4 nøglefaktorer for opbygning af en rentabel portefølje

Porteføljestyring betyder forskellige ting for forskellige mennesker, men generelt er det en måde at afbalancere risici og fordele på. Og selvom målet med enhver investeringsstrategi synes ligetil - tjen penge - afhænger det ofte af en investors omstændigheder.

For eksempel kan en ung person, der er ny i fuldtidsbeskæftigelse, med rimelighed forvente, at hans investeringsportefølje vokser og give ham et redenæg, når han går på pension. Omvendt kan en ældre arbejdstager muligvis simpelthen ønske at holde fast i det, hun allerede har samlet. For at tilfredsstille ønsker fra begge typer investorer (sammen med andres ønsker) er der brug for individualiserede tilgange. Her ser vi på nogle måder at måle og forbedre porteføljens ydelse.

Måling af afkast på investering (ROI)

Den mest elementære måling af en porteføljes ydelse er investeringsafkastet eller ROI. Ved at vide, hvad hver investeret dollar sandsynligvis vil give, kan enkeltpersoner mere effektivt formulere en logisk pengestyringsstrategi.

ROI = (Gevinster - Omkostninger) / Omkostning

Naturligvis afhænger afkastet på de typer af værdipapirer, som en investor vælger at besidde, og dette kan ændre sig, efterhånden som markedsforholdene forbedres eller forværres. Typisk, jo højere den potentielle ROI, jo højere er risikoen og vice versa. Derfor er kontrol af risiko en af ​​de primære funktioner i forsvarlig porteføljestyring.

Måling af risiko

Fordi risiko og belønning i bund og grund er to sider af den samme mønt, har ens tolerance over for førstnævnte en indflydelse på eller endda diktere den sidstnævnte. For eksempel, hvis en person søger at opretholde snarere end at vokse sine nuværende aktiver, vil hun muligvis kun have sikre og sikre investeringer i sin portefølje. Men hvad er "sikkert og sikkert", og hvordan kan et sådant mål nås?

Generelt er der to måder at afbøde investeringsrisiko og stadig trumfe den gældende inflation. Den første er ved omhyggeligt at vælge værdipapirer, da nogle er mere risikable end andre. Mens en investor kan ramme et hjemmekøb ved at købe et foretrukket ørebeholdning, er der altid muligheden for, at han slår ud. Omvendt giver en statsobligation muligvis ikke mulighed for at trav rundt i baserne ofte, men det er ikke sandsynligt, at du bliver kastet ud af spillet.

En måde at vurdere risiko på er ved at bestemme betaen for den pågældende sikkerhed. En beta på 1 indikerer, at aktieværdien typisk stiger og falder i forbindelse med markedet. Højere og lavere betas indikerer mere eller mindre afvigelse fra de respektive markedsgennemsnit.

Et andet, mere komplekst middel til vurdering af risiko er via Sharpe-forholdet, der måler risikojusteret ydelse ved at trække en risikofri rente, som den 10-årige amerikanske statsobligation, fra ens investeringsafkast og dividere resultatet med standardafvigelsen af disse afkast. Jo større forholdet er, jo bedre siges den risikojusterede ydelse.

Uanset hvordan man vælger at kvantificere det (andre metoder inkluderer alfa, r-kvadrat og enkle standardafvigelsesberegninger), koger risikoen ned for prisvolatilitet; Derfor er den anden og måske mest populære metode til minimering af risiko gennem diversificering.

Det er ingen hemmelighed, at værdipapirer som guld og sølv typisk klarer sig godt under markedets tilbagegang, mens andre, ligesom teknologilager, klarer sig bedre, når markedet svinger. Ved at afbalancere beholdninger for at afdække mod forskellige markedsforhold kan investorer opnå relativ porteføljestabilitet - selv med meget ustabile individuelle investeringsbiler.

At blive diversificeret

Mens diversificering er god, er der fare ved at overdiversificere. Hele pointen med en varieret portefølje er at udjævne de højeste priser og priser ved prisfastsættelse forårsaget af normale markedssvingninger og bekæmpe langsigtede nedgang i aktier / markeder. Alt derudover kan hurtigt blive kontraproduktivt, da begrænsning af nedadrettede risici også indebærer kvælning af potentialet på hovedet.

Denne mellemliggende effekt kan let forstås ved at overveje en portefølje, der udelukkende består af ovennævnte guld / sølvbestande og teknologilager. I teorien vil guld / sølvaktierne fungere godt på bearish markeder og ikke så godt på bullish markeder med den modsatte beholdning af teknologien. Naturligvis er nettoresultatet en stillestående portefølje med gevinster i et område modregnet af tab i et andet område.

Undgå lotteri-effekten

Endnu værre end en mangfoldighed, som er gået vild, er en alt for afhængig af højrisiko-investeringer med høj afkast - selvom de er forskellige og har vist sig (så meget som det er muligt) at tilbyde en positiv forventning i det lange løb. Årsagen til dette er enkel: Jo mere spekulativ investeringen er, desto mere sandsynligt er det, at A) De lovede gevinster ikke realiseres, eller B) Investoren står over for en likviditetskrise, der kræver, at man sælger beholdningen for tidligt og med et tab.

Ting at overveje

Så når du beslutter dig for den rigtige porteføljeblanding, skal du huske disse ting:
1. Mål - Hvad er det, du prøver at opnå? Er dit mål at akkumulere formue eller at holde på det, du allerede har?

2. Risikotolerance - Hvordan håndterer du markedets daglige udsving og den deraf følgende stigning og fald af din nettoværdi? Hvis du er tilbøjelig til vilde reaktioner, som at tjekke himlen for sværme af græshopper hver gang din portefølje mister værdi, kan det muligvis kræve dig at finde mere stabile investeringer. Det er sandt, at det kan tage dig længere tid at nå nogle af de økonomiske mål, du har sat dig, men i det mindste sover du om natten ... og afgrøderne vil være sikre.

3. Ejer hvad du ved - Ofte hjælper det med at investere i virksomheder og brancher, som du ved noget om. Acme Widgets har måske haft et stort fjerde kvartal, men hvis du ikke ved noget om widgetbranchen, hvordan ved du, at virksomheden fortsat vil have succes? For den sags skyld, hvordan ved du, at folk stadig bruger widgets fra fem til 10 år fra nu? Oplysninger om en bestemt virksomhed eller branche giver ikke nødvendigvis svarene på disse spørgsmål, men det skader bestemt ikke.

4. Hvornår skal jeg købe / sælge - Hvis aktiemarkedet har lært os noget for nylig, er det, at Kenny Rogers havde ret: "Du skal vide, hvornår du skal holde dem, ved, hvornår du skal folde dem." Hvert køb, du foretager, skal have et formål, og du bør konstant revurdere dette formål i henhold til markedet og andre forhold.

Bundlinjen

Ved at forstå og formulere dine monetære mål grundigt og være en aktiv deltager i din økonomiske planlægning er det muligt at vokse din investeringsportefølje sikkert og stabilt - uden at vokse (flere) grå hår i processen.