4 bestande, der kan vinde handelskrigen mellem USA og Kina

Der er en håndfuld lagre, der kan ende som store modtagere af den igangværende handelskonflikt mellem USA og Kina, en krig, der tilsyneladende har skabt tabere indtil videre. Blandt potentielle vindere er telekomgiganterne Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) og Adtran (ADTN), som sandsynligvis vil se deres salgsstigning, hvis den amerikanske regering beslutter at forbyde den kinesiske tech-gigant Huawei Teknologier fra forretning med amerikanske virksomheder pr. Barrons.

Brugen på globalt telekom accelererer, når trådløse netværk skifter til 5G, bredbånd flytter til 10G, og fiberoptiske netværk opgraderes. Fjernelse af Huawei fra en stor del af markedet ville give et boost til vestlige virksomheder, der gør konkurrerende produkter, der ofte er dyrere. I mellemtiden vil tre virksomheder, der laver store forretninger med Huawei, sandsynligvis blive krøllet, hvilket bringer NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) og II-VI (IIVI) i fare. Alle tre Huaweis leverandører har allerede set deres aktiekurser faldet.

Huawei er et privatejet selskab og er ikke noteret på nogen offentlig børs.

4 virksomheder, der vinder, hvis Huawei mister

· Nokia (CIEN)

· Ericsson (ERIC)

· Adtran (ADTN)

· Ciena (CIEN)

Kilde: Barron's

Mandag meddelte det amerikanske justitsministerium anklager mod Huawei, herunder beskyldninger om, at det kinesiske selskab overtrådte amerikanske sanktioner mod Iran og stjal handelshemmeligheder fra T-Mobile US (TMUS). USA anmodede også formelt om, at Huawei-finansdirektør Meng Wanzhou skulle udleveres fra Canada.

Huawei's fiberoptiske netværksleverandører lider

MKM Partners mener, at det nu er mere sandsynligt end ikke, at den kinesiske udstyrsproducent helt er afskåret fra at købe amerikanske komponenter. Dette fortæller dårlige nyheder for Huawei's leverandører på markedet for optiske komponenter, der leverer nøgledele til dens fiberoptiske netværksinfrastruktur. MKM-administrerende direktør Michael Genovese anslår, at Huawei tegner sig for ca. 15% af branchens samlede indtægter.

DOJs meddelelse er særlig smertefuld for virksomheder som San Jose, Californien-baserede NeoPhotonics, som genererer mere end 40% af indtægterne fra Huawei. USA-baserede leverandører Lumentum og II-VI genererer begge mere end 15% af deres samlede indtægter fra den Shenzhen-baserede tech titan.

Kinesiske producenter af telekommunikationsudstyr forudbestiller efter sigende en ekstra opgørelse i forventning om et købsforbud pr. Barrons.

”I henhold til vores kontrol bygger Huawei, ZTE og FiberHome i øjeblikket inventar over optiske komponenter, ” skrev Genovese i en rapport, der blev offentliggjort tirsdag formiddag. ”Selv om resultater på kort sigt for industrien sandsynligvis er positive, er det usandsynligt, at investorer giver meget kredit, medmindre og indtil Huawei eksplicit ikke er forbudt af USA som en del af en handelsaftale og / eller DOJ-afvikling.”

Huawei-konkurrenter kunne se indtægter hoppe

I betragtning af at Huawei opretholder en betydelig del af det globale og amerikanske marked, ville dets fravær frigøre markedsandele for konkurrenter som Huntsville, AL-baseret Adtran, hvis aktie er steget næsten 5% i denne uge. Andre, der har til hensigt at se en øget linje på det potentielle forbud, inkluderer Nokia og Ciena, som har set deres aktier falde over 5% på fem dage, samt Ericsson, hvis aktie handles fladt i samme periode.

Genovese forventer, at den næste generation af 5G-teknologiudgifter det kommende år vil hjælpe skandinaviske teleudbydere med at vinde grund mod Huawei.

”Vi forventer, at Nokia og Ericsson sandsynligvis vil vinde andel i Sydkorea og Japan på Huaweis bekostning i 2019, og at få en betydelig andel i Europa i 2020, når 5G begynder at feje over kontinentet, ” skrev MKM Partners-analytikeren.

I sidste ende kunne afskæring af Huawei fra amerikanske leverandører forhindre firmaets fremskridt i Kina, hvor det leverer udstyr til 5G-netværk. Genovese forventer, at Kina falder bag Sydkorea og Japan med hensyn til opbygning af et landsdækkende 5G-netværk i 2019. Forbudet kan også forsinke europæiske 5G-mål med så meget som to år, skrev Genovese.

Ser frem til

Selve risikoen for, at Huawei bliver forbudt fra det amerikanske marked, kan være en faktor, der skubber Kina mod en handelsaftale med Washington. Alligevel er selv Huawei ikke formelt forbudt, presset på amerikanske, europæiske og andre virksomheder til at opgive eller reducere Huawei som leverandør giver mange stadig sine konkurrenter en masse ny forretning, hvilket øger deres overskud og aktiekurser.