5 aktier, der er klar til at vinde i et down-marked

Det niårige tyremarked er afsluttet, chokerende investorer med en bølge af volatilitet, der er ansporet af frygt for en forestående global handelskrig, øget regulatorisk pres på højtflyvende industrier såsom tech, bekymring over stramning af pengepolitikken og inflation, alt imod baggrund af bredere markedsusikkerhed.

Charlie Dreifus, en hedgefondsforvalter med over fem årtier erfaring på Street og co-manager af Royce Special Equity (RYSEX) $ 1, 4 milliarder dollars, har udarbejdet en liste over fem aktier, han forventer vil rake i afkast for investorer i på lang sigt, som alle er særligt modstandsdygtige over for større uro på markedet, som skitseret af Barrons. Dreifus fond er beregnet til investorer med en fuld markedscyklushorisont og er "for dem, der er mere bekymrede over at miste deres formue mod at tjene mere."

Mens fonden, der fokuserer på en portefølje på 38 aktier med rene balance, har haleret peers i store dele af det sidste årti, er dens risikojusterede afkast på toppen af ​​alle andre fonde med lille værdi, der er dækket af Morningstar-analytikere, som bemærket af Barrons. Dens ydeevne har været særlig stærk under alvorlige salg, og har slået 90% eller mere af sine jævnaldrende i 2002, 2008 og i 2016 og overgår Russell 2000 benchmark-indekset med et gennemsnit på to procentpoint om året.

"Jo mere sprudlende og dynamisk markedet er, jo mere vil vi halde, men i sidste ende vil vi gøre det bedre, fordi fonden har en tendens til at falde mindre [i nedture] og har mindre volatilitet, hvilket gør det mere sandsynligt, at investorer vil forblive på banen, "sagde Dreifus i et interview med Barrons offentliggjort den 2. april. (Se mere: Aktier efter det værste Q1 siden den store depression. )

Børneplads

Dreifus fond mens han skærer sine mursten og mørtelbeholdninger i halvdel i løbet af de sidste to år til ca. 12, 5% af aktiverne kan lide Children's Place Inc. (PLCE). Afdelingens største beholdning er omdannet til at imødekomme ændrede forbrugernes krav og shoppingvaner, lukke mange af sine fysiske detailforretninger og skifte til salg på Amazon.com Inc.s (AMZN) markedsplads. PLCE er med en fremadrettet 2018-pris / indtjening-ratio på 18, 6 ifølge Nasdaq-data nede med 7, 3% fra onsdagens nærhed sammenlignet med S&P 500's 1, 1% -nedgang i samme periode.

Ennis

Ennis Inc. (EBF), en producent af trykte forretningsprodukter, er et andet øverste valg for Royce Special Equity Fund på trods af sin position i en døende industri. Dreifus kan lide, at virksomheden erhverver mindre rivaler til attraktive værdiansættelser, opnår synergier og genererer en masse kontanter. Investoren bemærkede, at EBF, nedsat med 2, 6% YTD, har 18% af sin aktiekurs i netto kontanter og betaler et sundt udbytte på 4%. "Vi bruger stadig papir, og hvis de er den sidste resterende spiller, har de ikke prisstyrke?" sagde han.

Haverty Furniture

Da stigende satser skader virksomheder med mere gæld på deres balance, bør RYSEX-fondens fokus på virksomheder med masser af kontanter være til gavn for beholdninger som møbelproducent Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Virksomheden, der har ca. 10% af sin aktiekurs i nettokontanter, er ifølge Dreifus positioneret til at vinde på højere kurser. Aktien, der handles med et fremtidig P / E-forhold på 2018 på 16, 4 er faldet med 14, 1% YTD, hvilket underpresterer det bredere marked.

Capella Uddannelse

Capella Education Co. (CPLA) er et andet firma, der burde vinde på højere satser, mens andre virksomheder enten er på krise af finanskrise eller som Toys "R" Us og Gymboree, skubbes til konkurs. CPLA, der har ca. 11% af sin pris i nettopenge, er 14, 3% steget i 2018, hvilket langt bedre end S & P's tilbagegang på 1, 1%. Aktien handler med et fremtidig P / E-multipel på 2018 på 20, 7 ifølge Nasdaq-data.

Standardmotorprodukter

Bekymret over gadenes omfavnelse af ikke-GAAP-indtjening, som udelukker en række poster, såsom aktieoptionsudgifter og giver virksomheder mulighed for at "fudge numrene", anbefaler Dreifus at købe Standard Motor Products Inc. (SMP). Aktien er steget med 8, 7% YTD og handles med en fremtidig 2018 p / e multiplikator på 14, 2. "Vi har delt vores bekymringer om ikke-GAAP-brug med det offentlige selskabs regnskabsovervågningsråd. Hvem ved, om vi vil se noget oprydning, men hvis vi gør det, ville vores virksomheder drage fordel af det, " sagde hedgefondsjefen. (For mere, se også: 9 Højrendelager til et skakigt marked: Goldman. )