedet, bortset fra at der ikke finder nogen fysisk udveksling sted. Mens alle transaktioner simpelthen er computerindgange, er konsekvenserne ikke mindre reelle.

5. Hvilke valutaer handler med Forex?

Selvom nogle detailhandlere handler eksotiske valutaer som den thailandske baht eller den tjekkiske koruna, handler størstedelen af ​​forhandlerne de syv mest likvide valutapar i verden, som er de fire "store":

• EUR / USD (euro / dollar)
• USD / JPY (dollar / japansk yen)
• GBP / USD (britisk pund / dollar)
• USD / CHF (dollar / schweizisk franc)

og de tre råvarepar:

• AUD / USD (australsk dollar / dollar)
• USD / CAD (dollar / canadisk dollar)
• NZD / USD (New Zealand dollar / dollar)

Disse valutapar sammen med deres forskellige kombinationer (såsom EUR / JPY, GBP / JPY og EUR / GBP) tegner sig for mere end 95% af al spekulativ handel med valuta. I betragtning af det lille antal handelsinstrumenter - kun 18 par og kryds handles aktivt - er valutamarkedet langt mere koncentreret end aktiemarkedet.

6. Hvad er en valutabehandlet handel?

Carry er den mest populære handel på valutamarkedet, der udøves af både de største hedgefonde og de mindste detailspekulanter. Bærehandelen er baseret på det faktum, at enhver valuta i verden har en tilknyttet interesse. Disse korte renter fastsættes af centralbankerne i disse lande: Federal Reserve i De Forenede Stater, Bank of Japan i Japan og Bank of England i Storbritannien.

Begrebet bære er ligetil. Den erhvervsdrivende går længe på valutaen med en høj rente og finansierer køb med en valuta, der har en lav rente. For eksempel i 2005 var en af ​​de bedste parringer NZD / JPY-krydset. Den newzealandske økonomi, ansporet af en enorm efterspørgsel efter råvarer fra Kina og et varmt boligmarked, så dens kurser stige til 7, 25% og forblive der, mens de japanske renter forblev på 0%. En erhvervsdrivende, der går længe på NZD / JPY, kunne have høstet 725 basispoint i udbytte alene. På en gearingsbasis på 10: 1 kunne bærehandelen i NZD / JPY have givet et årligt afkast på 72, 5% af renteforskelle uden noget bidrag fra kapitalforøgelse. Dette eksempel illustrerer, hvorfor bærehandelen er så populær.

Før du skyndte dig ud for at søge efter det næste par med højt afkast, skal du dog være opmærksom på, at når bærehandelen afvikles, kan tilbagegangene være hurtige og alvorlige. Denne proces kaldes likvidation med handelsafvikling og opstår, når de fleste spekulanter beslutter, at bærehandelen muligvis ikke har fremtidig potentiale. For hver erhvervsdrivende, der søger at forlade deres position på en gang, forsvinder bud, og overskuddet fra rentedifferencer er ikke næsten nok til at modregne kapitaltab. Anticipation er nøglen til succes: det bedste tidspunkt at placere bæren er i begyndelsen af ​​den renteudstramningscyklus, som giver den erhvervsdrivende mulighed for at køre i træk, når renteforskellen stiger.

Anden Forex Jargon

Hver disciplin har sin jargon, og valutamarkedet er ikke anderledes. Her er nogle udtryk, som en erfaren valutahandler bør kende:

• Kabel, sterling, pund: kaldenavne til GBP
• Greenback, buck: kaldenavne til den amerikanske dollar
• Swissie: kaldenavn for den schweiziske franc
• Aussie: kaldenavn for den australske dollar
• Kiwi: kaldenavn for den newzealandske dollar
• Loonie, den lille dollar: kaldenavne på den canadiske dollar
• Figur: FX-sigt, der forbinder et rundt antal, f.eks. 1.2000
• Gård: en milliard enheder, som i "Jeg solgte et par meter sterling."

Bundlinjen

Forex kan være en rentabel, men alligevel flygtig handelsstrategi for både uerfarne og erfarne investorer. Mens adgang til markedet - for eksempel gennem en mægler - er lettere end nogensinde før, vil svarene på de ovennævnte seks spørgsmål tjene som en værdifuld primer for dem, der dykker ned i FX-handel.